A Lenovo afirmou na conferência ISC 2026 que a tendência de aumento dos preços da memória apenas começou e evoluirá para um “novo normal” no futuro. Este julgamento pinta um quadro bastante pessimista para o mercado de PCs de consumo, quebrando as expectativas de muitos usuários de que o preço dos chips de memória, como DRAM e NAND Flash, caia ou se estabilize. À medida que os preços continuam a subir, o custo global dos computadores pessoais e de vários produtos electrónicos de consumo está a aumentar, e o sistema de preços dos produtos electrónicos, que tem sido relativamente "amigável às pessoas" nos últimos anos, está a enfrentar uma remodelação.

Como um dos maiores fabricantes mundiais de equipamentos originais de PC, a Lenovo mantém estreita cooperação com vários fornecedores de DRAM e NAND Flash e obtém informações em primeira mão sobre oferta e demanda por meio de pesquisas frequentes de canais. Graças aos recursos de previsão de demanda e gerenciamento de pedidos acumulados ao longo dos anos, a Lenovo é capaz de avaliar desde o início a direção das mudanças na relação oferta-demanda do setor. De acordo com a análise da Lenovo, embora os principais fabricantes de armazenamento, como Samsung, SK Hynix e Micron, estejam a acelerar a construção de novas fábricas de wafer e a expandir a capacidade de produção, o ritmo atual de expansão da produção ainda é difícil de corresponder totalmente à forte procura do mercado. Não está claro se o problema é causado principalmente pela lenta liberação de nova capacidade de produção ou pela subestimação geral da demanda futura pela indústria, mas o que é certo é que a oferta restrita de DRAM e NAND Flash pode durar mais tempo do que o esperado anteriormente.

A Lenovo observou que a trajetória ascendente de preços observada a partir do início do quarto trimestre de 2025 provavelmente continuará até o final da década. De acordo com o julgamento da Lenovo, até 2030 ou mesmo além, sob o planejamento da capacidade de produção e as condições de fornecimento existentes, os preços dos chips de memória provavelmente continuarão a subir. Se o boom de construção de data centers mantiver o ritmo atual ou mesmo acelerar ainda mais, a demanda do lado do servidor por computação em nuvem, inteligência artificial e processamento de dados em grande escala continuará a ocupar uma grande quantidade de recursos DRAM e NAND. Nesse contexto, é difícil para os entusiastas do DIY PC e para os consumidores comuns verem produtos de memória e memória flash com "preço de repolho" em um futuro próximo.

Para a maioria dos usuários de PC e entusiastas de hardware, isso significa que tanto os custos de instalação quanto os de atualização enfrentarão uma pressão ascendente no longo prazo. Durante muito tempo, as flutuações cíclicas de preços de DRAM e NAND proporcionaram aos consumidores muitas oportunidades de atualização durante as baixas de preços. No entanto, a declaração da Lenovo implica que este período de “caça aos preços baixos” pode ser significativamente reduzido ou mesmo difícil de ocorrer no futuro. Embora o crescimento da procura no mercado tradicional de PC esteja a abrandar, uma nova ronda de despesas de capital impulsionadas pela IA, computação em nuvem e computação de alto desempenho está a mudar a estrutura de oferta e procura e a lógica de preços do mercado de armazenamento.

Atualmente, empresas líderes como Samsung, SK Hynix e Micron estão promovendo a construção de novas fábricas ou expandindo as linhas de produção existentes em diferentes regiões para melhorar as capacidades gerais de produção de DRAM e NAND. No entanto, muitas vezes são necessários vários anos desde o estabelecimento do projecto até à libertação total da capacidade de produção e, no caminho de processos avançados e da tecnologia digital 3D NAND de alto nível, o aumento da oferta efectiva correspondente ao investimento unitário não aumenta linearmente. Quando a taxa de crescimento da procura excede a taxa de aumento da capacidade de produção efectiva, a oferta e a procura restritas são amplificadas num aumento contínuo dos preços, que é transmitido aos preços das máquinas completas e dos produtos finais.

A Lenovo acredita que nos próximos anos, a tendência dos preços dos chips de memória será altamente dependente da execução e do ritmo de expansão da capacidade da SK Hynix, Samsung, Micron e outros fabricantes. Se o progresso da expansão ficar atrás da expansão dos centros de dados e da procura relacionada com a IA, o "novo normal" do aumento dos preços será ainda mais consolidado. Pelo contrário, se o ambiente macroeconómico mudar, as despesas de capital das empresas abrandarem ou as novas tecnologias melhorarem a eficiência da produção, o mercado de armazenamento poderá assistir a um novo reequilíbrio da oferta e da procura a longo prazo, mas esta não é a actual opinião principal da Lenovo.

Neste contexto, a acessibilidade dos produtos eletrónicos de consumo está a ser desafiada. Para jogadores, criadores de conteúdo e usuários profissionais que buscam configurações com muita memória, a proporção de armazenamento no orçamento instalado provavelmente continuará a aumentar nos próximos anos. Para os fabricantes de marcas OEM, como encontrar um equilíbrio entre a pressão de custos e o preço de venda do terminal, e como amortecer as flutuações de custos através de estratégias de combinação e configuração de produtos, tornar-se-ão considerações importantes que afectarão a sua competitividade no mercado.

No geral, o sinal divulgado pela Lenovo no ISC 2026 é um alerta antecipado para o ambiente de preços de toda a cadeia da indústria de PCs e armazenamento nos próximos anos. Numa nova ronda de ciclos de despesas de capital impulsionados pela IA e pelos centros de dados, a DRAM e a NAND já não são apenas um dos componentes de custo dos produtos eletrónicos de consumo, mas foram redefinidos como fatores de produção escassos e críticos. No intervalo entre a expansão da produção e o boom da procura, a opinião de que "os aumentos dos preços da memória estão normalizados" está a tornar-se uma questão realista que toda a indústria tem de enfrentar.