Resumo:
Anthropic embarca oficialmente no caminho da listagem. Esta empresa, que está estabelecida há apenas cinco anos e está no centro da onda generativa de IA, deverá estabelecer um recorde histórico com este IPO. A Anthropic divulgou em documento submetido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) que planeja ser listada na bolsa Nasdaq com o código de ações "ANT" e pretende realizar um IPO na semana de 16 de novembro.
O IPO foi liderado pela Goldman Sachs e Morgan Stanley, com bancos subscritores incluindo Bank of America, Deutsche Bank, Royal Bank of Canada, UBS Group AG, JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of Montreal, BNP Paribas, Crédit Agricole e Jefferies.
A empresa estabelecerá ações especiais de Classe T para os diretores de Classe T manterem.
No prospecto, a empresa divulgou que a receita no primeiro semestre do ano foi de US$ 16,29 bilhões, ante US$ 1,16 bilhão no mesmo período do ano passado; o prejuízo líquido foi de US$ 80,75 bilhões, em comparação com US$ 12,97 bilhões no mesmo período do ano passado; o prejuízo operacional foi de US$ 693 milhões, em comparação com US$ 2,14 bilhões no mesmo período do ano passado
A empresa divulgou que
as despesas de capital aumentarão significativamente e poderá ser necessário buscar financiamento adicional antes do esperado atualmente
; Não serão pagos quaisquer dividendos num futuro previsível e não existem atualmente acordos para aquisições importantes; podem ser emitidas notas promissórias conversíveis totalizando até US$ 42 bilhões.O conselho de administração aprovou uma estrutura que estipula que sempre que o preço das ações subir 50%, ações adicionais da Classe N equivalentes a até 2% do capital social total podem ser emitidas para o fundo público de previdência.
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro, a empresa não teve nenhum cliente que representasse mais de 10% de sua receita. 79% da receita vem de clientes fora dos cinco primeiros.
Em termos de cooperação, de acordo com o acordo com a SpaceX AI, a empresa concordou em gastar até US$ 120,5 bilhões cumulativamente durante o período que termina em 2029.
A Anthropic pagará aproximadamente US$ 114,5 bilhões ao Google até 2033, e o Google comprou 38,6 milhões de ações resgatáveis sem direito a voto do G-2.
A empresa gastará pelo menos US$ 110 bilhões na Amazon até 2036. Segundo o acordo de abril, a Amazon fornecerá até US$ 20 bilhões em financiamento.
De acordo com o contrato de arrendamento da Broadcom, o pagamento total do aluguel da empresa (excluindo juros) durante o período de arrendamento é de aproximadamente US$ 161,2 bilhões.
A Anthropic mencionou em seu prospecto que há preocupações de que, sem supervisão adequada, sistemas avançados de inteligência artificial possam representar riscos catastróficos ou existenciais para a humanidade. A empresa pretende dedicar uma parte significativa dos seus recursos para garantir inteligência artificial de ponta e torná-la acessível a uma ampla gama de pessoas.
A empresa espera que as despesas com computação e infraestrutura aumentem em termos absolutos e continuarão sendo sua maior despesa operacional no futuro próximo. À medida que os sistemas de IA automatizam a P&D de IA, os riscos aumentarão.
O CEO da Anthropic, Dario Amodei, cofundou a empresa em 2021, quando ele e um pequeno grupo de pesquisadores deixaram a OpenAI, agora sua principal rival. A série de modelos e serviços Claude da Anthropic é procurada pelo mundo corporativo, e um grande número de empresas investiram fundos na esperança de explorar novas oportunidades de crescimento e melhorar a eficiência operacional interna.
Em 2026, o ritmo de expansão da empresa acelerará significativamente, principalmente devido à popularidade da ferramenta de codificação de IA Claude Code, bem como de modelos de alto desempenho como Claude Fable 5 e Mythos 5. A Anthropic tem lutado para manter sua vantagem competitiva sobre rivais como OpenAI e Google. Ao mesmo tempo, a sua posição sobre questões de segurança, regulamentação e segurança nacional da IA tem sido criticada. Nos últimos meses, esteve envolvido em duas disputas de alto nível com o governo dos EUA.
Se o processo de listagem ocorrer sem problemas e não for bloqueado no meio do caminho, o horário de listagem será imediatamente após a SpaceX de Musk pousar na Nasdaq. O IPO da SpaceX foi o maior da história, arrecadando US$ 85,7 bilhões. No entanto, o preço das ações oscilou violentamente após a sua listagem. O preço de fechamento da última sexta-feira foi ligeiramente inferior ao preço de abertura no primeiro dia de listagem em junho.
Enquanto se prepara para abrir o capital, a Anthropic também enfrenta um forte pânico em Wall Street: o mercado duvida cada vez mais que as receitas provenientes dos serviços de IA possam suportar o esperado investimento multimilionário em infra-estruturas. “Novos fornecedores de nuvem (neocloud)”, como CoreWeave e Nebius, sofreram fortes reveses recentemente. Afectados pelo aumento global do risco de crédito na indústria dos centros de dados, o seu valor de mercado caiu mais de 30% em Outubro.
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