Resumo:
De acordo com a Reuters, três grandes empresas chinesas de Internet encomendaram mais de 3 milhões de placas gráficas NVIDIA RTX PRO 5500. Com base em um preço de tabela de aproximadamente US$ 11.400 por bloco, o valor potencial desse lote de pedidos ultrapassa US$ 35 bilhões. Você sabe, RTX PRO 5500 é uma placa gráfica para estação de trabalho. No passado, esse tipo de placa era usado principalmente para renderização, simulação e modelagem 3D e pertencia a uma linha de produtos diferente dos chips projetados especificamente para clusters de IA em escala ultralarga. Mas agora é uma das GPUs Nvidia mais poderosas disponíveis para compradores chineses.
De acordo com relatos, os pedidos totais deste cartão dos clientes chineses ultrapassaram 6 milhões de yuans, e a Nvidia disse aos parceiros que a produção global deste cartão em 2027 não poderá exceder 3 milhões de yuans.
Por outras palavras, a procura reportada por um mercado na China excedeu o dobro da produção global anual planeada. Mesmo que todos os cartões produzidos no próximo ano sejam vendidos para a China, serão suficientes apenas para metade, no máximo.
Este é um cenário ideal, a entrega real é menor. A Nvidia alertou seus parceiros que no final poderá atender apenas 5% a 10% da quantidade encomendada.
Mas mesmo que seja de 5% a 10%. Existem também de 150.000 a 300.000 cartões.
Em tempos normais, esta seria uma compra grande. Mas para os principais fabricantes chineses de hoje, já vale a pena se conseguirem.
Os grandes fabricantes estão de olho nas placas para estações de trabalho, principalmente por causa das opções limitadas.
Para clientes chineses, o RTX PRO 5500 tem uma vantagem muito real: é compatível e pode ser adquirido.
Os Estados Unidos têm restrições relativamente rígidas à exportação de chips de última geração. Os chips de data center B300 da NVIDIA baseados na arquitetura Blackwell não podem ser vendidos para a China, e o H200 baseado na arquitetura Hopper também deve ser aprovado caso a caso. E a “placa da estação de trabalho” está presa bem na borda da lista de controle.
De acordo com relatos, os principais fabricantes chineses compram o RTX PRO 5500 principalmente para inferência de IA, ou seja, para permitir que modelos já treinados respondam às perguntas dos usuários. Em comparação com o treinamento de modelos grandes do zero, a inferência requer um poder de computação relativamente baixo, e as placas gráficas das estações de trabalho também podem realizar algumas das tarefas.
A oferta limitada de chips de alto desempenho, juntamente com o crescimento contínuo da demanda doméstica por poder de computação de IA, destaca ainda mais o valor alternativo do RTX PRO 5500.
Este pedido também atende aos requisitos do mercado local. No final de setembro, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação exigiu que algumas empresas informassem seus planos de compra e usos do RTX PRO 5500, e informou a algumas delas que planejavam aprovar a compra. Obviamente, esta compra também está em conformidade com as regulamentações nacionais.
Por outro lado, a grande demanda pelo RTX PRO 5500, por sua vez, impulsionou o mercado para o carro-chefe de jogos RTX 5090. De acordo com relatos da mídia, alguns fabricantes forneceram poder de computação de IA modificando 5090 ou servidores personalizados, enquanto alguns comerciantes estão acumulando produtos e relutantes em vendê-los. O preço do canal 5.090 também continuou a subir, ultrapassando 50.000 yuans.
No entanto, o RTX PRO 5500 foi lançado discretamente no site oficial em setembro deste ano, mas ainda falta algum tempo para a entrega do lote e seu desempenho de uso em larga escala ainda não foi verificado.
O posicionamento da placa RTX PRO 5500 em si é muito “complicado”, muito parecido com a “edição especial” aprovada criada por Lao Huang visando grandes fabricantes que estão com falta de placas.
A Nvidia declara oficialmente que esta placa tem um consumo máximo de energia de 600W, juntamente com um design de implantação orientado para rack, opções de refrigeração a ar e refrigeração líquida, esta placa obviamente não está preparada para empresas comuns, fonte de alimentação e dissipação de calor são o primeiro limite. Ela só tem um lugar para ir: a sala de informática corporativa.
Ele usa o mesmo chip GB202 do RTX 5090 voltado para jogos. O número de núcleos CUDA é igual a 21.760, mas a memória de vídeo aumentou de 32 GB para 84 GB. Por outro lado, a largura de banda da memória caiu de cerca de 1.792 GB/s no 5.090 para 1.398 GB/s. Ao reduzir a largura de banda, altere a capacidade da memória de vídeo.
Esta escolha é baseada no raciocínio. O treinamento do modelo é um investimento único, a inferência significa queimar dinheiro toda vez que você responde e o efeito da resposta depende inteiramente da memória de vídeo. RTX PRO 5500 também suporta MIG (GPU de múltiplas instâncias). Um cartão pode ser dividido em dois de 42 GB e tarefas de inferência bidirecional podem ser executadas em paralelo.
É mais fácil entender seu apelo quando se considera o fator preço.
De acordo com relatos da mídia, a cotação inicial do RTX PRO 5500 para os principais clientes é de cerca de 85.000 yuans. Durante o mesmo período, o preço à vista de 5.090 em alguns canais domésticos atingiu 57.000 yuans. Com base nesta cotação, custa cerca de 50% mais e a memória de vídeo aumentou de 32 GB para 84 GB, o que é 2,6 vezes o valor original, mas possui memória de vídeo GDDR7 ECC e é projetada e confiável para centros de potência de computação.
Na verdade, Lao Huang lançou a placa gráfica para estação de trabalho RTX PRO 6000D no ano passado e até a dividiu especialmente em servidor, estação de trabalho e outras versões. No entanto, também é um produto NVIDIA, e o tratamento do 6000D no ano passado foi muito mais frio.
Naquela época, alguns grandes clientes sentiram que seu desempenho havia diminuído, mas o preço era de cerca de 50.000 yuans. A relação preço/desempenho não era boa o suficiente e alguns nem fizeram pedidos. Naquela época, os compradores ainda esperavam que as restrições à exportação pudessem ser afrouxadas e que chips mais fortes estivessem disponíveis mais cedo ou mais tarde.
Hoje em dia, o controle não foi relaxado, mas o poder computacional está ainda menos disponível. A RTX PRO 5500, recém-lançada este ano, tornou-se uma alternativa mais atrativa.
Usar placas gráficas de estação de trabalho para executar grandes modelos de IA não é uma ideia nova.
Depois que o DeepSeek se tornou popular em 2025, a implantação local e as máquinas multifuncionais se tornaram populares. Naquela época, as soluções de implantação em nível de desktop já usavam placas profissionais como RTX 5000 Ada e RTX 5880 Ada.
A abordagem naquela época era instalar diversas placas profissionais na mesma estação de trabalho para criar maior capacidade de memória de vídeo e depois executar o modelo em paralelo por meio de software. Por exemplo, naquela época, havia um plano de implantação composto por quatro RTX 5000 Ada, com um total de 128GB de memória de vídeo, usados para rodar o modelo de destilação de 32B do DeepSeek-R1.
Mas na rodada deste ano, o conflito não é mais se podemos concorrer, mas se podemos comprar ou não. Quantos pedidos os clientes chineses fizeram e quantas placas a Nvidia planeja produzir são duas coisas diferentes.
Para a Nvidia, ela precisa decidir para quem fornecer os chips limitados primeiro. Anteriormente, a mídia social estrangeira informou que o GB202 se voltará mais para placas profissionais RTX PRO e o 5090 pode ser descontinuado. O executivo da Nvidia, Jeff Fisher, negou posteriormente a suspensão da produção, mas também admitiu indiretamente que a capacidade da cadeia de abastecimento era limitada.
RTX PRO 5500, RTX 5090 e RTX PRO 6000 usam chips GB202, e produtos diferentes devem compartilhar essa parte da capacidade de produção. Em termos de arranjos de produção maiores, a NVIDIA ainda tem produtos de próxima geração para cuidar.
Portanto, os principais fabricantes chineses têm uma consideração muito prática ao fazer pedidos com antecedência: primeiro determine a demanda e se esforce pelo fornecimento e, em seguida, organize a implantação.
É difícil atender todos esses 6 milhões de pedidos, mas se você chegar tarde demais, poderá até ter menos espaço de escolha.
A razão pela qual esse número de pedido parece exagerado agora é porque o pedido aqui não é apenas um pedido, mas mais como um cartaz no leilão. Você deve enviar o pedido mesmo sabendo que não receberá tudo.
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