No início deste mês, a empresa de inteligência artificial Anthropic chegou a um acordo de compra de energia computacional que chocou a indústria com o xAI de Elon Musk, contratando todos os 300 megawatts de potência computacional no data center Colossus 1 perto de Memphis, Tennessee, EUA. Infraestrutura desta escala significa custos extremamente elevados:A Anthropic pagará US$ 1,25 bilhão à xAI todos os meses a partir de agora até maio de 2029 e desfrutará de preços com desconto nos primeiros dois meses enquanto a xAI conclui seu aumento de produção. Com base neste cálculo, espera-se que a transação traga uma receita total de mais de 40 bilhões de dólares americanos para a xAI.
Os detalhes do acordo vêm do arquivo da SpaceX junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). O acordo “nos permite monetizar o poder de computação não utilizado em nossa infraestrutura”, disse a SpaceX no documento. Os termos do contrato também dão a ambas as partes o direito de rescindir o acordo com aviso prévio de 90 dias, deixando espaço para flexibilidade para futuras mudanças no mercado. O documento afirma ainda que a empresa “prevê assinar mais contratos de serviços semelhantes”, sugerindo que este modelo poderá ser promovido em maior escala.
Sob este acordo, a xAI apresenta um “papel híbrido” no mercado de inteligência artificial. Atualmente, a maioria dos participantes constrói e opera centros de dados principalmente para uso próprio ou fornece infraestrutura exclusivamente para clientes terceiros, e raramente desempenha as duas funções simultaneamente. Este modelo emergente é às vezes chamado de “neocloud”. A sua ideia central é: quando as suas próprias necessidades comerciais não forem suficientes para satisfazer toda a capacidade de produção de poder computacional, as empresas de IA alugarão recursos excedentários como "provedores de serviços em nuvem" para se protegerem contra os elevados custos de investimento em infra-estruturas.
A SpaceX acredita que este é um uso inteligente de recursos. “Acreditamos que a estratégia de monetização dupla proporciona múltiplos caminhos para o retorno do capital investido”, escreveu a empresa no seu prospecto. No entanto, não é difícil para a indústria ler o subtexto por trás disso: xAI está obviamente "sobre-alocado" em termos de construção de poder computacional em etapas, e precisa melhorar a utilização de ativos e a visibilidade das receitas através de vendas externas na conjuntura de preparação para uma listagem pública. Mais importante ainda, o número de usuários do principal assistente de IA da xAI, Grok, caiu drasticamente nos últimos meses, liberando um grande número de servidores ociosos, permitindo-lhe vender esses recursos para concorrentes, incluindo a Anthropic.
Contra o pano de fundo da atual concorrência na infraestrutura de IA e nas expectativas do mercado de capitais, esta grande encomenda de energia computacional de longo prazo não apenas garante recursos essenciais para a Anthropic nos próximos anos, mas também abre um novo caminho para a xAI e a SpaceX por trás dela contarem histórias de crescimento através da “venda de energia computacional”. Para toda a indústria, este caso também fornece uma amostra representativa de como grandes empresas modelo equilibram dinamicamente entre “autouso” e “serviços externos”.