Resumo:
A Tencent Holdings concluiu a precificação de quatro títulos em dólares americanos e RMB offshore e planeja emitir notas seniores sem garantia totalizando US$ 1,8 bilhão e RMB26 bilhões, o que equivale a aproximadamente US$ 5,7 bilhões com base na taxa de câmbio atual. A Tencent disse que, após deduzir taxas de subscrição, descontos e comissões, as notas em dólares americanos deverão arrecadar aproximadamente US$ 1,79 bilhão e as notas em RMB aproximadamente 25,89 bilhões de yuans. Os recursos serão usados para fins corporativos gerais. Os títulos deverão ser emitidos em 21 de outubro e serão listados na Bolsa de Valores de Hong Kong.
Os títulos em dólares americanos incluem uma nota de 10 anos com valor principal de US$ 1,3 bilhão e uma taxa de juros anual de 6,10%, e uma nota de 20 anos com valor principal de US$ 500 milhões e uma taxa de juros anual de 6,75%; ambos vencem em 2036 e 2046, respectivamente. Os títulos offshore em RMB incluem notas de 10 anos com um valor principal de 20 bilhões de yuans e uma taxa de juros anual de 2,40%, e notas de 30 anos com um valor principal de 6 bilhões de yuans e uma taxa de juros anual de 3,00%, com vencimento em 2036 e 2056, respectivamente. Todos os quatro títulos são de taxa fixa.
A Reuters citou o documento de termos atualizados dizendo que o valor total dos pedidos de subscrição de títulos em dólares americanos ultrapassou 7,4 bilhões de dólares, e os pedidos de títulos offshore em RMB ultrapassaram 105 bilhões de yuans, e o tamanho total do pedido excedeu quatro vezes o valor final da emissão. Os spreads finais das taxas de juros dos títulos em dólares dos EUA foram 90 pontos base e 115 pontos base mais altos do que os dos títulos do Tesouro dos EUA com o mesmo vencimento, diminuindo 25 pontos base em relação à orientação inicial; as taxas de juro finais das obrigações em RMB foram reduzidas em 50 pontos base, respetivamente, em relação à orientação inicial.
Esse financiamento ocorre à medida que a Tencent aumenta seu investimento em inteligência artificial. A empresa divulgou que as despesas de capital no primeiro semestre de 2026 atingiram 96,3 bilhões de yuans, mais que o dobro dos 45,9 bilhões de yuans no mesmo período do ano passado. Os gastos envolveram principalmente equipamentos de informática, software e data centers. No entanto, a Tencent resumiu o propósito desta arrecadação de fundos como fins corporativos gerais em seus documentos de emissão e não indicou que todos os fundos serão investidos exclusivamente em projetos de IA.
A Tencent levantou aproximadamente US$ 4,66 bilhões por meio de títulos em dólares americanos e títulos em RMB em junho deste ano. Desta vez, entrou novamente no mercado obrigacionista estrangeiro num curto período de tempo, reflectindo que as grandes empresas tecnológicas ainda podem obter financiamento, mas os investidores também estão a prestar mais atenção ao investimento em infra-estruturas de IA e aos custos de capital. O presidente da Tencent, Liu Chiping, disse que a emissão foi subscrita ativamente, refletindo o reconhecimento dos investidores da nova rodada de negócios de IA e do status de negócios principais da empresa; a empresa também disse que a emissão de títulos em moeda dupla ajudará a ampliar a base de investidores em títulos e a otimizar a estrutura de vencimento da dívida.
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