Na quinta-feira, 9 de abril, o CEO da Amazon, Andy Jassy, divulgou sua carta anual aos acionistas,Divulgou que a empresa está considerando vender chips de desenvolvimento próprio para terceiros. Jassy declarou em sua carta anual aos acionistas que o departamento interno de chips da Amazon tem atualmente uma receita anual de mais de 20 bilhões de dólares americanos. Se for um negócio independente e vender para clientes da AWS e terceiros externos, a receita anual pode chegar a 50 bilhões de dólares americanos.
Jassy escreveu na carta:
A demanda do mercado pelos nossos chips é extremamente forte.Provavelmente venderemos racks de chips a terceiros no futuro.
A Amazon está envolvida com chips há muitos anos, mas costumava ter um modelo de negócios completamente diferente do da Nvidia ou da Intel. Anteriormente, a Amazon não “vendia” diretamente entidades de chips a terceiros, mas “alugava” o poder computacional desses chips para empresas por meio de seu serviço de nuvem AWS.
A escala do negócio de chips autodesenvolvidos é exposta pela primeira vez
A divisão de chips da Amazon produz principalmente três categorias de produtos: chips de computação geral, aceleradores de IA e chips especializados que melhoram a eficiência operacional do servidor.
Atualmente, os recursos de hardware mencionados acima são fornecidos aos clientes de computação em nuvem da AWS em regime de locação e não são vendidos diretamente ao mundo exterior.
Jassy comparou a evolução do cenário atual de chips de IA com a migração estrutural anterior no campo de CPU.A Amazon lançou seu chip de CPU Graviton de desenvolvimento próprio em 2018. Sua relação preço-desempenho é até 40% maior do que a dos processadores x86. Foi amplamente adotado por 98% dos 1.000 principais clientes do EC2.
Amazon EC2 (Elastic Compute Cloud) é um dos principais serviços de computação em nuvem fornecidos pela Amazon AWS, permitindo aos usuários alugar servidores virtuais sob demanda na nuvem para executar aplicativos.
No campo dos chips de IA, a Amazon está copiando esse caminho.O chip de treinamento de IA de segunda geração Trainium2 tem uma relação preço-desempenho cerca de 30% maior do que GPUs semelhantes e agora está basicamente esgotado.
O desempenho do Trainium3, que começará a ser comercializado no início de 2026, é 30% a 40% superior ao do Trainium2, e a taxa de assinatura está próxima da capacidade total. Faltam ainda cerca de 18 meses para o lançamento oficial do Trainium 4, e uma parte considerável da sua capacidade de produção já está reservada.
A carta aos acionistas apontou especificamente que o Amazon Bedrock, o principal serviço de inferência da AWS, tem a maior parte de suas cargas de trabalho de inferência em execução no Trainium e a demanda continua forte.Jassy também revelou que não descartaria a venda de racks de chips Trainium para clientes terceiros no futuro.
A escassez de energia de computação de IA gera repercussões na demanda
A enorme demanda por poder computacional no treinamento de modelos de IA continuou a pressionar a oferta do mercado e levou as empresas a procurar ativamente alternativas às GPUs NVIDIA.
É neste contexto que o potencial de vendas externas dos chips desenvolvidos pela própria Amazon tem recebido mais atenção.
Jassy divulgou na carta que dois grandes clientes da AWS propuseram a compra de toda a capacidade de produção de instâncias Graviton em 2026, mas não conseguiram chegar a um acordo devido à necessidade de levar em consideração as necessidades de outros clientes. Este detalhe reflete a alta tensão atual na fonte de alimentação da computação.
Jassy admitiu que a AWS atualmente tem gargalos de capacidade que a impedem de atender a algumas demandas e prevê que sua capacidade total de energia dobrará seu tamanho atual até o final de 2027.
A AWS adicionará 3,9 GW de nova capacidade de energia em 2025. A receita do quarto trimestre de 2025 aumentará 24% em relação ao ano anterior, com a receita anualizada atingindo US$ 142 bilhões. Ele caracterizou a pressão do fluxo de caixa livre de curto prazo como um preço necessário, acreditando que a IA era uma "oportunidade única na vida" e disse que "não responderá de maneira conservadora".
Andy Jassy está à frente da Amazon há quase cinco anos. Nesta carta aos acionistas, ele detalhou o potencial de crescimento do negócio de chips, refletindo as intenções mais profundas de layout da Amazon nas áreas de computação em nuvem e infraestrutura de IA.
Com a possibilidade de vendas externas elevadas, esse negócio antes nos bastidores pode se tornar a próxima narrativa de crescimento da Amazon para o mercado de capitais.