O fundador e CEO da NVIDIA, Jensen Huang, declarou recentemente na teleconferência de resultados da empresa que, com o lançamento do Vera, um novo produto de CPU projetado para "agente AI", a NVIDIA está abrindo um "novo mercado utilizável (TAM) de US$ 200 bilhões, anteriormente descoberto". Ele disse que a computação global está sendo remodelada em torno de agentes e robôs incorporados, e a Nvidia está no centro dessa transformação.

Huang Renxun sempre foi conhecido por "criar impulso para sua própria empresa" e é frequentemente comparado ao igualmente otimista e renomado CEO da Salesforce, Marc Benioff. No entanto, à medida que a Nvidia apresenta resultados financeiros que excedem continuamente as expectativas, este otimismo torna-se cada vez mais credível aos olhos do mercado de capitais. No seu último trimestre financeiro, a Nvidia registou receitas de 81,6 mil milhões de dólares e prevê que as receitas no próximo trimestre aumentem ainda mais para 91 mil milhões de dólares, estabelecendo outro recorde.

O CPU Vera, no qual ele tem grandes esperanças, foi lançado já em março deste ano. Ele pode ser vendido sozinho ou combinado com a GPU Rubin da Nvidia para formar uma plataforma completa. Huang descreveu o Vera durante a teleconferência como “a primeira CPU do mundo projetada especificamente para inteligência artificial inteligente” e afirmou que ela já demonstrou um forte impulso de vendas.

Por muito tempo, a Nvidia dominou o campo de GPU, enquanto o mercado tradicional de CPU é dominado principalmente por empresas como Intel e AMD. Embora a Nvidia tenha fabricado CPUs no passado, este nunca foi o seu negócio principal. Ao mesmo tempo, os gigantes da computação em nuvem intensificaram os esforços para desenvolver chips de IA de desenvolvimento próprio, exacerbando as preocupações sobre a posição de longo prazo da Nvidia. Por exemplo, no mês passado, a Amazon Cloud Services (AWS) anunciou um contrato de alto nível com a Meta cobrindo milhões de CPUs de IA autodesenvolvidas. O CEO da Amazon, Andy Jassy, ​​declarou publicamente várias vezes que a AWS tem a capacidade de ser “pelo menos tão boa e possivelmente até melhor que a Nvidia” em termos de GPUs e CPUs.

Nesse contexto, Vera é considerada por Jen-Hsun Huang como um peso-chave para a Nvidia abrir uma nova curva de crescimento. Ele disse na teleconferência: "Vera abriu um novo TAM de US$ 200 bilhões para a NVIDIA, que é um mercado em que nunca entramos antes. Todos os principais provedores de serviços de nuvem em hiperescala e fabricantes de sistemas estão trabalhando conosco para implantá-lo." Ele destacou ainda que a arquitetura de computação global está sendo reconstruída para “IA inteligente” e “IA de robô incorporada”, e a NVIDIA está no centro dessa reconstrução.

A lógica dada por Huang Renxun é: a parte “pensante” dos grandes modelos de hoje depende principalmente da GPU, e quando os agentes executam várias tarefas, a maioria delas é executada na CPU. Esses agentes não apenas chamarão ferramentas para realizar tarefas específicas, mas também poderão ter um “ambiente computacional dedicado” semelhante a um computador pessoal no futuro. Ao contrário das CPUs em arquiteturas de nuvem tradicionais que enfatizam o paralelismo multi-core e visam hospedar o maior número possível de instâncias de aplicação, o Vera foi projetado para processar “tokens” o mais rápido possível para se adaptar às características da carga de trabalho do agente ao executar tarefas.

Enfrentando dúvidas externas: Com os fabricantes de nuvem e startups desenvolvendo seus próprios chips de IA, por que a NVIDIA acha que se tornará o fornecedor preferido de “CPUs inteligentes”? Uma das respostas dadas por Jen-Hsun Huang são os dados do pedido. Ele revelou na teleconferência que a Nvidia vendeu US$ 20 bilhões em CPUs Vera independentes este ano, e 2026 acabou de passar um curto período de tempo.

No quadro que pintou, o mundo futuro não terá apenas cerca de mil milhões de utilizadores humanos, mas também “agentes inteligentes” da mesma ordem de grandeza ou até maior. “A minha sensação é que o mundo terá milhares de milhões de agentes inteligentes e, claro, isso não acontecerá da noite para o dia, mas crescerá gradativamente”, disse ele. “Todos esses agentes usarão ferramentas, e essas ferramentas são como PCs para eles, correspondendo à maneira como usamos os PCs hoje”. Na sua opinião, as consequências diretas desta evolução em termos de hardware são muito claras – “Precisaremos de mais CPUs”.

Embora o domínio da Nvidia no campo das GPUs não tenha sido abalado por enquanto, Wall Street continua altamente sensível a qual força tirará a Nvidia do “altar”. Recentemente, essa inquietação tornou-se cada vez mais concentrada no campo de batalha da CPU: por um lado, os processadores desenvolvidos pela própria Intel, AMD e fabricantes de nuvem estão amadurecendo gradualmente e, por outro lado, a Nvidia está tentando usar o Vera como ponto de entrada para replicar suas vantagens no campo da GPU no lado da CPU. Na narrativa mais recente de Huang Renxun, a CPU inteligente é apresentada como uma “nova história de US$ 200 bilhões” que pode apoiar o crescimento da Nvidia por muitos anos. O que o mercado terá de ver a seguir é se esta narrativa pode continuar a ser transformada em encomendas e lucros reais.

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