A fabricante de carros elétricos Tesla está agora no centro de um relatório pessimista de um de seus maiores fãs do passado, o Morgan Stanley, que reduziu o preço-alvo da Tesla. A Tesla, a maior fabricante mundial de carros elétricos, está em apuros em 2023, já que a alta inflação combinada com um ambiente de crédito lento desacelera as vendas. Agora, o Morgan Stanley acredita que a Tesla enfrentará mais dificuldades este ano, e o banco reduziu seu preço-alvo para a Tesla em 9,2%, para US$ 345, em relação ao preço anterior de US$ 380.
Morgan Stanley rebaixa Tesla, dizendo que o mercado global de veículos elétricos está enfrentando incompatibilidade entre oferta e demanda
2024, embora tenha menos de um mês, já é um ano controverso para a Tesla. No início deste ano, o CEO da Tesla, Elon Musk, compartilhou no X que a estrutura de propriedade da Tesla o deixava desconfortável em expandir a empresa para se tornar líder em inteligência artificial e robótica. Ao contrário de empresas automobilísticas tradicionais como a Ford, a Tesla de Musk opera um dos maiores supercomputadores do mundo e também está construindo robôs humanóides como parte de seu projeto de direção autônoma.
Ambas são indústrias de alto crescimento e uma grande parte da capitalização de mercado de 664 mil milhões de dólares da Tesla baseia-se no tesouro de dados de condução que controla.
O Morgan Stanley disse em sua nota que estava ajustando sua avaliação da Tesla à luz de possíveis problemas futuros. No entanto, a empresa também mencionou explicitamente a inteligência artificial e a robótica na nota, sugerindo que Musk está no caminho certo, pelo menos aos olhos de Adam Jonas, do Morgan Stanley.
A descrição completa fornecida pelo StockTalk é a seguinte:
A oferta do mercado excede a demanda. Esperamos que as perspectivas de vendas e lucratividade da Tesla sejam cautelosas em 2024. Reduzimos o EPS não-GAAP do ano fiscal de 2024 da Tesla para menos de US$ 2. O desenvolvimento de veículos elétricos é difícil, mas continuamos otimistas quanto às possibilidades da inteligência artificial e da robótica. A Tesla anunciará seus resultados financeiros do quarto trimestre em 24 de janeiro (quarta-feira). Esperamos divulgar nossas expectativas de desempenho para o EF24 e EF25 com antecedência. Há cada vez mais evidências de que o mercado global de veículos eléctricos se encontra numa situação desfavorável devido a um desequilíbrio entre a oferta e a procura (crescimento).
O artigo também mencionou que a teleconferência de resultados da Tesla será realizada no final desta semana. O relatório financeiro do terceiro trimestre da empresa mostrou que a sua receita foi de 23,35 mil milhões de dólares, valor inferior às expectativas de consenso dos analistas. A Tesla entregou 484.507 veículos no quarto trimestre de 2023, terminando com uma nota forte. O novo recorde ocorreu apesar de Musk ter reclamado na teleconferência de resultados do terceiro trimestre de que as altas taxas de juros estavam impactando os custos e a demanda.
Até agora, as ações da Tesla parecem não ter sido afetadas pela visão pessimista do Morgan Stanley e pouco mudaram nas negociações de pré-mercado. Embora o Morgan Stanley tenha reduzido o preço-alvo da Tesla para US$ 345, em comparação com o último preço das ações da Tesla de US$ 212, o preço esperado do Morgan Stanley ainda tem espaço para uma alta de 63%. Os analistas esperam que a meta de entrega de veículos da Tesla para 2024 exceda 2 milhões de veículos, e a Tesla recentemente repassou os custos mais baixos das commodities aos consumidores, reduzindo os preços dos veículos.