Resumo:
A Getty Images anunciou que chegou a um acordo de reestruturação abrangente com as principais partes interessadas financeiras e planeja lançar um processo predefinido do Capítulo 11 do Código de Falências dos EUA nas próximas semanas e sair do mercado público e se transformar em uma empresa privada após a conclusão. A empresa afirmou que a reestruturação deverá ser concluída antes do final deste ano, durante o qual as operações normais continuarão; não se espera que colaboradores de conteúdo, parceiros, clientes, funcionários e fornecedores sejam afetados, e os pagamentos aos fornecedores serão feitos normalmente.
No âmbito do acordo, as afiliadas da família Getty e a Koch Equity Development comprometeram-se a fornecer até US$ 533 milhões em novos investimentos de capital. Os credores que detinham 83,5% dos títulos sem garantia em circulação do Getty concordaram em amortizar US$ 270 milhões em títulos; os credores que representam aproximadamente 89% das obrigações garantidas e dos empréstimos a prazo, bem como todos os credores de crédito rotativo, concordaram em reduzir a carga de juros sobre a dívida garantida relacionada e prolongar a data de vencimento. Será fornecido um financiamento adicional de até 143 milhões de dólares para apoiar despesas operacionais e relacionadas durante a reestruturação. Após a conclusão da reorganização, as partes relacionadas da família Getty e a Koch Equity Development deterão todas as ações da empresa reorganizada.
O procedimento do Capítulo 11 é um mecanismo de reorganização corporativa dos EUA e não é equivalente à cessação das operações ou liquidação da empresa. Getty disse que este plano pré-definido será limitado a algumas entidades dos EUA, com o objetivo de lidar com responsabilidades legais não operacionais, melhorar o balanço e manter as operações comerciais; a maioria dos credores prometeu apoiar o plano de reestruturação. No entanto, a empresa ainda deve realizar votos de credores, aprovação judicial e outras condições estipuladas no acordo, e o acordo atual ainda não entrou em vigor. Getty também afirmou no alerta de risco do anúncio que os acionistas ordinários existentes podem não receber qualquer remuneração na reorganização e os direitos das ações ordinárias podem ser cancelados.
A pressão da dívida é o pano de fundo direto desta reestruturação. O relatório financeiro do segundo trimestre da Getty mostra que em 30 de junho, a dívida total da empresa era de aproximadamente US$ 2,069 bilhões, incluindo aproximadamente US$ 1,168 bilhão em notas garantidas, US$ 510,6 milhões em empréstimos a prazo, US$ 270 milhões em notas não garantidas e US$ 120 milhões em empréstimos de crédito rotativo. Durante o mesmo período, o caixa foi de US$ 51,6 milhões e havia mais US$ 30 milhões em linhas de crédito rotativo disponíveis. Getty disse que retirou esta parte da linha em julho. A receita do segundo trimestre foi de US$ 229,1 milhões, uma redução anual de 2,5%; a saída líquida de caixa das atividades operacionais foi de US$ 108,7 milhões. A Reuters informou que o preço das ações da Getty caiu cerca de 99% desde que foi relistado através do SPAC em 2022, e a Bolsa de Valores de Nova York iniciou procedimentos de fechamento de capital no final de setembro. A dívida anunciada da empresa é superior ao valor de aproximadamente US$ 1,3 bilhão mencionado apenas em alguns relatórios. A “dívida total” listada no relatório financeiro inclui vários tipos de notas, empréstimos a prazo e empréstimos de crédito rotativo.
A Getty planejou originalmente entrar em uma transação de fusão de aproximadamente US$ 3,7 bilhões com a plataforma de imagens Shutterstock, mas a Autoridade Britânica de Concorrência e Mercados exigiu que a Shutterstock vendesse seu negócio de imagens editoriais. O conselho de administração do Getty decidiu não aceitar esta condição e rescindiu o acordo de fusão em julho deste ano. Após o fracasso da fusão, a Getty ainda enfrenta dívidas elevadas, custos de financiamento e pressão competitiva de serviços generativos de imagens de IA; o último permite que os usuários gerem imagens personalizadas diretamente, o que pode enfraquecer a demanda de licenciamento para galerias de fotos tradicionais. A Getty também lançou suas próprias ferramentas de geração de imagens de IA baseadas em treinamento de conteúdo licenciado, mas a empresa não provou que tais produtos sejam suficientes para compensar a concorrência de mercado e a pressão financeira.
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