Pessoas familiarizadas com o assunto disseram que a SpaceX, empresa de tecnologia de exploração espacial de Elon Musk, foi procurada com entusiasmo pelos investidores às vésperas de sua oferta pública inicial (IPO). A actual procura acumulada de subscrições ultrapassou os 250 mil milhões de dólares, ultrapassando em muito os 75 mil milhões de dólares que a empresa planeia angariar, e espera-se que se torne um dos maiores IPOs da história.
Várias pessoas familiarizadas com o assunto revelaram que, com base na situação atual de subscrição, o índice de excesso de subscrição da SpaceX para esta emissão é de aproximadamente 3,5 vezes a 4 vezes o tamanho da emissão planejada, mostrando a forte confiança do mercado nas perspectivas da empresa. É relatado que vários fundos focados em participações de longo prazo apresentaram ordens de compra “consideráveis”. O próprio Musk apareceu brevemente em algumas reuniões online com potenciais investidores durante o roadshow para aumentar a confiança do mercado.
Pessoas familiarizadas com o assunto disseram que a SpaceX ainda está em fase de road show de marketing de IPO. De acordo com o acordo original, a presidente da SpaceX, Gwynne Shotwell, e o diretor financeiro, Bret Johnsen, participarão de um almoço oferecido pelo copresidente do Morgan Stanley, Dan Simkowitz, em Midtown Manhattan, Nova York, no dia 9, para discutir os negócios da empresa e acordos de emissão cara a cara com cerca de 300 investidores institucionais.
Os participantes do mercado esperam que o preço final e os resultados da colocação deste IPO sejam determinados na tarde de quinta-feira. A escala de subscrição atualmente divulgada ainda é uma subscrição intencional, devendo o valor final da atribuição estar sujeito ao preço oficial. Várias pessoas familiarizadas com o assunto salientaram que alguns grandes investidores institucionais muitas vezes apresentam ordens tardiamente no processo de IPO, e os dados gerais de subscrição ainda podem mudar no futuro.
O IPO de alto perfil surge num momento de elevada volatilidade nos mercados de capitais globais. O Nasdaq Composite Index continuou recentemente a cair depois de experimentar a maior queda num único dia em mais de um ano. Os preços do Bitcoin também caíram 2,8% na terça-feira, cerca de 37% abaixo da alta de janeiro deste ano. Alguns analistas acreditam que parte da fonte da recente pressão de venda no mercado pode ser a captação de fundos pelos investidores para participar do IPO da SpaceX, reduzindo suas participações em outros ativos.
Em materiais de roadshow e documentos de arquivamento de IPO, a SpaceX se concentrou no potencial de crescimento de seu negócio de lançamento de foguetes e de Internet via satélite Starlink. Nos últimos três anos, as missões da SpaceX representaram “uma parcela maioritária” da massa total colocada em órbita, de acordo com a apresentação da empresa aos investidores, sublinhando o seu domínio no mercado global de lançamentos comerciais.
Além da Internet aeroespacial e via satélite tradicional, a SpaceX também delineia um novo plano para investidores com inteligência artificial e data centers espaciais como núcleo. A empresa propôs no roadshow que seus negócios relacionados à IA enfrentam oportunidades de mercado potenciais de até US$ 23 trilhões, e afirmou que a SpaceX é "a única empresa que pode romper as limitações da infraestrutura terrestre e construir capacidades de computação de IA no espaço" e espera ver "uma demanda extremamente forte" no futuro.
Numa apresentação aos investidores, a SpaceX destacou que os Estados Unidos ficaram atrás da China na produção de energia e na expansão do poder computacional, em parte devido ao lento progresso e à elevada resistência a projectos de infra-estruturas de grande escala nos Estados Unidos. A empresa acredita que, ao usar as capacidades de lançamento da SpaceX para implantar data centers e infraestrutura relacionada no espaço, espera-se aliviar o problema do crescimento limitado da energia terrestre e da capacidade computacional até certo ponto.
“Ao reduzir significativamente o custo do acesso ao espaço, somos capazes de expandir a missão da empresa para enfrentar alguns dos desafios mais urgentes da Terra.” A SpaceX disse nos materiais: “Isso inclui o esforço para fornecer acesso à Internet e conhecimento humano comum a mais de 3 bilhões de pessoas que ainda não estão conectadas à Internet por meio do programa Starlink”.
A SpaceX não respondeu imediatamente a um pedido de comentário sobre os termos específicos deste IPO e as expectativas do mercado acima mencionadas. As informações relacionadas a esta transação ainda não são públicas e muitas pessoas que participaram do roadshow solicitaram anonimato. Ao mesmo tempo, sob a influência interligada do sentimento dos investidores e do ambiente macro, se a elevada valorização e o excesso de subscrições da SpaceX podem ser continuamente verificados no desempenho do mercado secundário continuará a ser o foco do mercado de capitais.