Tesla caiu do "altar" e se tornou uma empresa automobilística comum? O desempenho da Tesla no terceiro trimestre ficou aquém das expectativas e a postura cautelosa de Musk despertou preocupações em Wall Street de que a sua avaliação seria insustentável. Alguns analistas até acreditam que a Tesla caiu do "altar" e está se tornando cada vez mais uma empresa automobilística comum.
Bank of America, Ganacor, Goldman Sachs, Morgan Stanley e outros grandes bancos reduziram o preço-alvo da Tesla devido ao relatório financeiro do terceiro trimestre. Ao mesmo tempo, alguns analistas prevêem que o volume de entregas da Tesla em 2024 poderá ser inferior ao consenso e as margens de lucro serão inferiores ao esperado.
Após o fechamento do mercado de ações dos EUA na quarta-feira, a Tesla divulgou seus resultados do terceiro trimestre. Pela primeira vez desde o segundo trimestre de 2019, tanto a receita como o lucro ficaram abaixo do esperado. A margem de lucro bruto continuou a diminuir por três trimestres consecutivos. A margem de lucro do seu principal negócio de vendas de automóveis caiu para o seu ponto mais baixo em mais de quatro anos, comprimindo-se para um nível próximo ao dos seus concorrentes General Motors e Ford. Ao mesmo tempo, Musk falou cautelosamente sobre estar preocupado com o ambiente de altas taxas de juros. Se as taxas de juros permanecerem altas ou ainda mais altas, será muito mais difícil para as pessoas comprarem carros.
Isto suscitou preocupações em Wall Street sobre se a estratégia de redução de preços da Tesla é eficaz e se a sua “história de crescimento” pode continuar. O preço das ações da Tesla despencou mais de 9% na quinta-feira e o seu valor de mercado encolheu 70 mil milhões de dólares, a maior queda em dois meses. Antes da divulgação do relatório financeiro, o preço das ações da Tesla disparou 80% este ano, tornando-se uma das ações com maior aumento no S&P 500.
Os resultados do terceiro trimestre ficaram aquém das expectativas, Wall Street cortou avaliações
Bank of America, Ganaco e Goldman Sachs reduziram seus preços-alvo da Tesla na quinta-feira.
O analista da Bernstein, Toni Sacconaghi, observou:
Para justificar o preço das ações da Tesla, os investidores devem acreditar que esta pode alcançar vendas e margens de lucro muito elevadas, semelhantes às de uma empresa de tecnologia ou software, em vez de uma empresa automóvel tradicional.
Atualmente, a Tesla está se tornando cada vez mais uma empresa automobilística comum. O volume de entregas da Tesla em 2024 pode ser inferior ao consenso e as margens de lucro serão inferiores ao esperado.
Alguns analistas apontaram que os cortes de preços da Tesla destinados a estimular a procura não funcionaram como esperado. O analista do JPMorgan, Ryan Brinkman, disse:
A Tesla teve que aceitar esses cortes de preços, mas as vendas de veículos foram inferiores ao esperado pelos analistas. Nesta mesma época do ano passado, antes dos cortes de preços, Wall Street esperava que as entregas de veículos em 2023 fossem de cerca de 2 milhões de veículos. Agora que esse número caiu para 1,8 milhões de veículos, a avaliação da Tesla parece cada vez mais insustentável.
Mesmo os analistas que sempre foram otimistas em relação à Tesla não são exceção. O analista da Wedbush, DanIves, que está otimista em relação à Tesla há muito tempo, disse:
A divulgação de resultados foi um “mini-desastre”, com Musk a adoptar uma abordagem cautelosa, alertando que a produção do Cybertruck levaria tempo e que estava preocupado com o actual clima económico.
Ives reduziu seu preço-alvo para as ações da Tesla de US$ 350 para US$ 310, citando desafios de curto prazo com margens e produção.
Adam Jonas, o analista “favorito” da Tesla e analista automotivo-chefe do Morgan Stanley, defendeu a Tesla:
Otimista em relação ao supercomputador de direção totalmente autônomo da Tesla, a Tesla é muito mais do que uma empresa automobilística. Os serviços de rede da Tesla, baterias de terceiros e cartas de condução totalmente autónomas, bem como os negócios de energia e seguros, estas linhas de negócios tornar-se-ão maiores geradores de lucros.
Apesar disso, o Morgan Stanley reduziu o preço-alvo do Tesla de US$ 400 para US$ 380.