A última previsão de desempenho divulgada pela Samsung Electronics, gigante da tecnologia sul-coreana e maior fabricante mundial de chips de memória, mostra que a escala de lucro no terceiro trimestre é inferior ao consenso do mercado. Em uma prévia do desempenho divulgada na terça-feira, a maior fabricante mundial de chips de memória disse que o lucro operacional do último trimestre encerrado em setembro deverá ser de cerca de 9,10 trilhões de won, um aumento de 274% em relação aos 2,43 trilhões de won do ano passado.
No entanto, o número ficou aquém das estimativas de consenso entre os economistas compiladas pelo LSEG. No contexto do recente aumento nas exportações de chips da Coreia do Sul e do declínio acentuado nos inventários de chips devido ao aumento na procura de armazenamento provocado pelo boom global da IA, as expectativas de lucro operacional da Samsung têm sido muito decepcionantes para analistas e investidores em ações de chips.
Entende-se que os analistas cobertos pela LSEG geralmente esperam que o lucro operacional trimestral da Samsung Electronics em 30 de setembro seja de aproximadamente 11,456 trilhões de won (aproximadamente US$ 7,7 bilhões). Como o desempenho da Samsung durante muitos trimestres mostrou que a HBM e os centros de dados DRAM e NAND não conseguiram alcançar enormes aumentos de lucros como os concorrentes SK Hynix e Micron, alguns analistas suspeitam que a Samsung não conseguiu acompanhar este boom de IA sem precedentes. De acordo com as expectativas dos analistas compiladas pela LSEG, a receita total da Samsung neste trimestre deverá atingir aproximadamente 81,96 trilhões de won (aproximadamente US$ 61 bilhões).
Jun Young-hyun, vice-presidente da Samsung e novo chefe do departamento de soluções de dispositivos, até emitiu uma rara declaração de desculpas após a divulgação da previsão de desempenho e disse que estava trabalhando duro para resolver grandes problemas relacionados a produtos de chips de inteligência artificial, como HBM. A Samsung disse em comunicado: “O desempenho do negócio de chips de memória da Samsung, que inclui HBM e SSDs corporativos, diminuiu devido a ‘custos únicos e impactos negativos significativos’, incluindo ajustes de estoque por clientes móveis e aumento da oferta de produtos de armazenamento tradicionais de outras empresas de chips de memória na Ásia”.
A Coreia do Sul é o lar de dois dos maiores fabricantes de chips de memória do mundo - SK Hynix e Samsung. A Samsung é a fabricante líder mundial de chips de memória e a maior fabricante mundial de chips de memória usados em equipamentos como laptops e servidores. A Samsung Electronics também é o segundo maior player mundial no mercado de smartphones. Além disso, a Samsung tem se esforçado recentemente para se tornar um dos fornecedores HBM3E de última geração da arquitetura Hopper mais exigente da NVIDIA e da mais recente arquitetura AIGPU da Blackwell.
A mania da IA que varreu as empresas em todo o mundo desde 2023 levou a um aumento na demanda por servidores de IA. Os principais fabricantes mundiais de servidores de data center, como Dell e Super Micro, geralmente usam produtos da série DDR de data center Samsung e Micron em seus servidores de IA de nível empresarial, e Samsung/Micron SSD, uma das principais aplicações de armazenamento NAND, é amplamente utilizado no sistema de armazenamento principal do servidor de sistemas de computação, enquanto os sistemas de armazenamento SK Hynix HBM são totalmente integrados ao NVIDIA AIGPU. Essa também é uma lógica importante por trás do aumento na demanda por sistemas de armazenamento HBM e por todo o armazenamento DRAM e NAND.
A julgar pelos dados de exportação e inventário de chips da Coreia do Sul, a demanda explosiva por chips de memória torna-se mais clara. Os dados divulgados pelo governo sul-coreano mostram que, apesar da desaceleração do crescimento, as exportações de semicondutores em Setembro ainda aumentaram significativamente em 37% em termos anuais, aumentando durante 11 meses consecutivos, o que foi ligeiramente mais fraco do que o aumento de 38,8% em Agosto.
Em Agosto, os stocks de chips da Coreia do Sul diminuíram ao ritmo mais rápido desde 2009, indicando uma procura contínua por chips de memória de alto desempenho utilizados no desenvolvimento de inteligência artificial. Os dados mostram que o estoque de chips da Coreia do Sul caiu 42,6% em relação ao mesmo período do ano passado, valor superior ao declínio de 34,3% relatado em julho. A produção e as remessas aumentaram 10,3% e 16,1%, respectivamente, indicando ainda que o ciclo de expansão da indústria global de chips continuou durante a maior parte do terceiro trimestre.
À medida que a escala de novas construções e expansão de data centers globais continuou a se expandir no ano passado devido ao aumento na demanda por poder de computação de IA trazido por aplicações como ChatGPT e MetaAI, os campos DRAM e NAND de nível empresarial tornaram-se a principal força motriz para o crescimento do desempenho das empresas globais de chips de memória. A Samsung é de facto um líder importante, mas a sua posição não tem o domínio absoluto que tem nos campos da electrónica de consumo, como smartphones e PCs. Em comparação com o mercado consumidor, o cenário competitivo do mercado empresarial é mais complexo, com grandes players incluindo Micron, SK Hynix, Western Digital e NetApp. A Micron e a SK Hynix têm um desempenho mais proeminente no mercado de SSD empresarial do que a Samsung, especialmente na área de soluções personalizadas de armazenamento para data centers.
Em relação ao sistema de armazenamento HBM, que é crucial para treinamento/inferência de grandes modelos de inteligência artificial e NVIDIA H100, H200 e o mais recente sistema de hardware AIGPU da arquitetura Blackwell, a empresa acrescentou que também houve atrasos inesperados no envio de sistemas de armazenamento "HBM3E" de memória de alta largura de banda para grandes clientes (provavelmente NVIDIA e AMD), validando ainda mais a especulação do mercado de que o maior fabricante de chips de memória atualmente não tem nenhum produto carro-chefe da HBM que possa ser produzido, e a Samsung pode não ser capaz de aproveitar esse aumento na HBM demanda.
O sistema de armazenamento HBM é usado em conjunto com o H100/H200/GB200AIGPU, o hardware principal fornecido pela Nvidia, líder em chips de IA. HBM e AIGPU são indispensáveis para conduzir os principais aplicativos de inteligência artificial, como ChatGPT e Sora. Devido à demanda quase interminável do mercado pela linha completa de produtos AIGPU da NVIDIA, a NVIDIA se tornou a empresa de chips mais valiosa do mundo. O sistema de armazenamento da HBM pode fornecer informações com mais rapidez e ajudar os sistemas de computação a desenvolver e executar grandes modelos de inteligência artificial.
NVIDIA H200AIGPU e o mais recente HBM baseado na arquitetura Blackwell B200/GB200AIGPU estão equipados com o sistema de armazenamento HBM de última geração produzido pela SK Hynix - HBM3E. Outro grande fornecedor de HBM3E é a gigante de armazenamento Micron, dos Estados Unidos. O Micron HBM3E provavelmente será equipado com NVIDIA H200 e o mais recente B200/GB200AIGPU com desempenho extremamente poderoso.
HBM é uma tecnologia de armazenamento de alta largura de banda e baixo consumo de energia usada especificamente nas áreas de computação de alto desempenho e processamento gráfico. A HBM usa tecnologia de armazenamento empilhado 3D para conectar totalmente vários chips DRAM empilhados e transmitir dados através de micro-Through-SiliconVias (TSVs) para obter transmissão de dados em alta velocidade e largura de banda. A HBM usa tecnologia de empilhamento 3D para empilhar vários chips de memória, o que não apenas reduz bastante o espaço ocupado pelo sistema de armazenamento, mas também reduz bastante o consumo de energia na transmissão de dados. A alta largura de banda pode melhorar significativamente a eficiência da transmissão de dados, permitindo que grandes modelos de IA funcionem com mais eficiência 24 horas por dia.
Em particular, o sistema de armazenamento da HBM também possui recursos poderosos de baixa latência e pode responder rapidamente às solicitações de acesso a dados. Grandes modelos de IA generativa, como GPT-4, geralmente exigem acesso frequente a grandes conjuntos de dados e cargas de trabalho de inferência de modelos extremamente pesadas. O poderoso recurso de baixa latência pode melhorar muito a eficiência geral e a velocidade de resposta do sistema de IA. No campo da infraestrutura de IA, os sistemas de armazenamento da HBM estão totalmente vinculados aos sistemas de servidores NVIDIA H100/H200 AIGPU, bem como aos sistemas de servidores NVIDIA B200 e GB200 AIGPU que estão prestes a ser entregues em lotes.
“Bem, vejamos os números – são realmente muito decepcionantes”, disse Daniel Yoo, chefe de alocação global de ativos da Yuanta Securities na Coreia do Sul. Ele também observou que a demanda por chips de memória tradicionais usados em PCs e smartphones, dos quais a Samsung depende, não aumentou significativamente em todo o mundo.
“A Samsung não é tão agressiva como vimos no passado ao conquistar participação no mercado de chips de memória na área emergente com a maior demanda de armazenamento – infraestrutura de IA. Acho que esse é o grande problema que estamos vendo”, acrescentou Yoo.
“A empresa precisa manter flexibilidade no controle do sistema de fornecimento de produtos de armazenamento, pois o declínio do mercado tradicional de DRAM focado em produtos pessoais pode causar mais danos à Samsung do que seus concorrentes menores.” Analistas da Macquarie Securities Research disseram em um relatório recente. A DRAM é geralmente usada em smartphones e computadores pessoais, enquanto a DRAM tradicional de nível empresarial é usada em áreas como servidores corporativos.
Alguns meios de comunicação noticiaram em setembro, citando duas pessoas familiarizadas com o assunto, que a Samsung instruiu suas subsidiárias globais a reduzir funcionários em determinados departamentos em cerca de 30%. A ação da Samsung teve como objetivo fornecer amplo suporte de fluxo de caixa para o lançamento bem-sucedido do HBM com maior desempenho e em linha com a principal qualificação de fornecimento AIGPU da Nvidia, bem como SSDs de classe empresarial com demanda mais forte do que os produtos eletrônicos de consumo. Alguns meios de comunicação até relataram que, para acelerar o trabalho técnico essencial, como pesquisa e desenvolvimento da HBM, fabricação e testes completos, os executivos da Samsung até forçaram os funcionários da linha de armazenamento a fazer horas extras.
As estatísticas da LSEG mostram que o preço das ações da Samsung Electronics listadas na Bolsa de Valores Coreana caiu 22% neste ano. A empresa divulgará resultados detalhados do terceiro trimestre ainda este mês. As ações da Samsung Electronics caíram 0,98% após emissão de orientação.