Resumo:
Em 30 de outubro, a SanDisk (SNDK.US) anunciou seus resultados do primeiro trimestre para o ano fiscal de 2027. A receita da empresa no trimestre foi de US$ 11,03 bilhões, um aumento anual de 378%, um aumento mensal de 23%, superando as expectativas do mercado de US$ 10,68 bilhões; O lucro líquido GAAP foi de US$ 8,1 bilhões, um aumento mensal de 17%; O lucro líquido diluído não-GAAP por ação foi de US$ 49,51, superior às expectativas do mercado de US$ 46,27.
Impulsionada pela oferta restrita de produtos de armazenamento, a empresa aumentou significativamente os preços. A margem de lucro bruto ajustada no 1T atingiu 85,1%, superior aos 84,6% do trimestre anterior e aos 29,8% do mesmo período do ano passado. A administração disse na teleconferência que cerca de 60% do crescimento da receita deste trimestre veio do crescimento das vendas e 40% do aumento de preços.
Em termos de orientação de desempenho, a SanDisk espera que a receita no segundo trimestre do ano fiscal de 2027 seja de US$ 12,2 bilhões a US$ 12,6 bilhões, acima das expectativas dos analistas de US$ 12,1 bilhões; a margem de lucro bruto ajustada deverá ser de 84,5% a 85,5%. A empresa está comprometida em devolver 100% do caixa excedente aos acionistas e gastou US$ 5 bilhões em recompras de ações neste trimestre.
O presidente e CEO da SanDisk, David Goeckeler, disse que o negócio de data centers cresceu de cerca de 20% do volume total da indústria há dez anos para quase metade hoje. Espera-se que ocupe mais de 55% da quota de mercado em 2027, com a procura de licitações a aumentar cerca de 40% em relação ao ano anterior. Ele prevê que até o final desta década, o cache de valor-chave (KV Cache) representará cerca de um terço do mercado de memória flash de data center de IA. Atualmente, cerca de 50% da capacidade de produção da SanDisk no ano fiscal de 2027 foi concentrada em novos projetos de módulos de negócios, e essa proporção aumentará para cerca de dois terços em 2028.
Além disso, o primeiro chip de memória flash de alta largura de banda (HBF) da SanDisk foi finalizado. Esta arquitetura possui largura de banda de leitura equivalente à HBM, mas possui maior capacidade. Espera-se que o primeiro lote de amostras seja entregue aos clientes no próximo ano. A administração também destacou que os atuais dois trimestres são o período de baixa vendas do mercado de PCs. Espera-se que as vendas de PCs ainda possam cair um dígito no próximo ano, mas a capacidade de armazenamento de PCs (em EB) crescerá. Todos os segmentos do mercado de memória flash NAND apresentarão crescimento positivo no próximo ano; a eletrônica automotiva é considerada um dos maiores segmentos de mercado no futuro campo da computação de ponta.
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