Com a vigorosa construção de infra-estruturas de inteligência artificial, as pessoas sentem cada vez mais que a oferta limitada de chips de memória pode durar mais do que o esperado. Então, quanto tempo durará essa escassez de oferta? Muitos veteranos da indústria de semicondutores fizeram julgamentos semelhantes: é provável que continue por pelo menos dois a três anos.
A escassez de memória pode se estender até o próximo ano
Nos últimos anos, à medida que enormes somas de dinheiro continuam a ser investidas na construção de infra-estruturas de centros de dados, a procura do mercado por chips de memória atingiu níveis sem precedentes e o preço dos semicondutores também registou um aumento sem precedentes. Esta tendência ascendente continuará este ano.
Sassine Ghazi, CEO da Synopsys, líder global em EDA e IP de semicondutores, disse em uma entrevista que a “escassez” de chips continuará em 2026 e 2027.
Ghazi disse que atualmente a maioria dos chips de memória dos principais fornecedores do mundo “vão diretamente para a infraestrutura de IA, mas muitos outros produtos também requerem memória, então agora esses outros mercados estão enfrentando dificuldades devido à falta de capacidade”.
Ele ressaltou que embora Samsung, SK Hynix e Micron, as maiores empresas de memória do mundo, estejam comprometidas com a expansão da produção, para atingir seus objetivos de expansão,Levará “pelo menos” dois anos, o que é uma das razões pelas quais esta escassez continuará.
“Este é um momento nobre para as empresas de memória”, disse Ghazi. Ele acrescentou que o aumento dos preços das memórias significa que as empresas de eletrônicos de consumo podem ter que considerar o aumento dos preços, uma tendência que “já está acontecendo”.
Estamos em um “superciclo”
Normalmente, os preços das memórias passam por ciclos de escassez ou excesso de oferta, que determinam o preço desses componentes. No entanto, cada vez mais intervenientes e analistas da indústria sentem que a memória actual está num "superciclo" - por outras palavras, a escassez de oferta durará mais do que no passado, e o aumento do preço da memória durará mais tempo e será mais amplo do que no passado.
Na verdade, a Micron Technology fez tal previsão quando lançou o seu relatório de desempenho do primeiro trimestre para o ano fiscal de 2026 no final do ano passado.
A Micron disse que a procura contínua da indústria, juntamente com as restrições de oferta, levou a uma oferta restrita no mercado de armazenamento, que deverá continuar para além de 2026.Isto significa que o ciclo de alta do mercado durará pelo menos três anos, e possivelmente mais.
O principal fator que impulsiona esta tendência é a forte demanda por chips HBM. A Micron prevê que o mercado total endereçável para HBM crescerá a uma taxa composta de crescimento anual de aproximadamente 40% até 2028, de aproximadamente US$ 35 bilhões em 2025 para aproximadamente US$ 100 bilhões em 2028.
Ao mesmo tempo, a demanda por NAND tende a seguir a HBM, sugerindo que o atual ciclo de aumento de armazenamento pode continuar de 2024 a 2028.
O Instituto Bloomsbury de Inteligência e Segurança declara:
“O mercado global de memória está passando por uma crise estrutural à medida que os fabricantes realocam a capacidade de wafer de DRAM para chips HBM. Como resultado, os preços de DRAM aumentaram 171% ano a ano, enquanto os preços à vista de DDR5 quadruplicaram desde setembro de 2025.”
Quanto tempo isso vai durar? Os preços da memória deverão permanecer elevados durante 2027-2028, sendo provável que os preços regressem parcialmente ao normal apenas quando as novas instalações de produção atingirem a produção em massa; se a procura de IA abrandar à medida que a capacidade de produção se expande, o excesso de oferta poderá não ocorrer até 2028-2029.
A empresa de análise da indústria IDC também enfatizou que o “superciclo” dos semicondutores chegou. “Após uma correção em 2023 e uma recuperação em 2024, espera-se que o crescimento da receita de semicondutores de longo prazo de 2024 a 2028 atinja uma taxa composta de crescimento anual de dois dígitos”, disseram.
Os bancos de investimento de Wall Street fazem previsões semelhantes
Em Wall Street, instituições de investimento como a Goldman Sachs e a Nomura também fizeram julgamentos semelhantes.
A Goldman Sachs apontou num relatório de pesquisa recente que os preços à vista do DDR5 aumentaram acentuadamente desde o início do novo ano, enquanto os preços à vista do DDR4 começaram a subir desde setembro de 2024 e ainda apresentam uma tendência ascendente. Isto significa que os preços dos contratos de DRAM tiveram um forte impulso para subir recentemente, porque o preço à vista DDR5/DDR4 gerou um enorme prémio em comparação com o preço do contrato.
O Goldman Sachs também prevê que o preço médio dos chips DRAM da gigante global de armazenamento Samsung aumentará trimestralmente este ano, especialmente no primeiro trimestre, que deverá atingir 50%.
Goldman Sachs: Espera-se que o preço dos chips DRAM da Samsung continue a crescer este ano
Nomura destacou em um relatório recente que o mercado global de memória está passando por uma experiência sem precedentes"Super Ciclo Triplo", espera-se que em 2026 a demanda por DRAM, NAND e HBM aumente simultaneamente.
Nomura também considerou que este superciclo continuará até 2027 sob a influência do forte crescimento da procura e da expansão limitada da oferta.