Resumo:
A SpaceX está expandindo rapidamente seu negócio de infraestrutura de inteligência artificial e garantiu um pedido impressionante de poder computacional. O diretor financeiro da SpaceX, Brett Johnson, revelou recentemente que a empresa assinou um acordo de computação em nuvem com um cliente não revelado no início deste mês. A partir de dezembro de 2026, o cliente pagará à SpaceX aproximadamente US$ 1,11 bilhão por mês pelo direito de usar a infraestrutura de computação de IA. Com base nesse valor, o valor anualizado do contrato atingirá aproximadamente US$ 13,3 bilhões.
Johnson divulgou as informações acima em uma conferência do setor de tecnologia realizada pela Goldman Sachs, mas não revelou o nome do cliente ou a duração específica do contrato. No entanto, a julgar apenas pelo valor, isso é suficiente para se tornar um dos maiores contratos de poder de computação de IA da SpaceX até o momento. Com este novo contrato começando a contar em dezembro, a SpaceX está no caminho certo para atingir sua meta de taxa anual de receita recorrente de US$ 100 bilhões até o final de 2026, disse Johnson.
Esta não é a primeira vez que a SpaceX vende capacidade de computação de IA em grande escala para empresas externas. Desde este ano, a empresa assinou sucessivamente enormes acordos de poder de computação com várias grandes empresas de IA. Entre eles, a Anthropic assinou anteriormente um contrato mensal de aproximadamente US$ 1,25 bilhão; O Google assinou um acordo mensal de aproximadamente US$ 920 milhões, a partir de outubro de 2026, para obter aproximadamente 110 mil GPUs Nvidia, além de suporte a CPUs, memória e outros recursos computacionais.
Além disso, a startup de IA Reflection AI também se tornou cliente da SpaceX. A empresa assinou anteriormente um contrato mensal de aproximadamente US$ 150 milhões para obter recursos de computação Nvidia GB300 implantados no data center SpaceX Colossus 2 perto de Memphis, Tennessee, EUA.
Se o contrato deste misterioso cliente for calculado juntamente com os acordos com a Anthropic, Google e Reflection AI, a SpaceX tem atualmente um valor de contrato mensal de aproximadamente US$ 3,4 bilhões apenas desses contratos de poder de computação de IA divulgados ou confirmados, correspondendo a uma escala anualizada de mais de US$ 41 bilhões. Isto significa que a infraestrutura de IA está crescendo rapidamente, deixando de fora dos negócios tradicionais da SpaceX e se tornando uma fonte de receita independente em grande escala.
A rápida entrada da SpaceX no mercado de infraestrutura de IA está intimamente relacionada aos data centers de GPU de grande escala que a empresa construiu nos últimos anos. Suas principais instalações incluem os data centers Colossus e Colossus 2 em Memphis. A SpaceX implanta GPUs Nvidia em larga escala nessas instalações e depois vende alguns de seus recursos computacionais para outras empresas por meio de acordos de computação em nuvem.
Esse modelo de negócios permite que a SpaceX desempenhe o papel de construtora de infraestrutura de IA e fornecedora de computação em nuvem ao mesmo tempo. Por um lado, as empresas precisam de construir enormes clusters de computação para os seus próprios projetos de IA; por outro lado, podem alugar poder computacional que não é actualmente utilizado pelos seus próprios projectos a outras empresas de IA, aumentando assim a utilização de infra-estruturas caras de GPU.
A SpaceX gerou US$ 1,6 bilhão em novas receitas de infraestrutura de IA a partir de acordos de serviços em nuvem no segundo trimestre de 2026. A receita de negócios de IA da empresa atingiu US$ 2,6 bilhões no trimestre, um aumento anual de 247% e um aumento mensal de 213%. Ao mesmo tempo, o EBITDA ajustado do negócio de IA tornou-se rentável pela primeira vez, atingindo US$ 1,1 bilhão.
No final do segundo trimestre de 2026, a SpaceX já tinha aproximadamente 1,4 GW de capacidade de computação, um aumento significativo em relação aos aproximadamente 1 GW no primeiro trimestre e aos 400 MW do ano anterior. A empresa espera que a capacidade computacional ultrapasse 2 GW até o final de 2026.
O CEO da SpaceX, Elon Musk, também afirmou anteriormente que a empresa planeja acelerar ainda mais a construção de infraestrutura de computação. De acordo com os planos atuais, até o final de 2027, a capacidade cumulativa de computação online da SpaceX poderá estar próxima de 10 GW, muito superior à meta anterior de aproximadamente 5 GW.
Uma expansão tão radical requer um enorme investimento de capital. No segundo trimestre de 2026, as despesas de capital da SpaceX foram de aproximadamente US$ 18,4 bilhões, dos quais aproximadamente US$ 15,8 bilhões foram usados diretamente para infraestrutura de computação de IA, e os fundos restantes foram usados principalmente para P&D e produção de naves estelares, instalações de lançamento, produção de satélites e expansão global de estações terrestres.
A razão pela qual a SpaceX está disposta a investir uma quantia tão grande de dinheiro está intimamente relacionada à atual escassez de poder de computação de IA no mercado. Com o rápido desenvolvimento de modelos de linguagem em grande escala e agentes de IA, o número de GPUs exigidas pelas empresas de IA continua a aumentar, mas a construção de data centers, o fornecimento de energia e as velocidades de entrega de GPU de ponta são difíceis de atender à demanda simultaneamente.
A administração da SpaceX acredita que este desequilíbrio entre oferta e demanda não terminará no curto prazo. Johansen afirmou anteriormente que o acordo de computação em nuvem recém-assinado está trazendo benefícios econômicos muito favoráveis, e a infraestrutura de computação de IA recém-implantada pela empresa pode atualmente até recuperar o custo do investimento em menos de um ano.
Esta também é uma razão importante pela qual a SpaceX continua a expandir o investimento em infraestrutura de IA. Os data centers tradicionais geralmente levam muitos anos para recuperar os enormes custos de construção, mas se o poder de computação da IA puder ser alugado por um longo período ao preço de mercado atual, a construção de um data center com GPU poderá se tornar um negócio de capital intensivo com um ciclo de retorno muito curto.
No entanto, a SpaceX não reduziu a sua procura por poder computacional de IA. A empresa ainda requer recursos computacionais significativos para treinar e executar o Grok. Musk disse que os futuros modelos Grok utilizarão ainda mais a grande quantidade de dados operacionais e de engenharia acumulados pela SpaceX nas últimas décadas, incluindo dados de foguetes, satélites e outros sistemas aeroespaciais, fortalecendo assim as capacidades do modelo no campo da engenharia.
A SpaceX também planeja usar ainda mais a plataforma de computação de última geração da NVIDIA para construir infraestrutura de IA. Musk disse que a empresa expandirá as futuras capacidades de computação de IA baseadas na arquitetura Vera Rubin da Nvidia e acredita que esta plataforma é muito adequada para as futuras necessidades de IA da SpaceX. Portanto, o novo poder computacional pode ser usado para o treinamento da própria Grok ou pode ser vendido a clientes externos como recursos comerciais de computação em nuvem.
De forma mais ambiciosa, a SpaceX está se preparando para enviar o poder de computação da IA ao espaço. A empresa propôs planos para construir um data center orbital e espera lançar satélites de computação relacionados já em 2027. Musk enfatizou anteriormente que o data center orbital não é uma visão distante de longo prazo, mas um projeto real que a SpaceX está avançando.
De acordo com os planos atuais, essas plataformas de computação orbital usarão a arquitetura NVIDIA Vera Rubin NVL72 otimizada para o ambiente espacial. A SpaceX acredita que esta plataforma de computação altamente integrada é mais adequada para implantação em um ambiente orbital do que os tradicionais data centers montados em rack.
A SpaceX acredita que a implantação de infraestrutura de computação de IA no espaço tem certas vantagens potenciais. Os data centers tradicionais de grande escala exigem grandes quantidades de terreno, energia e recursos de resfriamento, enquanto os data centers em órbita podem ser alimentados por energia solar e usar o ambiente espacial para dissipação de calor. À medida que as necessidades de computação de IA continuam a crescer, esta abordagem pode tornar-se uma parte importante da estratégia de infraestrutura de IA de longo prazo da SpaceX.
No entanto, antes que o data center orbital possa realmente se tornar comercialmente viável, a SpaceX ainda precisa resolver uma série de questões, como custos de lançamento, confiabilidade do equipamento, dissipação de calor, comunicações e operação de longo prazo do hardware de computação no ambiente espacial. Portanto, a atual receita comercial da SpaceX proveniente do poder de computação de IA ainda vem principalmente de data centers terrestres.
A julgar pela velocidade de desenvolvimento atual, a computação de IA está se tornando outro importante ponto de crescimento para a SpaceX após o lançamento dos serviços e do Starlink. Por um lado, a empresa possui o enorme fluxo de caixa e capacidades de infraestrutura trazidos pela Starlink e, por outro lado, possui as principais capacidades de lançamento de foguetes do mundo, o que lhe permite obter uma vantagem que outros provedores de serviços de nuvem de IA são difíceis de copiar em termos de construção de centros de dados de IA e implantação de instalações de computação orbital no futuro.
Este contrato mensal misterioso com cliente de US$ 1,11 bilhão prova ainda mais que a demanda do mercado por poder de computação de IA em larga escala ainda é extremamente forte. A SpaceX não revelou a identidade do cliente ou a duração do contrato, por isso não está claro com que receita este pedido acabará por contribuir para a empresa.
Mas olhando apenas para o valor mensal, o contrato gera mais receita a cada mês do que muitas empresas de tecnologia geram em um ano inteiro. À medida que grandes empresas de IA, como a Anthropic e a Google, continuam a competir por recursos de computação, e a SpaceX continua a expandir a escala da sua série de centros de dados Colossus, a infraestrutura de computação de IA está rapidamente a tornar-se num novo motor de crescimento para a SpaceX que pode rivalizar com o seu negócio principal tradicional.
Se a SpaceX conseguir atingir uma taxa anual de receita recorrente de US$ 100 bilhões até o final de 2026, conforme planejado, o negócio de energia computacional de IA se tornará uma parte importante da promoção desse objetivo. Ao mesmo tempo, à medida que os data centers GPU baseados em terra continuam a se expandir e gradualmente se estendem para plataformas de computação orbitais, a SpaceX está tentando estabelecer um sistema completo de computação de IA que possa ser controlado por si mesmo, desde o poder de computação da GPU, data centers até infraestrutura espacial.
Comentários