Nas negociações de ações dos EUA na quinta-feira (5 de outubro), o preço das ações da fabricante norte-americana de veículos elétricos Rivian Automotive Inc caiu mais de 20% e agora era negociado a US$ 18,90 por ação, o nível mais baixo desde julho. Após o fechamento do mercado de ações dos EUA na quarta-feira, um documento divulgado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) mostrou que a Rivian planeja emitir títulos seniores conversíveis verdes no valor de US$ 1,5 bilhão com vencimento em 2030. A empresa também disse que os compradores também terão a opção de comprar US$ 225 milhões adicionais em títulos.
A conversão de obrigações convertíveis em ações levará à diluição do capital próprio e à diminuição do lucro por ação, o que normalmente é visto como uma notícia negativa pelo mercado. Mas para Rivian, é uma forma mais barata de a empresa arrecadar dinheiro. Em março deste ano, Rivian emitiu títulos no valor de US$ 1,3 bilhão da mesma forma.
Até o momento desta publicação, o valor de mercado desta empresa, outrora conhecida como a “Assassina de Tesla”, está entre US$ 17 bilhões e US$ 18 bilhões. O analista da Evercore ISI, Chris McNally, escreveu em uma nota de pesquisa na quinta-feira que a decisão de Rivian de levantar dinheiro veio “muito mais cedo do que esperávamos”, mas ainda estava em linha com as expectativas.
Em um documento separado divulgado na quarta-feira, a Rivian previu receitas na faixa de US$ 1,29 bilhão a US$ 1,33 bilhão no terceiro trimestre deste ano. Estima-se também que, em 30 de setembro, o caixa e equivalentes de caixa da empresa eram de US$ 9,1 bilhões, significativamente inferiores aos US$ 10,2 bilhões no final do segundo trimestre.
Em resposta, a Evercore disse que sua taxa de consumo de caixa também estava alinhada com suas previsões. Anteriormente, Rivian anunciou que está desenvolvendo o modelo R2, com lançamento previsto para 2026. No entanto, alguns analistas acreditam que ainda não se sabe se o caixa e equivalentes de caixa em seus livros podem sustentar a empresa até 2025.
No início desta semana, Rivian previu uma produção anual de 52.000 veículos, abaixo das expectativas do mercado de 53.654 veículos e decepcionando os investidores. Em comparação com a Tesla, a diferença entre Rivian e Tesla em termos de capacidade de produção e capital está a tornar-se cada vez maior. Pode-se dizer que não estão mais na mesma ordem de grandeza.