Em 20 de junho, de acordo com o Wall Street Journal, a última coisa que o presidente dos EUA, Trump, deseja ver é outro impacto nas carteiras dos consumidores. Mas existem poucas maneiras de os legisladores dos EUA resolverem rapidamente a escassez de chips de memória que levou a Apple a aumentar os preços no curto prazo.


Chips de memória Samsung

Atualmente, apenas um punhado de empresas no mundo produz chips de memória e armazenamento, e a construção de novas fábricas de chips geralmente leva anos. Três grandes gigantes da indústriaSamsung, SK Hynix e MicronDomina o mercado de chips de memória. Agora, eles sãoUma grande quantidade de capacidade de produção é investida na indústria de IA em rápido crescimento, comprimindo assim o fornecimento de chips disponível para empresas de eletrônicos de consumo.

Os legisladores dos EUA aprovaram dezenas de milhares de milhões de dólares em subsídios e créditos fiscais para expandir a produção nacional de semicondutores, incluindo fábricas de chips de memória que a Micron está a construir em Boise, Idaho, e Clay Township, perto de Syracuse, Nova Iorque. O problema é que a primeira das novas fábricas em Idaho só iniciará a produção em meados do próximo ano, e a fábrica de Nova Iorque só iniciará a produção em 2030.

“A mudança tecnológica está a avançar rapidamente, mas é limitada pelo desenvolvimento mais lento de sistemas físicos, como a produção”, disse Kathryn Mitchell, consultora de política tecnológica do escritório de advocacia DLA Piper. Ela participou do financiamento de projetos de chips no Departamento de Comércio dos EUA.

As empresas de chips não estão ativas no aumento da produção

Como a indústria passou por ciclos de expansão e queda muitas vezes no passado, os principais fabricantes de chips de memória são muito cautelosos quanto à expansão da capacidade de produção e não querem repetir a situação de excesso de oferta e queda de preços. Portanto, o seu investimento em novas fábricas permanece relativamente conservador.

A mesma situação se aplica aos fabricantes de chips de memória conhecidos como flash NAND, incluindo os três gigantes mencionados acima, bem como Kioxia e SanDisk. Embora as margens de lucro bruto tenham atingido níveis recordes, como as da Micron, que chegaram a 80%, estas empresas permanecem cautelosas.


Os preços das ações dos três principais fabricantes de chips de memória subiram

A sul-coreana SK Hynix está agora entre as empresas com valor de mercado superior a US$ 1 trilhão, junto com Samsung e Micron. Mas ainda em 2023, a SK Hynix estava a perder milhares de milhões de dólares devido à recessão da indústria e foi forçada a cortar a produção. Também em 2023, a Micron demitirá 15% de seus funcionários.

No entanto, não muito depois, a onda de IA estourou repentinamente, impulsionando repentinamente a demanda por um tipo específico de chip de memória. Este chip é muito adequado para computadores usados ​​para treinar e executar modelos populares de IA, ou seja, memória de alta largura de banda (HBM). Ao mesmo tempo, os data centers de IA também exigem um grande número de chips de memória mais tradicionais.

“As empresas de IA têm o maior poder financeiro em toda a economia e estão a expulsar todos os outros compradores do mercado de chips de memória através de preços mais elevados”, disse Jim Secreto, consultor do Departamento de Comércio dos EUA durante a administração Biden. “O resto de nós é quem paga a conta.”

Trump e o secretário de Comércio dos EUA, Lutnick, têm pressionado as empresas de chips a aumentar o investimento nos Estados Unidos para obter subsídios fornecidos pela "Lei de Chip e Ciência de 2022" e ameaçaram impor tarifas aos fabricantes de semicondutores que tenham investimento insuficiente nos Estados Unidos.

Em teoria, a administração Trump também poderia exigir que os fabricantes de chips de memória alocassem uma certa percentagem da sua capacidade exclusivamente para produtos electrónicos de consumo. No entanto, executivos e analistas do setor salientam que esta abordagem é difícil de implementar e é provável que conduza a novas escassezes de oferta noutras áreas do mercado.

Dificuldade em trabalhar com fornecedores chineses

A principal fabricante de DRAM da China, Changxin Memory, e a fabricante de memória flash NAND, Yangtze Memory, estão crescendo rapidamente e esperam expandir sua base global de clientes. A China é o país que mais se aproxima de uma solução rápida para a escassez de chips, mas tal solução seria, na melhor das hipóteses, parcial.

De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, a Yangtze Memory está a construir três novas fábricas na China, que mais do que duplicarão a sua capacidade de produção até ao final de 2027. Entretanto, a Changxin Storage procura uma oferta pública inicial em Xangai para angariar 4 mil milhões de dólares e está a construir uma nova fábrica. A empresa afirmou que a receita no primeiro trimestre de 2026 aumentou mais de 700% em relação ao ano anterior, mas também admitiu que os seus produtos ainda estão atrás dos três principais líderes da indústria.


Apple se prepara para aumentar preços

No entanto, as regulamentações de segurança nacional dos EUA dificultam a cooperação das empresas norte-americanas com os fabricantes chineses de chips de memória. O objetivo não é apenas proteger os principais segredos tecnológicos dos EUA, mas também manter a posição de mercado da Micron e dos fornecedores sul-coreanos e japoneses, até certo ponto. A Coreia do Sul e o Japão são aliados dos Estados Unidos.

De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, a Micron, como fornecedora da Apple, tem feito lobby por restrições mais rígidas à cooperação entre empresas norte-americanas e empresas chinesas consideradas como representando riscos de segurança. No Congresso dos EUA, os legisladores introduziram legislação bipartidária para apoiar esta posição. A Micron lançou recentemente uma nova linha de produção em um projeto de expansão de fábrica em Manassas, Virgínia, e se comprometeu a investir aproximadamente US$ 200 bilhões em todo o país, nos Estados Unidos.

No entanto, a escassez de chips de memória tornou-se tão grave que algumas grandes empresas de tecnologia de consumo começaram a pedir ao governo dos EUA que relaxasse as restrições à cooperação com empresas chinesas. Essas empresas também esperam que os Estados Unidos relaxem a aprovação para que Samsung e SK Hynix aumentem a produção na China.

O CEO da Apple, Tim Cook, disse em entrevista ao Wall Street Journal: “Em termos de opções políticas, todas as opções deveriam estar na mesa para discussão”.

Em 2022, a Apple cooperou com a Yangtze Memory e preparou-se para tornar este último um de seus fornecedores de memória flash, mas foi forçada a abandonar o plano devido à oposição dos legisladores dos EUA.

Alguns dos maiores fabricantes mundiais de computadores pessoais, incluindo a Hewlett-Packard, estão em negociações com parceiros da cadeia de fornecimento para usar os chips de memória da Changxin Memory em produtos vendidos para a Ásia, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.