Nos tempos bons, os capitalistas de risco, os investidores anjos e os bilionários tendem a investir grandes somas de dinheiro em startups para obter retornos elevados, mas a situação em 2023 não é optimista. Especialistas da indústria dizem que 2023 será um ano de “extinção” para start-ups de tecnologia.
Desde o início deste ano, num contexto de taxas de juro elevadas, conflitos geopolíticos intensificados, ambiente económico incerto e a tempestade dos bancos de Silicon Valley, as empresas start-up têm enfrentado dificuldades no financiamento inicial, enquanto as empresas nas fases posteriores também carecem de oportunidades de levantamento, o que torna a situação destas empresas extremamente difícil.
Para os investidores que procuram maximizar os retornos, existem melhores oportunidades noutras áreas. E neste ambiente, os investidores estão mais inclinados a colocar dinheiro em mercados cambiais de menor risco do que em start-ups de alto risco.
De acordo com as estatísticas mais recentes da plataforma de análise de base de dados Pitchbook, o financiamento de capital de risco para startups globais caiu mais de metade desde o ano passado, e os montantes de financiamento anual em 2023 estão a aproximar-se do nível mais baixo desde 2015.
As empresas em fase inicial são incapazes de lançar projetos devido à falta de capital e de oportunidades de saída (ou seja, os acionistas podem lucrar vendendo grandes blocos de ações através de aquisições, IPOs ou fusões), e as empresas em fase posterior também enfrentam dificuldades de financiamento.
Quase 20% das startups foram forçadas a levantar capital com avaliações mais baixas neste ano, de acordo com a empresa de gestão de ações Carta, um sinal da extrema falta de financiamento do mercado.
O terceiro trimestre de 2023 viu o maior número de fechamentos de startups desde que a Carta começou a rastrear dados, há cinco anos. Até agora, neste ano, 543 startups da plataforma Carta fecharam.
A devastação foi tão severa que alguns membros do setor a chamaram de “evento de extinção” para startups. Algumas destas empresas já tinham levantado grandes quantidades de capital e não conseguiram sobreviver. Empresas conhecidas como a WeWork, que arrecadou US$ 11 bilhões, e a startup de frete Convoy, que arrecadou US$ 900 milhões, pediram falência nos últimos dois meses.
Há muito mais empresas que resistem, mas estão estagnadas, com os acionistas esperando poder enfrentar a tempestade e sacar dinheiro mais tarde.
“Uma enorme quantidade de dinheiro permanece presa em startups em fase avançada e arriscadas de crescimento que não estão dispostas a apostar se o seu desempenho financeiro pode resistir ao escrutínio rigoroso dos mercados públicos”, de acordo com um relatório da PitchBook.
Embora as estratégias de financiamento e saída para startups provavelmente permaneçam restritas no próximo ano, os analistas dizem que há alguns sinais encorajadores pela frente.
Allan Parks, gestor da plataforma de private equity Allvue, escreveu num relatório recente que o financiamento para inteligência artificial e biotecnologia continua relativamente forte. Ele acrescentou que os IPOs estavam lentamente a aumentar e que o sector de capital de risco da Europa estava a “observar alguma actividade de financiamento promissora”.