Resumo:
Durante o feriado do Dia Nacional, vamos conversar sobre um assunto relaxante. Recentemente, o tópico #5 milhões de rendimento de Yu’e Bao em um dia tornou-se um tópico de tendência no Weibo, desencadeando uma discussão acalorada em toda a Internet sobre o limite para financiamento e o estabelecimento na era das taxas de juros baixas. Na minha opinião, a razão pela qual este assunto se tornou uma pesquisa intensa não é o facto de 5 milhões serem demasiado pequenos, mas sim o facto de muitas pessoas terem descoberto subitamente que, na era das taxas de juro baixas, o limiar para depender de juros sem risco foi significativamente aumentado.
Primeiro faça as contas: de acordo com os dados mais recentes do Fundo Tianhong, a taxa de retorno anualizada de sete dias de Yu'e Bao é de cerca de 0,83% e o lucro por 10.000 ações é de cerca de 0,2273 yuans. Isso significa que se você colocar 5 milhões de yuans em Yu'e Bao por um dia, a renda será de aproximadamente 110-145 yuans, o que depende principalmente da flutuação da renda de 10,000 yuans naquele dia. Se você mantiver Yu'e Bao por um ano, a renda será equivalente a 5 milhões × 0,83% = 41.500 yuans, o que equivale a cerca de 3.458 yuans por mês, em média.
Portanto, investir 5 milhões em Yu'e Bao pode realmente trazer alguma renda passiva, mas está longe de ser capaz de ficar tranquilo e não trabalhar. Não imagine que você pode contar com o interesse de Yu'e Bao para se estabelecer. Talvez você esteja curioso, por que a renda de Yu’e Bao é tão baixa?
A razão é muito simples. Yu'e Bao está ligado a fundos monetários, que investem principalmente em ativos de baixo risco, como depósitos bancários, certificados de depósito interbancários, títulos de curto prazo e recompras reversas. Os retornos desses ativos seguem as taxas de juros de mercado. Agora que o banco central permanece frouxo e as taxas de juro de curto prazo estão baixas, os retornos seguros que os fundos monetários podem obter não são naturalmente elevados.
Mais importante ainda, este não é um problema apenas de Yu’e Bao. Desde o início deste ano, um grande número de fundos monetários no mercado caiu abaixo de 1% numa base anual de sete dias, e toda a indústria entrou numa fase de sobrevivência com lucros baixos. Em comparação com dez anos atrás, a disparidade de renda de Yu'e Bao é realmente muito grande, o que faz com que as pessoas sintam falta do passado.
Por volta de 2014, a taxa anualizada de sete dias de Yu’e Bao estava próxima de 6,7%. Os mesmos 5 milhões de yuans foram investidos em Yu'e Bao. Naquela época, a renda diária poderia estar perto de 900 yuans, mas agora é apenas mais de 100 yuans, o que é uma redução muito óbvia. No entanto, um mal-entendido precisa ser corrigido: Yu’e Bao nunca foi uma ferramenta de gestão financeira de alto rendimento, mas sim uma ferramenta de gestão de caixa. Suas vantagens são flexibilidade, baixa volatilidade e pronta disponibilidade. É adequado para fundos de reserva de curto prazo, em vez de activos principais de longo prazo.
Para as pessoas comuns, se quiserem compreender corretamente e fazer bom uso de Yu'e Bao, devem seguir os quatro pontos a seguir:
1. Não considere Yu’e Bao um “artefato achatador”
É adequado para reter fundos de emergência por 3 a 6 meses, como aluguel, despesas de subsistência, desembolsos de curto prazo, etc.
2. Todas as grandes quantias de fundos são colocadas em fundos monetários e o custo de oportunidade é muito alto
Se os fundos não forem utilizados durante muito tempo e todos permanecerem no fundo monetário em torno de 0,8%, poderá não ser possível vencer a inflação e será difícil cobrir as despesas reais das famílias.
3. Considere a alocação em níveis de ativos
Dinheiro diário: fundos monetários, gestão financeira de gestão de caixa; dinheiro não utilizado por meio ano a um ano: fundos de dívida de curto prazo, certificados interbancários de fundos de índice de depósito, títulos de capitalização, etc.; poupar dinheiro durante mais de um ano: com base na tolerância ao risco, considerar fundos de obrigações, fundos de índice, etc. No entanto, deve salientar-se que qualquer forma de aumentar os retornos provocará redução da liquidez ou flutuações no património líquido.
4. Tenha cuidado com a armadilha da preservação do capital e das altas taxas de juros
No ambiente de baixas taxas de juros, se alguém promete retornos elevados, risco zero e pode ser retirado a qualquer momento, tome cuidado para não ser enganado.
Resumindo, investir 5 milhões de yuans em Yu'e Bao só rende mais de 100 yuans por dia. Este é um resultado normal de mercado, o que determina que ele só pode fornecer fluxo de caixa limitado. Estar fora do círculo de busca quente é mais uma colisão entre expectativas e realidade. Na verdade, o valor do Yu'e Bao é armazenar pequenos trocos com flexibilidade, e não como uma ferramenta de valor agregado para grandes ativos.
O primeiro passo na gestão financeira é compreender que liquidez, segurança e rentabilidade não podem ser maximizadas ao mesmo tempo. Por outras palavras, o que realmente precisa de ser resolvido não é onde colocar o dinheiro, mas como combinar o montante do capital, o fluxo de caixa, o nível de despesas e a tolerância ao risco. O que você acha?
Autor: Gong Jinhui
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