De acordo com a Rebellion Research, um think tank focado em inteligência artificial (IA), o preço das ações da Nvidia disparou tão alto este ano que o atual nível de avaliação da gigante dos semicondutores lembra a bolha das tulipas do século 17 e a bolha das pontocom do final dos anos 1990. Até agora neste ano, o preço das ações da gigante dos chips de IA Nvidia subiu mais de 190%, para US$ 416,10, mas o think tank disse que as ações estão seriamente sobrevalorizadas e podem entrar em colapso a qualquer momento.

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Os analistas da Rebellion Research escreveram no último relatório: "Historicamente, os mercados financeiros testemunharam numerososBolhas de ativos, desde a mania das tulipas do século XVII até a bolha pontocom do final dos anos 1990 e início dos anos 2000. "

“O recente desempenho das ações da Nvidia parece exibir muitas das características desta bolha especulativa, alimentada pelo entusiasmo crescente pela IA generativa e pelos lucros crescentes. Achamos que a Nvidia é uma grande empresa... no entanto, pode custar apenas US$ 300 por ação”, acrescentaram.

Rebellion Research é um think tank global de aprendizado de máquina, consultor financeiro de inteligência artificial e um fundo de hedge.

Programas de IA generativos como ChatGPT precisam ser executados em unidades de processamento gráfico (GPUs) dedicadas de alto desempenho, e a Nvidia tem uma grande participação nesse mercado. Os investidores acumularam suas ações depois que esta apresentou resultados de lucros estelares.

Isso deu à Nvidia uma avaliação de um trilhão de dólares e a tornou membro do grupo “Big Seven” de grandes empresas de tecnologia. Mas de acordo com a Rebellion, a “utilidade e lucratividade” da inteligência artificial ainda está por ser vista, tornando o preço das ações da Nvidia vulnerável nos níveis atuais.

Os estrategas alertaram numa nota que a empresa está sobrevalorizada aos actuais rácios preço/lucro e que seO Fed acabará porO preço das ações da empresa poderá sofrer se as taxas de juros permanecerem mais altas por mais tempo para combater a inflação.

Eles escreveram: “Com base nos índices P/L históricos, maisUma mudança na política monetária é iminente e os investidores devem proceder com cautela. Tal como aconteceu com todas as bolhas anteriores, os factores que levaram à sua ascensão plantaram frequentemente as sementes para o seu eventual colapso. "

A Rebellion usou modelos probabilísticos para fazer previsões de mercado, comparando a avaliação da fabricante de chips com várias bolhas de destaque nos últimos 400 anos.

Estas incluem a mania das tulipas holandesas na década de 1730, quando os preços contratuais dos bolbos de tulipas dispararam, criando a primeira bolha financeira especulativa, e o rebentamento da bolha das pontocom, que desencadeou uma liquidação massiva no Nasdaq Composite, altamente tecnológico, entre Março de 2000 e Outubro de 2002.

Na verdade, a agência não é a única a emitir alertas sobre o preço das ações da Nvidia. Rob Arnott, o lendário investidor e presidente da instituição de investimento Research Affiliates, alertou no início deste mês que as ações da Nvidia formaram uma bolha de ativos após a sua impressionante recuperação este ano e, se a bolha estourar, poderá desencadear um colapso mais amplo do mercado.

"Será que o colapso da Nvidia arrastará todo o mercado para baixo? Isso é muito possível", disse ele.