Uma nova pesquisa mostra que os fornecedores da Apple, incluindo a fabricante do iPhone Foxconn, investiram US$ 16 bilhões desde 2018 em planos de transferir ou realocar bases de produção da China.
A Apple e a maioria ou todas as empresas tecnológicas que anteriormente dependiam inteiramente da produção chinesa têm lutado para se livrar dessa dependência, em parte devido às tensões contínuas nas relações comerciais entre os EUA e a China. Pelo menos no caso da Apple, houve atrasos significativos na produção devido aos bloqueios do COVID-19 na China e a problemas de fornecimento de energia.
Uma nova pesquisa do banco de investimento TDCowen estima que as perdas de receitas da Apple na China são consideráveis, em parte porque os seus fornecedores transferiram ou transferiram a produção para outros países.
“Nos quatro anos desde o surto de COVID-19, estimamos que a receita da Apple foi impactada em mais de US$ 30 bilhões. Isso se deve a um mercado subabastecido devido a interrupções na produção no fornecimento de componentes, reservas de mão de obra disponíveis e/ou restrições de movimento impostas pelo governo”, disse TDCowen no relatório.
Os analistas acreditam que, como a cadeia de produção é afetada por isso, a Apple e seus 188 principais fornecedores estão investindo na localização o mais rápido possível, e continuarão a fazê-lo. : "Acreditamos que esses riscos são persistentes, desastres ambientais imprevistos também podem ser listados como um fator significativo que precisa ser monitorado, e que a atual diversificação geográfica e da oferta de trabalho pode reduzir materialmente o impacto de futuras interrupções na produção, que em horários de pico reduzirão a receita da Apple em US$ 4-8 bilhões por trimestre."
A realocação da capacidade de produção tem um custo, e a TDCowen estima que os fornecedores da Apple gastaram aproximadamente “US$ 16 bilhões na dispersão de ativos de produção da China para a Índia, México, Estados Unidos e Vietnã” desde 2018.
O relatório continua: "Embora as mudanças de fornecedores incorram em custos mais elevados no curto prazo, acreditamos que os custos dos produtos serão beneficiados no longo prazo, uma vez que a capacidade fora da China seja totalmente ampliada. Espera-se que seja um processo plurianual para a Apple obter ganhos totais de margem operacional à medida que... os parceiros aproveitam totalmente os recursos de mão de obra locais".
“Acreditamos que os custos de produção mais elevados são parcialmente suportados pela Apple, embora isto não seja totalmente evidente nas recentes tendências de lucro…”, disseram os analistas.
Depois de “analisar mais de 1.000 documentos financeiros” de grandes empresas como a Foxconn, a TDCowen estimou que “a produção do iPhone continua limitada pela China, [embora] a indiana Tata Electronics possa se tornar uma exportadora de iPhone no futuro”.
Analistas disseram: "No caso do iPhone, a maior parte da produção ainda está concentrada na China, mas os investimentos recentes na Índia... apenas começaram a criar um novo centro de produção onde a empresa pode exportar em grandes quantidades para os Estados Unidos. A Índia está rapidamente se tornando o maior consumidor de iPhones, e esta produção localizada não apenas reduz os custos logísticos de distribuição, mas também melhora a acessibilidade das pessoas porque não há tarifas de importação."
No entanto, existem limites até que ponto a produção do iPhone pode ser transferida da China para a Índia.
O reposicionamento leva anos
TDCowen disse: "Acreditamos que a capacidade atual das fábricas indianas pode suportar a produção anual de aproximadamente 25 milhões de unidades. Isso apoiará a demanda local de aproximadamente 10 milhões de unidades e poderá responder por aproximadamente 20% da demanda anual de mais de 70 milhões de iPhones nos Estados Unidos (representando aproximadamente 30% da demanda global)."
"[Em contraste] Macs e iPads tiveram um bom progresso na reprodução, impulsionados por novas capacidades no Sudeste Asiático. O trabalho local da cadeia de fornecimento mostra que o Vietnã se tornou um importante centro de produção de computadores nos últimos anos, com MacBooks, iPads e Apple Watches de baixo volume já produzidos lá."
"Estima-se que a capacidade de produção do Vietname possa suportar cerca de 40% da procura anual de Mac/iPad nos Estados Unidos. Embora este seja um bom progresso, a capacidade de produção ainda precisa de ser aumentada para satisfazer a procura dos consumidores dos EUA, pelo que a diversificação da produção para fornecedores não chineses ainda é necessária para alcançar a reprodução".
A TDCowen estima que uma empresa leva até 18 meses para montar uma nova unidade de produção, e a organização de toda a cadeia de abastecimento pode levar ainda mais tempo. “Se mesmo um componente crítico não puder ser produzido fora da região onde a cadeia de abastecimento está ameaçada, então o reposicionamento será apenas parcial”, disseram os analistas.
A Apple não comentou o relatório nem seus planos para reduzir sua dependência excessiva da China. No entanto, durante o período em que as dificuldades de produção na China causaram o atraso da série iPhone 14, a Apple raramente expressou a sua opinião sobre estas questões.