A Apple disse em sua última teleconferência de resultados trimestrais que a empresa já estava sentindo a pressão do aumento dos custos de memória no trimestre encerrado em março, e que essa pressão se intensificará no trimestre de junho e além. O CEO Tim Cook afirmou sem rodeios em uma sessão de perguntas e respostas com analistas que a Apple espera enfrentar “custos de memória significativamente mais altos” no trimestre de junho e que, depois de junho, o aumento dos preços da memória terá um “impacto crescente” nos negócios da Apple.
Cook revelou que a razão pela qual não houve mudanças significativas nos preços dos produtos se deve em grande parte à grande quantidade de estoque de memória que a Apple acumulou anteriormente. Estes “estoques transitados” proporcionaram à empresa um certo espaço de amortecimento nos últimos trimestres, protegendo parcialmente o aumento dos custos da cadeia de abastecimento. No último trimestre de março, os custos de memória tiveram um impacto mais óbvio nas margens de lucro da empresa, mas a digestão de estoques ainda ajudou a Apple a suprimir a velocidade de transmissão de custos no curto prazo. No entanto, à medida que o inventário existente se esgota gradualmente, este efeito de “almofada” será insustentável e os futuros compromissos de custos e preços da Apple estão a tornar-se mais agudos.
Atualmente, toda a indústria de tecnologia de consumo está sofrendo o impacto do aumento dos preços das memórias. A causa principal é que a oferta global de memória é severamente comprimida pela procura de construção de infra-estruturas de inteligência artificial. Dos servidores aos centros de dados, a memória de grande capacidade para formação em IA e clusters de inferência tornou-se uma prioridade para os fabricantes de chips, enquanto os equipamentos destinados ao consumidor foram empurrados para o final da cadeia de abastecimento, provocando uma inflação generalizada de custos. Houve casos na indústria em que muitos fabricantes de PC aumentaram significativamente os preços dos modelos equipados com memória de alta capacidade e unidades de estado sólido, o que é considerado um precursor desta rodada de “inflação de memória”. Nos últimos trimestres, a Apple confiou em sua vantagem de tamanho e estratégia de estoque para manter temporariamente os preços dos terminais relativamente estáveis. No entanto, a última declaração de Cook mostra que este “efeito de isolamento” não pode continuar indefinidamente.
Cook destacou durante a teleconferência que o impacto dos preços das memórias no desempenho da empresa no trimestre de dezembro do ano passado ainda foi limitado. Naquela época, a Apple previu que a pressão aumentaria significativamente no trimestre de março, e agora essa preocupação se concretizou. Para o próximo trimestre de junho, a administração da Apple também deu um julgamento de "impacto significativo, mas ainda cobertura de estoque": os custos de memória continuarão a subir, mas a empresa ainda pode contar com o estoque transitado até certo ponto para enfraquecer o impacto de curto prazo. A verdadeira incerteza vem da janela de tempo após junho - quando o buffer de inventário desaparece gradualmente, a Apple precisa reencontrar um equilíbrio entre a configuração do produto, as negociações da cadeia de fornecimento e a estratégia de preços.
Sobre a questão de como lidar com o aumento dos custos de memória, Cook enfatizou que a Apple está “avaliando continuamente a situação” e tem “uma gama de opções para escolher”, mas não divulgou quaisquer medidas ou roteiros específicos. Isso significa que em ciclos de produtos subsequentes, a Apple pode ajustar a combinação de capacidade de memória de diferentes modelos, otimizar a estrutura de custos ou usar a lucratividade de outros negócios para compensar parte da pressão sobre os custos de hardware. A julgar pelas informações atuais, a Apple ainda está tentando atrasar ao máximo a transmissão do aumento dos custos de memória aos consumidores, sem aumentar diretamente o preço de venda do terminal. No entanto, no contexto da contínua elevada procura de infra-estruturas globais de IA e da escassez de oferta de memória, ainda há muito suspense sobre por quanto tempo esta estratégia poderá ser mantida.