A BlackRock está planejando emitir mais de US$ 12 bilhões em títulos para financiar o campus do data center da Meta em El Paso, Texas. É o mais recente de uma série de acordos recentes de financiamento de dívidas para financiar investimentos em inteligência artificial (IA) em grande escala por parte de empresas de tecnologia.
Em maio deste ano, foi relatado que a escala total de financiamento do projeto de data center Project Sopaipilla Holdings pode atingir aproximadamente US$ 13 bilhões.
O Projeto Sopaipilla é detido em 80% por fundos geridos pela Global Infrastructure Partners (GIP) e HPS Investment Partners, ambas atualmente subsidiárias da BlackRock, com a Meta detendo os restantes 20%.
Pessoas familiarizadas com o assunto disseram que o emissor encarregou o JPMorgan Chase e o Morgan Stanley de organizar uma teleconferência com investidores de renda fixa na quarta-feira e espera concluir a precificação no início da próxima semana.
Meta afirmou anteriormente que o data center de 1 gigawatt (GW) deverá estar operacional em 2028 e fornecerá mais de 300 empregos no local após a conclusão.
O financiamento deste projecto de centro de dados promoverá ainda mais o boom da emissão de obrigações este ano em torno da construção de infra-estruturas globais de IA, e uma grande quantidade de financiamento de dívida também está a aumentar a pressão sobre as avaliações de obrigações na indústria tecnológica.
Em Junho deste ano, os estrategas do JPMorgan Chase previram que, até 2030, as despesas de capital das grandes empresas de computação em nuvem (Hyperscalers), como a Microsoft, Meta, Google e Amazon, no domínio da IA, atingirão aproximadamente 5,5 biliões de dólares americanos, uma grande parte dos quais será financiada através do mercado obrigacionista.
A Meta já utilizou anteriormente uma estrutura de joint venture para financiar seus maiores projetos de data center.
Em 2025, a empresa anunciou que cooperaria com a Blue Owl Capital para desenvolver um data center chamado Hyperion na zona rural da Louisiana, e recebeu US$ 27 bilhões em financiamento de dívida de gestores de ativos, incluindo a PIMCO.
De acordo com o acordo da época, a Blue Owl detinha 80% do capital da joint venture e a Meta detinha 20%. Essa estrutura elimina a necessidade de a dívida relacionada ser registrada no balanço patrimonial da Meta, enquanto a Meta permanece responsável pelas operações diárias do data center.
No entanto, a Meta expandiu desde então o projeto Hyperion para além do escopo da joint venture. Este mês, a Meta anunciou que a capacidade de computação do data center será expandida para 5 gigawatts, com custos de desenvolvimento esperados para subir para US$ 50 bilhões. A nova expansão será realizada de forma independente pela Meta e não fará mais parte da joint venture.