Há sinais de que o Google está considerando incorporar a Changxin Memory (CXMT) da China em sua cadeia de fornecimento de chips de memória em meio à contínua escassez global de chips de memória e ao aumento dos preços. Se esta mudança se concretizar, poderá quebrar os atuais “três gigantes da memória” dominados pela Samsung, SK Hynix e Micron. Um relatório da plataforma social Posteriormente, Jukan, um conhecido analista no meio tecnológico, encaminhou a revelação, que foi considerada um acréscimo até certo ponto à credibilidade do boato.
Atualmente não está claro quais produtos ou empresas o Google comprará da China se chegar a uma cooperação com a Changxin. As direções possíveis incluem smartphones Pixel, chip de aceleração de IA desenvolvido pela própria TPU ou infraestrutura em nuvem do Google Cloud. Considerando que a escala de remessa da série Pixel é relativamente limitada, e o uso em larga escala de chips de memória chineses na infraestrutura de nuvem é mais sensível em termos de análises regulatórias e de segurança, alguns acreditam que esta compra potencial é mais provável que seja para a próxima geração de TPU - uma nova geração de chips dedicados à IA do Google com o codinome "Humufish". Relatórios anteriores apontaram que o Google planeja estocar aproximadamente 3,5 milhões de chips de IA personalizados para esta geração até o final de 2028. O chip em si tem uma demanda extremamente urgente por DRAM de alta largura de banda e alta capacidade.
O momento do surgimento desse boato também coincide fortemente com a expansão da produção e o ritmo de operação de capital da própria Changxin. A Changxin está atualmente se preparando para uma oferta pública inicial (IPO) e, ao mesmo tempo, aumentando significativamente sua capacidade de produção. Ela planeja aumentar sua capacidade mensal de produção de wafers de aproximadamente 200.000 wafers para 300.000 wafers até o final deste ano para aproveitar a nova demanda no mercado global de DRAM. Impulsionados pela onda de poder de computação da IA, os produtos de armazenamento de ponta, como o HBM, estão em falta e a capacidade geral de armazenamento é limitada, proporcionando aos fabricantes chineses, incluindo a Changxin, um período de janela para entrar na cadeia de abastecimento global.
Por outro lado, o ambiente geopolítico e regulamentar lança uma sombra de incerteza sobre esta potencial transação. De acordo com relatórios anteriores da Reuters, o governo dos EUA estava se preparando para colocar na lista negra as empresas chinesas de IA DeepSeek, Changxin e cerca de uma centena de outras entidades no ano passado, mas acabou optando por adiar para evitar uma nova escalada de tensões com Pequim. De acordo com a Lei de Chip dos EUA e estruturas de controle de exportação relacionadas, as empresas dos EUA e aliadas enfrentam restrições de conformidade cada vez mais complexas ao usar produtos semicondutores chineses de alta qualidade. Isso significa que mesmo que o Google finalmente chegue a um acordo de compra com a Changxin, o escopo e a forma de aplicação de produtos relacionados no mercado dos EUA provavelmente serão restringidos.
Um dos incentivos directos para a Google considerar “sair do círculo” para encontrar fornecedores chineses de DRAM é que o aumento nos preços de armazenamento começou a ter um impacto substancial na estrutura de custos dos fabricantes de máquinas. O CEO da Apple, Tim Cook, declarou publicamente naquele dia que os preços atuais das memórias se tornaram “insustentáveis” impulsionados pela escassez, e alertou que os produtos da Apple “inevitavelmente” enfrentarão aumentos de preços. No contexto da rápida expansão da procura de armazenamento de alta largura de banda para formação e inferência em IA, os grandes fornecedores de serviços em nuvem e fabricantes de equipamentos estão a competir por uma capacidade de produção limitada, fazendo com que os preços de DRAM e HBM continuem a subir, agravando ainda mais as tensões na cadeia industrial.
Se a Google decidir comprar chips de memória à Changxin, isso não só significará um grande ajustamento na diversificação da sua cadeia de abastecimento, mas também poderá abrir a porta a outras grandes empresas tecnológicas para cooperarem com fabricantes de armazenamento chineses. Assim que os EUA e os gigantes globais da Internet e da computação em nuvem começarem a adotar amplamente a DRAM chinesa em mercados fora dos EUA, a posição dominante das "Três Grandes" existentes em preços e fornecimento enfrentará inevitavelmente desafios. O sistema de preços, o layout da capacidade de produção e a seleção da rota tecnológica da indústria global de armazenamento podem ter como resultado uma reação em cadeia. No entanto, até que este boato não seja confirmado publicamente pelo Google ou pela Changxin, tudo ainda está na fase de "avaliação" e jogo, e a direção subsequente dependerá da oferta e da procura do mercado, das atitudes regulamentares e do compromisso entre custos e riscos por parte das partes relevantes.