Resumo:
De acordo com um relatório da Reuters de 13 de novembro de 2026, embora a Nvidia tenha afirmado anteriormente que os controles de exportação dos EUA a retiraram efetivamente do mercado de data center de IA da China, a investigação da Reuters sobre anúncios de compras governamentais, planos de investimento, contratos de construção e documentos de divulgação corporativa em toda a China descobriu que a China ainda tem um grande número de projetos de poder de computação de IA em torno da construção de chips restritos da Nvidia, envolvendo uma quantia de mais de 23 bilhões de yuans, ou aproximadamente US$ 3,2 bilhões.
A investigação analisou mais de 150 documentos públicos e descobriu que projetos relevantes estavam espalhados pelas áreas costeiras tecnologicamente avançadas da China e pelas províncias ocidentais, envolvendo centros de computação, universidades e centros de dados corporativos apoiados pelos governos locais. Os processadores Nvidia usados ou planejados para serem usados no projeto incluem os modelos H100, H200 e H800.
A Reuters enfatizou que mais de 23 bilhões de yuans é o valor total de projetos relacionados e acordos de equipamentos, e não significa que a China tenha comprado a mesma quantidade de chips Nvidia. Este valor também inclui edifícios de data centers, sistemas de energia, instalações de apoio e outros investimentos em infraestrutura, bem como contratos assinados, projetos em construção e investimentos ainda em fase de planejamento.
Esses projetos refletem que a tecnologia da Nvidia ainda tem influência considerável na construção da infraestrutura de IA da China. Mesmo enquanto os Estados Unidos continuam a reforçar as restrições à exportação de chips avançados de IA, os governos locais chineses, as empresas e as instituições de investigação científica continuam a promover a construção de poder de computação baseado em processadores Nvidia.
Um dos casos dignos de nota está localizado na província de Gansu, no noroeste da China. Um projeto de renovação de data center estava programado para instalar milhares de chips Nvidia até o final do ano, mas não está claro se os processadores realmente chegaram. Alguns outros projetos já estão operacionais ou em construção, enquanto outros podem enfrentar atrasos devido a problemas de fornecimento de chips.
À medida que os Estados Unidos apertam ainda mais os controlos de exportação, os operadores destes projectos poderão ter de enfrentar interrupções no fornecimento, atrasos na construção ou mesmo redesenhar toda a infra-estrutura informática. Se um data center originalmente projetado de acordo com a arquitetura NVIDIA H100, H200 ou H800 não puder obter os chips correspondentes, a mudança para processadores domésticos poderá exigir reajuste de servidores, adaptação de software e arquitetura de cluster, resultando em custos adicionais.
A saída de Huang Jen-Hsun pode aumentar ainda mais esta incerteza. A Reuters acredita que Huang Renxun há muito defende o relaxamento das restrições às exportações de chips para a China e também é um importante comunicador político para os negócios da Nvidia na China. Sua saída poderia enfraquecer a influência do lobby da Nvidia em Washington, dando aos legisladores dos EUA mais espaço para pressionar por controles de exportação mais rígidos.
A lacuna entre os controles de exportação dos EUA e a demanda real da China
Os Estados Unidos começaram a restringir a exportação de processadores avançados de IA da Nvidia para a China em 2022 e, posteriormente, reforçaram as restrições a chips especialmente ajustados para o mercado chinês, incluindo o H800. Em janeiro de 2026, a administração Trump começou a analisar e aprovar pedidos de clientes chineses qualificados para comprar chips H200, caso a caso, e anexou condições relevantes.
A Nvidia declarou anteriormente em documentos da empresa que os controles de exportação a retiraram efetivamente do mercado chinês de computação de data centers. Huang Renxun também afirmou anteriormente que a participação de mercado da Nvidia na China caiu de 95% para zero.
No entanto, a Reuters citou dados divulgados pela IDC em outubro deste ano e apontou que a participação da Nvidia nas remessas de aceleradores de IA da China no primeiro semestre de 2026 ainda chegará a 34%.
Os dois números não são diretamente contraditórios porque medem indicadores diferentes: a participação de mercado a que a Nvidia se refere envolve os negócios da empresa no mercado chinês de data centers, enquanto os dados da IDC refletem as remessas reais de aceleradores de IA. Este último não prova o canal através do qual os chips restritos envolvidos na investigação da Reuters entraram na China.
A Reuters destacou que atualmente não está claro se os chips Nvidia necessários para esses projetos foram obtidos por meio de aprovações legais, inventário anterior, canais de fornecimento de terceiros ou outros métodos. A existência de projectos relevantes não pode provar directamente que envolvem violações dos controlos de exportação dos EUA.
O incidente de Jen-Hsun Huang fez com que Washington prestasse ainda mais atenção ao fluxo de chips
Quando esta investigação foi publicada, o fundador da Nvidia, Huang Jensen, tinha acabado de anunciar sua renúncia ao cargo de CEO. Anteriormente, seu relacionamento pessoal com Alice Huang, ex-executiva da empresa de computação em nuvem Megaspeed, com sede em Cingapura, foi exposto. Os Estados Unidos suspeitavam que este último tinha ligações com agências de inteligência chinesas.
A própria Megaspeed está sob escrutínio dos EUA por suspeitas de que pode ajudar os clientes chineses a obter chips Nvidia avançados que estão sujeitos a controles de exportação. A empresa nega transferência ilegal de chips para a China.
O conselho de administração da Nvidia lançou anteriormente uma investigação independente e declarou que não tem motivos para acreditar que os segredos comerciais da empresa ou os interesses de segurança nacional dos EUA tenham sido comprometidos. Até o momento do relatório da Reuters, não houve conclusão de investigação pública de que Huang violou as leis de controle de exportação dos EUA.
O que precisa ser distinguido em particular é que os projetos chineses de poder de computação de IA identificados pela Reuters desta vez não têm evidências que demonstrem que estão conectados à Megaspeed ou a acusações relacionadas envolvendo Huang Renxun. Os dois estão atualmente apenas no contexto da política de chips dos EUA em relação à China e da revisão da segurança nacional.
As empresas chinesas de IA estão começando a reconsiderar seu layout de poder computacional no exterior
A Reuters também informou anteriormente que as empresas chinesas de IA estão aumentando as reservas de capacidade computacional para data centers fora da China, especialmente recursos computacionais equipados com processadores avançados da Nvidia.
Como os Estados Unidos restringem a exportação direta de chips avançados para a China, as empresas chinesas ainda podem usar remotamente processadores Nvidia implantados no exterior, alugando capacidade de computação em data centers no exterior. Esta abordagem permite que as empresas obtenham os recursos computacionais necessários para treinar e executar grandes modelos de IA sem importar chips diretamente.
Várias pessoas familiarizadas com o assunto disseram que um grande provedor chinês de serviços de computação em nuvem discutiu internamente se deveria garantir antecipadamente o poder de computação da NVIDIA no exterior, e algumas empresas também começaram a entrar em contato com operadores de data center, na esperança de reservar recursos relevantes. Laboratórios de IA mais pequenos estão a considerar procurar cooperação com prestadores de serviços de aluguer de energia computacional no Sudeste Asiático.
Essas empresas estão preocupadas que a controvérsia em torno de Huang Renxun possa levar os Estados Unidos a reforçar ainda mais as restrições ao uso pela China do poder de computação da Nvidia no exterior.
Uma das preocupações é a Lei de Segurança de Acesso Remoto (RASA). O projeto de lei busca dar ao Departamento de Comércio dos EUA autoridade para regular o acesso remoto à nuvem para tecnologias restritas. O projeto foi aprovado na Câmara dos Representantes dos EUA, mas ainda aguarda consideração pelo Senado.
Se o projeto eventualmente se tornar lei, a forma como as empresas chinesas alugam chips Nvidia através de data centers no exterior também poderá estar sujeita a uma supervisão mais rigorosa. Isto significa que mesmo que os chips não entrem directamente na China, desde que os utilizadores chineses possam utilizar remotamente recursos informáticos relevantes, poderão tornar-se objecto de políticas de controlo de exportação dos EUA.
No geral, esta investigação da Reuters revelou uma realidade digna de nota: a construção de infra-estruturas de IA na China ainda depende em grande medida da tecnologia NVIDIA, e o impacto dos controlos de exportação dos EUA já não se limita à possibilidade de os chips poderem ser exportados directamente, mas também pode estender-se ao aluguer de energia informática no estrangeiro, às operações de centros de dados e ao acesso remoto.
Para os projetos de poder de computação de IA da China, que investiram enormes somas de dinheiro na construção, o risco real não é apenas se os chips podem ser comprados, mas também se o fornecimento, a manutenção e o suporte técnico podem continuar no futuro. Se os Estados Unidos expandirem ainda mais o âmbito regulamentar, alguns projectos poderão ter de ajustar os seus planos de construção e mudar para processadores nacionais ou outras alternativas. No entanto, não há actualmente provas de que todos os projectos de 3,2 mil milhões de dólares identificados pela Reuters serão suspensos ou cancelados como resultado.
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