Analistas do Morgan Stanley disseram que os resultados do terceiro trimestre da Apple deverão ser fortes e superar as expectativas de Wall Street. A Apple vai31 de julhoQuando o relatório financeiro do terceiro trimestre for divulgado, o mundo exterior terá a oportunidade de compreender o desempenho da empresa sob as mudanças nas políticas tarifárias. Se a previsão do Morgan Stanley estiver correta, a Apple se sairá muito bem em meio aos problemas de importação.
O Morgan Stanley disse em nota aos investidores que espera um crescimento saudável em todas as categorias de produtos da Apple, em parte devido ao impulso adicional de fatores cambiais. Em termos de receita, o crescimento da receita anual da Apple provavelmente será de 5,8%.
Para o iPhone, a empresa elevou sua previsão para 2% acima das estimativas de consenso devido ao aumento nas remessas e aos preços médios de venda (ASPs) mais elevados. O iPad e o Mac também sentiram os mesmos benefícios baseados na procura, crescendo 9% e 1%, respetivamente. Para todo o trimestre de junho, a receita deverá atingir US$ 90,7 bilhões.
A falta de orientação para o seu negócio de serviços durante a teleconferência de analistas da Apple no segundo trimestre representa claramente um problema para os investidores. Eles acreditam que isso, juntamente com a proibição da App Store emitida em 30 de abril, pode ser um obstáculo ao crescimento do segundo trimestre. O Morgan Stanley disse não acreditar que a Apple será um obstáculo para o negócio de serviços e elevou sua previsão de crescimento anual para 11,6%.
Só para a App Store, o Morgan Stanley também prevê um crescimento anual de 11,6%. Quanto à taxa de crescimento do negócio de serviços, os analistas acreditam que este poderá ser o oitavo trimestre consecutivo de crescimento de 10% a 15%.
Os analistas acreditam que o crescimento deverá "atingir o mínimo" no trimestre de Setembro, mas ainda deverá permanecer positivo. A previsão de receita para o trimestre foi elevada para US$ 96,5 bilhões, em relação à previsão anterior de US$ 95,7 bilhões, e o lucro por ação também foi ajustado de US$ 1,56 para um novo valor previsto de US$ 1,61.
Isso se deveu a um aumento modesto do dólar americano, ao aumento das vendas de Mac e iPad e ao melhor crescimento da receita de serviços. A previsão da margem bruta foi atualizada de 45,3% para 46,1%, incluindo US$ 1,5 bilhão em custos tarifários.
Falando sobre os esforços de inteligência artificial da Apple, o Morgan Stanley alertou para não esperar nenhuma atualização significativa no Apple Intelligence ou no Apple AI neste trimestre.
Os analistas acreditam que os investidores não apreciam o trabalho de inteligência artificial da Apple, em parte devido às comparações com o trabalho do Google, Meta e Amazon.
Embora o Morgan Stanley reconheça que a Apple pode não ter finalizado totalmente sua estratégia de inteligência artificial, os analistas também acreditam que qualquer ideia de que a Apple irá adquirir um mecanismo de busca de inteligência artificial é “enganosa”. Independentemente da batalha do DOJ com o Google, a Apple não quer competir nas buscas.
Em vez disso, acredita-se que a Apple esteja criando uma plataforma com recursos semelhantes de assistente virtual. A plataforma combina tecnologia LLM autodesenvolvida baseada em Siri, bem como outras tecnologias que usam tecnologia de marca branca de empresas terceirizadas.
O Morgan Stanley acrescentou que não espera quaisquer atualizações no cronograma da Apple Intelligence após 2026, nem quaisquer atualizações sobre o progresso no mercado chinês.
No geral, o Morgan Stanley classifica a Apple com uma classificação de “excesso de peso” e mantém um preço-alvo de US$ 235.