O rendimento do processo gate-all-around (GAA) de 2nm da Samsung continua a melhorar e, juntamente com a recuperação da utilização mais madura da capacidade do processo de 4nm e 8nm, está gradualmente empurrando seu negócio de fundição de wafer para um caminho lucrativo. Contudo, os executivos seniores responsáveis ​​pelo negócio de semicondutores admitiram que o sistema de bónus de desempenho e a estrutura operacional centrada nos negócios móveis estão a tornar-se obstáculos importantes para transformar perdas em lucros neste negócio.

Han Jin-man, presidente do grupo de negócios DS (Device Solutions) da Samsung, disse em uma reunião recente para funcionários que será muito difícil para o negócio de fundição alcançar lucratividade no próximo ano, e um momento mais realista é por volta de 2028. Em sua opinião, com pedidos de processo de 2nm esperados para crescer cerca de 130%, a Samsung claramente espera responder às dúvidas de longo prazo sobre seu rendimento e confiabilidade por meio da produção em massa de uma nova geração de processo.

No entanto, Han Zhenman destacou que os factores que impedem a Samsung de atingir a sua meta de lucro de fundição conforme planeado vão além da maturidade tecnológica e também incluem sistemas de bónus de desempenho, estruturas de negócios centradas na telefonia móvel, modelos de aceitação de encomendas com margens baixas e estratégias de negócios fracas. Ele revelou que o valor atualmente utilizado para bônus de desempenho representa cerca de 10,5% do lucro operacional anual da empresa. Estas despesas estão a abrandar o processo do negócio de fundição, eliminando as perdas e atingindo o ponto de equilíbrio o mais rapidamente possível.

Apesar disso, Han Zhenman não defendeu a eliminação completa dos bônus de desempenho para obter lucratividade antecipadamente, mas lembrou que esse ajuste tem um óbvio efeito de faca de dois gumes. Na sua opinião, os prémios de desempenho, por um lado, motivam os funcionários a aumentar a capacidade de produção e o rendimento, mas, por outro lado, irão corroer os lucros. Se forem cortados precipitadamente, é provável que desencadeiem uma forte reação interna e os ganhos superem as perdas.

A onda de inteligência artificial deu ao negócio geral de semicondutores da Samsung uma onda de “oportunidades de recuperação”. Sua divisão de armazenamento retornou a um estado altamente lucrativo, alavancando a forte demanda por DRAM de alta qualidade e outros produtos. Mas essa parte do lucro também despertou preocupação entre os colaboradores. O sindicato ameaçou lançar uma greve de 18 dias, exigindo que a empresa utilizasse cerca de 30 mil milhões de dólares em lucros como bónus. A greve certa vez levou a uma paralisação da produção antes de finalmente chegar ao fim.

Em termos de negócios de fundição de wafer, a Samsung ainda não é considerada pelo mercado como uma opção de primeira linha que possa competir de frente com a TSMC. Em vez disso, é mais considerado pelos clientes como um “pneu sobressalente” ou capacidade de produção de reserva, contando principalmente com a sua disposição em processos avançados para manter a sua presença. Para realmente conquistar mais pedidos de grandes clientes da TSMC, a indústria geralmente acredita que a Samsung deve aumentar a taxa de rendimento dos processos avançados para pelo menos cerca de 70% para ter a chance de reverter sua reputação e estrutura de clientes.

A Samsung também espera que o Exynos 2700, que está prestes a ser produzido em massa, se torne uma vitrine importante para mostrar suas capacidades de processo de alto nível. Ela espera contar uma "história de reviravolta" convincente com a melhoria no desempenho e na eficiência energética desta geração de chips móveis emblemáticos desenvolvidos pela própria empresa. No entanto, diz-se que a Qualcomm está trabalhando duro para impedir que a Samsung adote em larga escala seus próprios chips Exynos em telefones principais, fornecendo à Samsung uma oferta de desconto mais atraente do Snapdragon SoC, adicionando assim outra variável ao caminho de lucro da fundição de wafer da Samsung.

No geral, o negócio de fundição de wafers da Samsung está a aproximar-se passo a passo do seu objetivo de lucro, apoiado pelas melhorias de rendimento de 2 nm e pela recuperação da procura provocada pela IA. No entanto, factores internos, como os bónus de desempenho, a estrutura empresarial e as estratégias de recepção de encomendas, estão a tornar este caminho mais longo e complicado. A forma como Han Jinman e a administração alcançam um equilíbrio entre motivar os funcionários e aumentar os lucros afetará diretamente a capacidade da Samsung de fornecer uma resposta que satisfaça o mercado, conforme planejado por volta de 2028.