O Topix do Japão caiu 24% em relação ao seu máximo histórico atingido no mês passado, à medida que a confiança dos investidores diminuía, com o Nikkei 225 a registar a sua maior queda diária de sempre em termos de ienes. O Topix e o Nikkei 225 caíram 12% na segunda-feira, com os dois principais índices de referência entrando em um mercado baixista em meio a fatores como a alta do iene, o aperto da política monetária e a deterioração das perspectivas econômicas dos EUA. Com base em dados compilados desde 1959, o Topix registou uma queda recorde de três dias.
As ações de tecnologia e bancos foram os maiores empecilhos para o Topix. O iene subiu mais de 3% em relação ao dólar, à medida que as carry trades foram desenroladas. Os rendimentos dos títulos públicos de 10 anos do Japão despencaram até 20 pontos base, as ações dos bancos caíram e os futuros de índices de ações acionaram disjuntores diversas vezes.
“Estamos vendo basicamente uma enorme desalavancagem no mercado, com investidores vendendo ativos para cobrir perdas”, disse Kyle Rodda, analista sênior de mercado da Capital.Com. "O mercado estava se movendo tão rápido que fui pego de surpresa; há muito pânico nas vendas neste momento, fazendo com que os preços dos ativos reagissem de forma não linear a dinâmicas fundamentais muito simples."
Todos os 33 setores industriais do Índice Topix caíram. Desde que o Banco do Japão aumentou as taxas de juro em 31 de Julho, a forte subida do iene lançou uma sombra sobre as perspectivas de lucro dos exportadores.
À medida que os mercados bolsistas globais despencam, mesmo as companhias de seguros e os bancos que se esperava que beneficiassem do aumento das taxas são agora perdedores, uma vez que o Banco do Japão aumentou as taxas de juro. O preço das ações do Mitsubishi UFJ Financial Group caiu 18%, a maior queda da história.
"Muitas pessoas que estavam compradas na fraqueza do iene e em cenários de aterrissagem suave estão sendo forçadas a fechar suas posições", disse Jin Investment Management Pte. Disse Rafael Nemet-Nejat, gerente sênior de portfólio. “Este movimento é muito extremo, especialmente se as posições longas estiverem lotadas.”
Olhando para a volatilidade implícita do Índice de Volatilidade Nikkei 225, a incerteza sobre o futuro do mercado de ações registou o maior aumento alguma vez registado.
À medida que os principais factores que impulsionam a subida do mercado se desvanecem, os dados do Japan Exchange Group Inc. mostram que, na semana que terminou a 26 de Julho, os investidores estrangeiros venderam um valor líquido de 1,56 biliões de ienes (10,7 mil milhões de dólares) em acções japonesas à vista e futuros.
“Esta rodada de quedas acentuadas no mercado de ações, juntamente com o declínio no mercado dos EUA e o impacto das ações de tecnologia liderando o declínio, pode levar a um grande ajuste nas expectativas de retorno das ações japonesas durante o ano”, escreveu Andrew Jackson, chefe de estratégia de ações do Japão na Ortus Advisors Pte em Cingapura, em um relatório.