O CEO da Anthropic, Dario Amodei, disse recentemente sem rodeios: Se as empresas de IA quiserem sobreviver, sua receita anual deve atingir "centenas de bilhões de dólares" - caso contrário, elas podem ser engolidas por esta competição de poder de computação a qualquer momento.A curva de crescimento financeiro desta empresa é um milagre na história empresarial. Até o final de 2024, a receita anual da Anthropic será de aproximadamente US$ 1 bilhão; até ao final de 2025, será próximo dos 10 mil milhões de dólares; até março de 2026, atingirá 30 mil milhões de dólares; até maio, a receita recorrente anual atingiu US$ 47 bilhões. Em pouco mais de um ano, a receita aumentou aproximadamente 47 vezes.
Mas o outro lado dos números deslumbrantes são as despesas de capital ainda mais absurdas. O principal apelo da Antrópico para esta rodada de financiamento é expandir sua infraestrutura computacional. Chegou a um acordo com a Amazon para receber um investimento de até 25 bilhões de dólares americanos e garantiu 5 gigawatts (GW) de poder computacional. Também cooperou com o Google e a Broadcom para lançar mais 5 GW de capacidade computacional no próximo ano. O Google planeja investir até 40 bilhões de dólares adicionais.
Esta é a razão subjacente pela qual Amodei emitiu um alerta de “centenas de bilhões em receitas”:Os custos de formação de grandes modelos de ponta – poder computacional, infra-estruturas, talento e I&D – convergiram para um buraco negro financeiro sem fundo. Mesmo com uma receita anualizada de 47 mil milhões de dólares, a Anthropic ainda precisa de continuar a angariar dezenas de milhares de milhões de dólares para manter as operações.
O objectivo principal do financiamento pré-IPO que a empresa está a promover é satisfazer esta fome de poder computacional. Qual é o conceito de 5 gigawatts? A capacidade total instalada é equivalente a várias grandes unidades de energia nuclear, todas investidas na formação e implantação de modelos.
A lógica desta estratégia é muito clara: o desempenho de grandes modelos está positivamente relacionado com a escala do poder computacional - quanto mais forte for o poder computacional, melhor será o modelo, quanto mais clientes, maior será o rendimento, o que por sua vez realimenta o poder computacional, formando um volante de crescimento que se auto-reforça.
Mas o outro lado do volante é um precipício: quando o crescimento abranda ou a concorrência perde o equilíbrio, enormes custos fixos passarão instantaneamente de um fosso a um laço, arrastando o fluxo de caixa para um abismo sem fundo.Para a Anthropic, o mito da receita é certamente chocante, mas o verdadeiro teste de sobrevivência apenas começou.