Em 24 de junho, de acordo com o relatório "Nikkei", as vendas totais das cinco maiores empresas de equipamentos de semicondutores do Japão para a China no ano fiscal de 2025 (em março de 2026) atingiram 1,47 trilhão de ienes (aproximadamente 61,9 bilhões de RMB), um declínio de 12% em relação ao ano fiscal anterior, que foi o primeiro declínio anual na história. Por trás desta mudança está o facto de a taxa de localização de equipamentos semicondutores no mercado chinês ter duplicado nos últimos quatro anos.

Vendas da gigante japonesa de equipamentos de semicondutores para a China diminuem

As estatísticas do "Nikkei" cobrem cinco gigantes da indústria: Tokyo Electron (TEL), Advantest, SCREEN, Disco e KOKUSAI ELECTRIC.

Entre eles, as vendas totais para a China de três empresas especializadas em equipamentos para o processo inicial de fabricação de wafers (formação de circuitos em wafers de silício) - TEL, SCREEN e KOKUSAI - diminuíram 20% ano a ano em comparação com o ano fiscal anterior, e o declínio foi particularmente óbvio.

Especialmente de janeiro a março de 2026, as mudanças de desempenho da TEL são as mais representativas. A sua proporção de vendas para a China caiu para 27%, uma diminuição de 7 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. Em comparação com o pico de 50% no segundo trimestre de 2024, caiu quase pela metade. O diretor financeiro da empresa, Hiroshi Kawamoto, admitiu anteriormente numa entrevista ao Nikkei que o rácio de vendas no mercado chinês caiu gradualmente desde o seu pico.

É importante notar que este declínio não decorre do declínio global do mercado de equipamentos semicondutores. De acordo com dados da Associação Internacional da Indústria de Semicondutores (SEMI), o tamanho do mercado de equipamentos de semicondutores da China será de US$ 49,31 bilhões em 2025, basicamente o mesmo que US$ 49,55 bilhões em 2024. A China ainda ocupa cerca de 37% do mercado global de equipamentos e é sem dúvida o maior mercado único.

A taxa de localização duplicou em quatro anos: um salto de 10% para 21%

A principal razão para o declínio nas vendas dos fabricantes japoneses de equipamentos semicondutores na China é o rápido crescimento das empresas locais de equipamentos semicondutores da China.

Dados da empresa de investigação MIR mostram que, no principal processo inicial de fabrico de wafers, a taxa de localização do equipamento de fabrico de semicondutores da China (com base no valor da compra) aumentou significativamente de 10% em 2021 para 21% em 2025, duplicando em quatro anos. A taxa de localização de equipamentos para processos subsequentes (embalagem e testes, etc.) também aumentou de 19% para 36%, quase duplicando.

Específico para a segmentação, na área de equipamentos de gravação, com a ajuda de fabricantes nacionais como AMEC e Norte da China, a taxa de localização disparou de 10% em 2021 para 37% em 2025; na área de equipamentos de limpeza, graças ao desenvolvimento de fabricantes nacionais como Shengmei Shanghai, a taxa de localização também aumentou de 23% para 30%.

De acordo com dados da Associação da Indústria de Semicondutores da China, a taxa de localização abrangente de equipamentos convencionais saltou ainda mais para cerca de 35% no início de 2026, mas ainda é inferior a 25% em aspectos como medição e teste, implantação de íons e a taxa de localização de equipamentos de litografia é extremamente baixa. Este tipo de avanço estrutural e deficiências coexistem, formando a aparência básica da actual substituição interna.

Empresas japonesas ainda mantêm crescimento na área de equipamentos de processo back-end

É importante notar que os fabricantes japoneses de equipamentos semicondutores não estão completamente derrotados. Na área de equipamentos de processo back-end, como embalagem, teste e corte de wafer, algumas empresas japonesas ainda mantêm o crescimento.

Por exemplo, as vendas da Advantest, líder em equipamentos de teste de semicondutores, para a China no ano fiscal de 2025 aumentaram cerca de 20% em relação ao ano anterior; As vendas do fabricante de equipamentos de corte de wafer Disco para a China também alcançaram um crescimento de quase 10% no ano fiscal de 2025.

Isto também parece reflectir que, em alguns aspectos do processo back-end, o equipamento nacional não pode substituir completamente as vantagens técnicas dos produtos japoneses.

Em resposta a esta mudança, empresas japonesas como a TEL estão a recorrer ativamente a campos de equipamentos de processo avançados, como IA e HBM, e a explorar mercados na Coreia do Sul, Taiwan e Sudeste Asiático para diversificar os riscos.

Além disso, à medida que os fabricantes locais chineses continuam a fazer avanços no campo dos chips de processos avançados, também se abre um espaço maior para a procura futura de equipamentos semicondutores no mercado chinês.

O presidente da TEL, Toshiki Kawai, disse: "Em termos de desempenho de segurança, desempenho ambiental, capacidade de produção, etc., nossas vantagens não mudaram e continuaremos à frente." SCREEN, um importante fabricante de equipamentos de limpeza de semicondutores (ocupando cerca de 38% do mercado de equipamentos de limpeza monolíticos) também acredita que a demanda do mercado de equipamentos da China, que iniciou a produção em massa de semicondutores de alto desempenho, crescerá de forma constante, portanto, há enormes oportunidades de negócios.

Remodelando o padrão impulsionado pela regulação e pela autonomia

Os analistas acreditam que esta mudança estrutural é impulsionada pelo duplo impulso do controlo dos Estados Unidos sobre os semicondutores da China e pela estratégia independente da China.

O governo dos EUA continuou a reforçar a sua política de controlo de exportação de equipamentos semicondutores para a China desde outubro de 2022. Em 2023, o Japão e os Países Baixos também aderiram aos controlos de exportação de semicondutores dos EUA para a China. A Holanda incluiu o DUV imerso avançado da ASML nos controles de exportação, e o Japão incluiu 23 itens de equipamentos semicondutores (principalmente equipamentos front-end) em sua lista de controle de exportação para a China.

Isto torna impossível para a China obter equipamentos avançados de produção de semicondutores dos Estados Unidos, Japão e Holanda, forçando a China a acelerar o processo de autonomia na sua cadeia de fornecimento de semicondutores. A fim de melhorar a segurança da cadeia de abastecimento, as empresas locais de fabricação de semicondutores também estão comprando ativamente equipamentos nacionais, o que também promoveu o aumento na taxa de localização de equipamentos semicondutores da China.

Deve-se salientar que, embora as políticas de controlo de exportação dos Estados Unidos, Japão e Países Baixos tenham afectado, em certa medida, as vendas de empresas de equipamentos semicondutores nestes países na China, devido à explosão da procura global de semicondutores (incluindo embalagens avançadas) impulsionada pelo boom da IA ​​nos últimos dois anos, as vendas de muitos gigantes americanos de equipamentos semicondutores na China continental ainda estão a crescer.

Por exemplo, a receita da Applied Materials no segundo trimestre fiscal do ano fiscal de 2026 (em 26 de abril de 2026) foi de US$ 7,91 bilhões, um aumento anual de 11%. Entre eles, as receitas da China continental representaram 27%, um aumento de 2 pontos percentuais em comparação com o mesmo período do ano fiscal anterior.

A receita da Kelei no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 (em 31 de março de 2026) foi de US$ 3,415 bilhões, um aumento anual de 11,5%. A receita da China continental (aproximadamente US$ 820 milhões) representou 24%. Embora tenham caído 2 pontos percentuais em termos homólogos, as receitas ainda foram superiores às receitas da China continental de 796 milhões de dólares no mesmo período do ano fiscal anterior.

O Grupo Lam obteve receitas de US$ 5,84 bilhões no terceiro trimestre fiscal do ano fiscal de 2026 (em 29 de março de 2026), um aumento anual de 24%. As receitas da China continental representaram 34%, um aumento de 8 pontos percentuais em comparação com o mesmo período do ano fiscal anterior.

Obviamente, quando as vendas de equipamentos avançados desses gigantes americanos de equipamentos de semicondutores para a China são restritas, eles ainda podem manter o crescimento contando apenas com as vendas de equipamentos de médio a baixo custo na China. Por um lado, a procura global pelo mercado de equipamentos semicondutores da China está a crescer (no primeiro trimestre de 2026, o mercado de equipamentos semicondutores na China continental aumentou 7% em relação ao ano anterior, para 10,99 mil milhões de dólares). Por outro lado, reflecte também que, embora a localização do mercado de equipamentos semicondutores da China continue a melhorar, ainda há um longo caminho a percorrer.