As ações dos EUA continuaram a subir no início do pregão de segunda-feira, com o Dow ultrapassando a marca de 38.000 pontos pela primeira vez. Os principais índices de ações continuaram a subir após o S&P 500 e o Dow terem atingido máximos recordes na última sexta-feira. Os investidores continuam a concentrar-se na perspectiva de cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal. Esta semana o mercado se concentrará nos dados de despesas de consumo pessoal do PIB e do PCE.
Na manhã de segunda-feira, o índice S&P 500 subiu para um máximo de 4.868,41 pontos, e o Dow Jones Industrial Average subiu para um máximo de 38.085,60 pontos, ambos atingindo máximos recordes. O Dow Jones Industrial Average ultrapassou 38.000 pontos pela primeira vez na história, pouco mais de um mês depois de ultrapassar 37.000 pontos pela primeira vez (13 de dezembro de 2023). O Dow subiu 210,19 pontos, ou 0,56%, para 38.073,99 pontos; o Nasdaq subiu 100,13 pontos, ou 0,65%, para 15.411,10 pontos; o S&P 500 subiu 22,88 pontos, ou 0,47%, para 4.862,69 pontos. As ações de tecnologia lideraram os ganhos, com o mercado otimista quanto às expectativas de um corte nas taxas de juros do Federal Reserve e do boom da inteligência artificial.
As ações dos EUA fecharam em alta na última sexta-feira. O S&P 500 bateu recordes intradiários e de fechamento desde janeiro de 2022, fechando em 4.839,81 pontos. O Dow também atingiu um recorde. O aumento de sexta-feira nas ações dos EUA mostra que as ações dos EUA entraram oficialmente em um mercado em alta que começará em outubro de 2022, e não são apenas uma recuperação em um mercado em baixa. O S&P 500 subiu mais de 34% desde os seus mínimos.
Até agora, em 2024, todos os três principais índices de ações dos EUA registaram ganhos, com as ações de tecnologia na liderança.
O fechamento recorde das ações dos EUA na semana passada trouxe as avaliações de volta às máximas de julho passado. Mas os estrategistas do Citi dizem que uma análise mais detalhada revela que as ações dos EUA não são tão caras quanto parecem.
Os estrategistas do Citi liderados por Scrott Chronert disseram que, embora o índice S&P 500 tenha atingido um recorde na última sexta-feira, empurrando a relação preço/lucro futuro do índice de referência para acima de 20, este foi um desvio causado pelos chamados sete gigantes da tecnologia dos EUA. “A avaliação é uma resistência comum à nossa perspectiva otimista para o índice S&P 500. Em nossa opinião, a relação preço/lucro do índice pode ser enganosa.”
O Citi disse que os ganhos na Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, MetaPlatforms e Tesla impulsionaram a recuperação do mercado de ações, baseada principalmente no otimismo em relação à inteligência artificial e às iniciativas de corte de custos dessas empresas. O índice de ponderação igual do S&P 500, que elimina a influência indevida destas empresas, produz um rácio preço-lucro futuro de cerca de 16,17% abaixo da avaliação padrão do benchmark.
O desempenho futuro das ações dos EUA parece depender de a economia dos EUA conseguir alcançar uma aterragem suave – arrefecendo a economia sem entrar em recessão.
Os investidores esperam que a Reserva Federal comece a cortar as taxas de juro em Março e comece a tomar uma série de medidas para reduzir a taxa de juro de referência, mas agora não têm a certeza se a Fed começará a cortar as taxas de juro a partir de Março.
Os investidores veem agora uma probabilidade de cerca de 47% de um corte nas taxas por parte da Fed em Março, em comparação com uma probabilidade de 81% há uma semana, de acordo com dados da ferramenta FedWatch do CME Group.
Os investidores estarão atentos a uma série de relatórios económicos esta semana, incluindo dados do produto interno bruto na quinta-feira e preços de despesas de consumo pessoal na sexta-feira. Ambos os relatórios podem fornecer aos investidores informações sobre a forma como os decisores políticos dos bancos centrais encaram a política monetária futura.
Um inquérito realizado pela Associação Nacional de Economia Empresarial (NABE) mostra que cada vez mais economistas acreditam que a economia dos EUA deverá ser capaz de evitar a recessão no próximo ano, mas algumas pessoas, com base na experiência histórica, acreditam que o actual nível da taxa de juro conduzirá inevitavelmente à recessão.
O último inquérito NABE divulgado na segunda-feira mostrou que cerca de 91% dos inquiridos acreditam que a probabilidade de os Estados Unidos entrarem numa recessão nos próximos 12 meses é de 50% ou menos. Este valor é superior aos 79% registados no inquérito de Outubro e a uma forte inversão face ao ano anterior, quando a maioria dos economistas esperava que a economia dos EUA entrasse em recessão, à medida que a Reserva Federal aumentava as taxas de juro para combater a inflação elevada.
O aparente aumento do optimismo no inquérito é consistente com a maioria dos dados económicos mais recentes, incluindo um índice de confiança do consumidor que atingiu o máximo de dois anos e meio na semana passada. Além disso, a inflação está a cair mais rapidamente do que o esperado e o mercado de trabalho está a arrefecer, mas não a entrar em colapso.
Desde julho do ano passado, os decisores políticos da Fed mantiveram a taxa diretora num intervalo entre 5,25% e 5,5%. Eles sinalizaram que poderão cortar as taxas de juros este ano, desde que a inflação continue a cair.
Analistas consultados pela NABE esperam que as vendas empresariais e as margens de lucro aumentem este ano e dizem que os problemas da cadeia de abastecimento e a escassez de mão-de-obra estão a diminuir, o que pode ser uma boa notícia para as perspectivas de inflação.
Em termos de notícias dos bancos centrais estrangeiros, o Banco Central Europeu, o Banco do Japão e o Banco do Canadá anunciarão decisões sobre taxas de juro esta semana.
O Banco Central Europeu realizará na quinta-feira a sua primeira reunião sobre taxas de juro deste ano. Contudo, a julgar pelos discursos recentes de alguns decisores políticos do BCE, o BCE não parece pronto para declarar vitória na batalha contra a inflação. Portanto, as apostas dos investidores nos rápidos cortes das taxas de juro por parte do BCE têm oscilado repetidamente recentemente.
Mas os investidores ainda esperam que o Banco Central Europeu siga o sinal de grande sucesso da Fed de corte das taxas de juro, e apostam que o ciclo de corte das taxas deverá começar em Abril. No geral, os analistas e os negociadores de futuros de taxas de juro esperam que o Banco Central Europeu reduza as taxas de juro pela primeira vez em Abril e estão a precificar uma redução das taxas de até 135 pontos base.
Focar ações
A Tesla divulgará seus lucros do quarto trimestre de 2023 na quinta-feira, quando os investidores prestarão muita atenção à sua lucratividade e entregas. Há poucos dias, a Tesla acaba de anunciar um corte significativo de preços e a suspensão da produção na fábrica de Berlim. Dados divulgados no início deste mês mostraram que o volume de entregas da Tesla no quarto trimestre não foi tão bom quanto o da BYD, e ela perdeu a coroa global de vendas de veículos elétricos puros.
Os analistas acreditam que os contínuos cortes de preços da Tesla para estimular a demanda do mercado e o aumento dos custos causado pelo aumento da produção de picapes Cybertruck colocaram a empresa sob pressão crescente.
O BofA Securities divulgou um relatório prevendo que a receita da Microsoft no segundo trimestre deverá aumentar 17% em relação ao ano anterior, para US$ 60,9 bilhões, beneficiando-se do forte crescimento contínuo do Azure e do M365, que compensará as fracas remessas de computadores pessoais no quarto trimestre. Espera-se também que o câmbio proporcione espaço para um crescimento de 2% no segundo trimestre.
O banco disse que o preço médio de venda da ferramenta chatbot M365Copilot acelerou, impulsionando um crescimento de 20% em seu software de escritório. Espera-se que a receita do escritório comercial do M365Copilot atinja US$ 389 milhões este ano, mas a taxa de penetração moderada se traduziu em um crescimento significativo do preço médio de venda.
O preço-alvo da Microsoft foi elevado de US$ 430 para US$ 450, e a classificação foi mantida como “compra”. Espera-se que o crescimento acelere este ano.
Northland rebaixou as ações da AMD para desempenho de mercado.
A Administração Federal de Aviação dos EUA (FAA) recomendou no domingo que as aeronaves Boeing 737-900ER sejam inspecionadas para garantir que as portas estejam instaladas corretamente. A FAA disse que o foco da inspeção foi o tampão da porta central da aeronave. O modelo 737-900ER usa o mesmo design de plugue de porta do modelo 737 MAX9 que sofreu um acidente anterior de porta suspensa. O modelo 737-900ER é atualmente utilizado por muitas companhias aéreas em todo o mundo.
De acordo com relatos da mídia, as autoridades reguladoras de valores mobiliários dos EUA estão investigando o B.B., uma conhecida instituição financeira de Wall Street. Riley Financial (RILY.US) chegou a um novo acordo com um cliente que está sob vigilância por suspeita de fraude de títulos e usou os ativos do cliente para ajudar o banco de investimento a obter um empréstimo da gigante financeira japonesa Nomura Holdings. No entanto, B. Riley enfatizou em comunicado que a agência não tinha conhecimento de qualquer assunto que estivesse sendo investigado pela Securities and Exchange Commission (SEC) e cooperaria se isso ocorresse.