A varejista de videogames GameStop adquiriu uma participação de quase 10% na empresa de comércio eletrônico eBay, de acordo com um documento regulatório na sexta-feira. O desenvolvimento sugere que a GameStop planeja avançar com a aquisição do eBay, apesar da rejeição de uma oferta pública de aquisição não solicitada.
De acordo com o documento, a GameStop detém atualmente 43,4 milhões de ações do eBay em circulação, representando 9,8% do capital social total. Sua participação acionária aumentou significativamente em comparação com o início de maio deste ano, quando o CEO da GameStop, Ryan Cohen, propôs ao presidente do conselho do eBay sua intenção de adquirir a empresa por cerca de US$ 56 bilhões. Cohen disse na época que a GameStop havia acumulado uma participação econômica de 5% por meio de derivativos e propriedade beneficiária.
Nas últimas semanas, a GameStop converteu esse interesse econômico em ações ordinárias. A GameStop gastou cerca de US$ 381 milhões para comprar 3,5 milhões de ações do eBay no mês passado e adquiriu 3,9 milhões de ações do eBay na sexta-feira, liquidando pares de venda/compra, de acordo com o documento. Até o momento, o eBay não comentou sobre isso.
Num documento separado na sexta-feira, Cohen reiterou o seu compromisso com a aquisição. O documento registra a declaração de Cohen em entrevista à Bloomberg TV na quinta-feira. Ele disse sem rodeios: “Não vou revelar minha estratégia, mas acabaremos derrubando o eBay”.
Há dois meses, Cohen propôs pela primeira vez adquirir o eBay, que tem cerca de cinco vezes o tamanho da GameStop, e defendeu a integração das duas empresas para construir uma plataforma mais competitiva para enfrentar a Amazon. No entanto, o eBay rejeitou a oferta em dinheiro e ações em maio, chamando-a de “nem credível nem atraente”. Desde então, Cohen disse em várias entrevistas que seguirá em frente com o plano.
Os acionistas da GameStop aprovaram no mês passado um aumento no número autorizado de ações da empresa, dando à GameStop maior flexibilidade nas operações de capital. Além disso, Cohen investirá pessoalmente US$ 500 milhões na transação.
Wall Street tem repetidamente questionado o plano de financiamento de Cohen, principalmente porque se baseia fortemente numa carta de compromisso não vinculativa da TD Securities para fornecer até 20 mil milhões de dólares em financiamento de dívida, e o financiamento está condicionado ao facto de a empresa combinada atingir uma classificação de crédito de grau de investimento. Em resposta a isso, Cohen respondeu em entrevista à Bloomberg que a mídia não conseguiu explicar completamente a racionalidade da transação e enfatizou que a GameStop recebeu uma carta de “alto grau de confiança” do banco e que “há muitas partes relevantes interessadas na transação”.
Questionado se aumentaria sua oferta pelo eBay, Cohen disse: “Não vou negociar por um preço mais baixo”.