Os políticos e líderes da indústria automóvel dos EUA e da Europa há muito que afirmam que os subsídios aos fabricantes de automóveis eléctricos chineses lhes conferem uma vantagem competitiva. No entanto, um novo relatório da empresa de investigação Rhodium Group lança dúvidas sobre esta visão. O relatório salienta que as vantagens estruturais, e não os subsídios, são a principal vantagem que os fabricantes chineses de veículos eléctricos têm sobre os fabricantes de automóveis ocidentais.
De acordo com a Rhodium, estas eficiências estruturais, incluindo a integração vertical, maior escala de produção e custos indiretos mais baixos, superam em muito o impacto dos subsídios nas margens de lucro dos fabricantes chineses de veículos elétricos.
Embora a Rhodium não tenha negado as vantagens dos subsídios do governo chinês, a agência disse que as vantagens de custo dos subsídios - dos quais as montadoras ocidentais na China também se beneficiam - "permanecem insignificantes em comparação com as vantagens de custo estruturais".
O relatório observou que uma maior integração vertical, onde uma empresa controla múltiplas ligações de produção, é o “fator mais importante” que permite aos fabricantes de automóveis chineses reduzir o custo dos veículos elétricos sem sacrificar significativamente as margens de lucro.
Por exemplo, a BYD produz quase 80% dos seus componentes principais de forma independente, mais do dobro da Tesla. Isso permite que a montadora chinesa economize significativamente nas margens de lucro dos fornecedores em vários componentes, estima a Rhodium. Os sedãs BYD Seal economizam cerca de US$ 2.369 cada em margens de lucro do fornecedor em comparação com um Tesla Model 3.
Portanto, Rongding disse que a margem de lucro bruto da BYD em 2025 ainda pode chegar a 20%, superior aos 18% da Tesla. Embora o Tesla Model 3 seja vendido por cerca de 235.000 yuans (aproximadamente US$ 33.943) na China, é quase três vezes o preço anunciado de 79.800 yuans para o modelo básico Seal da BYD.
De acordo com o relatório da Rhodium, nas últimas décadas, muitas montadoras ocidentais "tornaram-se menos integradas verticalmente ao terceirizar componentes-chave para fornecedores especializados".
Embora esta tendência de terceirização seja impulsionada por pressões de custos e "pela crença de que os fornecedores podem impulsionar a eficiência e a inovação em escala", o relatório concluiu que as preocupações sobre a integração vertical que leva a custos unitários mais elevados "não foram confirmadas na prática".
Rhodium salienta que as noções ocidentais sobre a relação custo-eficácia da terceirização são desafiadas pelos custos de construção e produção na China, que são muito mais baixos do que nos países ocidentais. Isto permite que empresas como a BYD concentrem a produção no mercado interno, mantendo assim uma vantagem significativa em termos de custos.
No entanto, será difícil para os fabricantes de automóveis ocidentais regressarem a um modelo verticalmente integrado sem incorrerem em custos significativos.