Resumo:
Às 20h do dia 31 de agosto de 2026, durante o horário nobre da Hunan Satellite TV, uma série de TV muito especial foi lançada. O que há de especial nisso? Não há atores reais ou sets ao vivo. Cada personagem e cada cena da cena são gerados por IA. Chama-se “Journey to the West” e é o primeiro drama da AIGC a ser transmitido por estrelas na China. Na noite da transmissão, a audiência em tempo real alcançou o primeiro lugar entre as TVs provinciais por satélite no mesmo período. O mercado de capitais também tem dado cobertura suficiente: uma das produtoras, a Mango Super Media, tem dois limites diários de 20cm.
Na mesma semana, nos cinemas de todo o país, a milhares de quilômetros de distância, a temporada de verão de 2026 chegou ao fim: a bilheteria total foi de 12,498 bilhões de yuans e o número de espectadores foi de 340 milhões. A bilheteria aumentou por três anos consecutivos.
Os dois tipos de conteúdo cresceram simultaneamente e estabeleceram seus próprios recordes ao mesmo tempo. Isto quase não tem precedentes na narrativa da indústria dos últimos dez anos. De acordo com o ditado popular, a ascensão do cinema e da televisão com IA deveria ser acompanhada pelo declínio do cinema e da televisão de ação ao vivo. Novas tecnologias aparecerão e coisas antigas cederão. É assim que a história deve ser contada.
Os fatos não correram de acordo com o roteiro.
Este artigo coloca dramas de IA e dramas de ação ao vivo na mesma imagem para ver: em que nível o impacto ocorre e em que nível ele cessa. A conclusão após o desmantelamento é: a IA não é a assassina do cinema e da televisão tradicionais, mas o único caminho a seguir para a industrialização do cinema e da televisão. Matou outra pessoa.
01
Mercado de capitais: precificação da imaginação
No dia em que "Journey to the West" foi ao ar pela primeira vez, a Mango Super Media fechou o limite diário de 20% 16 minutos após a estreia. Subiu novamente ao limite diário no dia seguinte, fechando em 20,38 yuans, com um valor de mercado de 38,125 bilhões de yuans.
Os dados de mercado do iFinD registraram a velocidade do influxo de capital esta semana: na semana de 28 de agosto, o preço de fechamento das ações foi de apenas 14,15 yuans e mais de 70 milhões de ações foram negociadas na semana; durante a semana do limite diário, o preço de fechamento subiu para 20,52 yuans, o volume de negociação semanal aumentou para 454 milhões de ações e a taxa de rotatividade aumentou várias vezes. Uma longa lista de ações de cinema e televisão, como China Broadcasting Technology, Huanrui Century, Bona Pictures, Zhangyue Technology e Chinese Online, foi fechada.
Movendo sua atenção do gráfico de tempo compartilhado para o relatório financeiro, aparecem rachaduras na imagem.
Dez dias antes do limite diário, a Mango Super Media acaba de divulgar seu relatório semestral: a receita no primeiro semestre do ano foi de 6,194 bilhões de yuans, um aumento anual de 3,86%; o lucro líquido atribuível à controladora foi de 202 milhões de yuans, uma redução anual de 73,58%. Huanrui Century fez um anúncio de emergência na noite do limite diário, indicando que a receita comercial da empresa relacionada ao AIGC representava uma proporção baixa e não teria um impacto significativo no desempenho operacional de curto prazo. A Bona Pictures fez o acompanhamento e lembrou que a proporção da receita dos negócios de filmes e dramas televisivos de IA na receita geral também é muito baixa.
Tradução: os lucros estão diminuindo, mas o preço das ações está estável. A própria empresa admite que a IA não pode contribuir com muitas receitas, mas o mercado ainda a considera uma líder em IA.
Esta não é a primeira vez que o mercado de capitais vota em um tema. Houve apenas um show há três meses: a “Carta de Amor à Vovó” de 1º de maio, que custou 14 milhões, foi toda amadora, e 90% dos diálogos foram no dialeto Chaoshan. Com pontuação inicial de 9,0 em Douban, contra-atacou 1,6% da programação do primeiro dia e a bilheteria finalmente ultrapassou 1,7 bilhão. A Damai Entertainment, uma das produtoras, chegou a subir mais de 18% na sessão de 18 de maio, mas caiu 4,55% no final do dia. Uma semana depois, o preço das ações voltou à posição anterior ao lançamento.
Para onde quer que vá o dinheiro, há votos. Mas um voto no gosto permanecerá, mas um voto nas expectativas não.
Em sua carta aos acionistas, Buffett falou sobre um fosso para toda a vida, e a primeira coisa que a IA fez para a indústria cinematográfica e televisiva foi nivelar o leito do rio. Depois que o leito do rio for achatado, o nível da água cairá e as pessoas que estiverem ali se afogarão. Em vez disso, as empresas que detêm propriedade intelectual e estética em suas mãos surgirão.
02
Drama de IA e drama de ação ao vivo: um banner, dois universos paralelos
No início de julho, alguns usuários descobriram que a página inicial do APP Hongguo havia mudado: a coluna original "Short Drama" foi renomeada para "Reality Drama" e havia uma coluna adicional "Comic Drama" ao lado dela.
As mudanças na interface da plataforma sempre foram uma afirmação da escala do usuário. Atribuir uma coluna separada a uma categoria equivale a um anúncio oficial de que seu público é grande demais para ser ignorado. Mas esse movimento de colunas não abalou o mercado de dramas tradicionais de cinema e televisão. São dois grupos de públicos, cada um com seu universo.
Legenda: interface de drama curto de Hongguo, coluna de drama de ação ao vivo/drama em quadrinhos (captura de tela do ajuste da escala de cinza no início de julho de 2026)
(1) As classificações reais de dramas cômicos com fornecimento explosivo não são altas
Vejamos primeiro a velocidade de expansão do universo dos quadrinhos: o tamanho do mercado de quadrinhos de IA será de 16,8 bilhões de yuans em 2025, um aumento anual de aproximadamente 276%; espera-se que seja 24,36 bilhões de yuans em 2026. DataEye deu um calibre mais radical - o total de dramas de IA e dramas cômicos pode chegar a 40 bilhões de yuans. O número de usuários de quadrinhos será de aproximadamente 120 milhões em 2025 e deverá aumentar para 280 milhões em 2026. O APP independente de quadrinhos gratuito de Hongguo foi lançado em novembro de 2025, com usuários ativos mensais de 8,54 milhões no primeiro mês, que aumentou para 24,04 milhões em fevereiro de 2026, com um uso médio diário de 90,7 minutos por pessoa.
A maioria dos espectadores de quadrinhos de IA tem dois pontos de partida para suas escolhas.
Primeiro, quanto custa o quadrinho de IA e quantas vezes você o ouve? A estrutura de custos da maioria dos dramas de ação ao vivo é uma caixa preta. O orçamento de efeitos especiais evapora em camadas de subcontratação. O público gasta suas emoções e vê apenas 50 centavos de efeitos especiais - então o público adora brincar na barragem “Ainda não se sabe o quanto o 749 Bureau é ganancioso”. A estrutura de custos dos quadrinhos de IA é transparente: o ByteDance Seedance 2.0 reduziu o custo da geração de vídeo puro para cerca de um yuan por segundo, e o custo de produção de quadrinhos de 90 minutos caiu de mais de 10.000 yuans para cerca de 2.000 yuans. Não importa quanto dinheiro você gaste, a tela fará quantos ruídos você quiser.
Em segundo lugar, resolve o problema de novos IPs oportunos. Esses dois tipos de web novels, apocalípticos e de streaming ilimitado, têm cenários grandiosos e cenas caras. Filmes de ação ao vivo e programas de TV não podem pagar por eles e estão atrasados há muitos anos. Hoje em dia, um romance com cenário comum pode ser transformado em filme com a adição de renderização de tela e efeitos especiais. A importância do enredo foi relegada para a segunda linha, e o limiar para a adaptação foi empurrado para o chão. A velocidade dos novos romances pode acompanhar a velocidade dos leitores que viram as páginas pela primeira vez. A receita do negócio de quadrinhos da China Literature ultrapassou 100 milhões e a Chinese Online produziu mais de 250 quadrinhos usando a cadeia de ferramentas de IA.
Usando a curva de maturidade tecnológica do Gartner para medir a posição desta indústria: 80.200 novas empresas relacionadas a quadrinhos e dramas serão registradas em 2025; 220.000 novos dramas e quadrinhos de IA serão lançados no primeiro semestre de 2026, e apenas 1.055 terão um volume de reprodução superior a 100 milhões, com uma taxa de 0,73%.
Também não faltam filmes de IA lançados na indústria cinematográfica. A primeira animação teatral doméstica AIGC de processo completo, "Reunion Order", lançada no final de fevereiro, a bilheteria final foi de cerca de 14,96 milhões de yuans e foi altamente concentrada na primeira semana. Faltou comunicação de cauda longa e não conseguiu impulsionar o mercado de massa. Em contraste com o rápido domínio dos quadrinhos de IA na plataforma de vídeos curtos do lado da oferta, os filmes de IA de cinema ainda estão em fase experimental e são difíceis de serem pagos pelo público.
A explosão da oferta e a escassez de lucros são características padrão do topo da montanha durante o período de expectativas inflacionadas. A bolha será inevitavelmente comprimida a seguir, e as empresas que sobreviverão serão aquelas que detêm propriedade intelectual e estética.
(2) Mercado tradicional de cinema e televisão: não muito afetado
Olhando para a programação de verão, a comparação fica mais clara.
O preço médio do ingresso é de 36,74 yuans, o ponto mais baixo na temporada de verão desde 2022, o que significa que o crescimento não depende de forma alguma de aumentos de preços. No período, a bilheteria diária ultrapassou 100 milhões por 46 dias consecutivos, e o número de exibições foi de 38,51 milhões, estabelecendo um recorde histórico. O que é ainda mais raro é que o boca a boca e as bilheterias se sobrepõem pela primeira vez: "Welcome to Dragon Restaurant" obteve 8,7 pontos em Douban, "Odyssey" obteve 8,6 e "Eight Immortals!" 》8,2 pontos, sendo que 7 dos 14 filmes que completaram a avaliação ultrapassaram 85 pontos em satisfação do público. Os três filmes mais vendidos arrecadaram juntos 49% das bilheterias, cinco pontos percentuais a mais que no ano passado.
A resposta final é: a bilheteria total é de 12,498 bilhões de yuans, o número de espectadores é de 340 milhões e a bilheteria aumentou por três anos consecutivos.
(3) Atualmente, a IA é apenas um meio de produção
Em 2026, foram lançados os modelos de vídeo de IA mais avançados do mundo; no mesmo ano, um dos diretores mais populares do mundo quebrou seu próprio recorde usando princípios de imagem desenvolvidos há mais de cem anos.
A "Odisséia" de Nolan é o primeiro longa-metragem da história do cinema a ser rodado inteiramente com uma câmera IMAX 15-perf 65mm. Custou US$ 250 milhões e foi filmado em 91 dias, viajando por seis países. Para suprimir o ruído da máquina de filme, a IMAX construiu uma cobertura à prova de som de 300 libras; as lentes enormes não cabiam entre os dois atores, então a equipe construiu todo um sistema refletor; um rolo de filme bastava para filmar por dois minutos e meio a três minutos, e a máquina precisava ser parada para trocar o rolo após o término da filmagem.
Legenda: No set de "The Odyssey" de Christopher Nolan, a nova câmera de filme Keighley IMAX 65mm. Fonte da imagem: Revista Empire
Apenas 41 cinemas em todo o mundo podem exibir a versão cinematográfica IMAX 70mm. O estúdio de cinema abriu os ingressos com um ano de antecedência e 95% dos assentos esgotaram em uma hora. A bilheteria global no primeiro fim de semana foi de US$ 264 milhões, que foi a maior abertura da carreira de Nolan. 53% da bilheteria norte-americana veio de salas de formato sofisticado; no mercado chinês, recebeu 603 milhões de yuans na temporada de verão, e Douban marcou 8,6 pontos.
O público está disposto a pagar mais pela exclusividade. Pela primeira vez neste verão, este assunto tem uma escala clara de bilheteria.
Há outra coisa acontecendo do outro lado do oceano. O cientista americano Taylor pediu ao seu sistema de IA DABUS que solicitasse uma patente e preencheu o nome da IA na coluna do inventor. O resultado foi a destruição global: os Estados Unidos rejeitaram-no, o Supremo Tribunal Britânico finalmente rejeitou-o e a União Europeia, o Japão, a Coreia do Sul e a Alemanha rejeitaram-no pela mesma razão - o inventor deve ser uma pessoa singular. O Supremo Tribunal Britânico também bloqueou a porta dos fundos: o proprietário da IA não pode obter automaticamente uma patente para a sua produção.
O Escritório de Direitos Autorais dos EUA rejeitou a mesma pintura de IA "A entrada mais próxima do céu".
A lei protege apenas as criações humanas. É difícil confirmar a propriedade dos produtos gerados pela IA, o que determina que embora seja uma boa ferramenta, não pode se tornar um ativo que possa ser precificado e inscrito no balanço.
Por outras palavras, a IA para obras cinematográficas e televisivas é o meio de produção, não a base - ajuda a indústria a obter mais benefícios económicos, mas não pode construir a indústria por si só. O oponente de Nolan nunca foi o Seedance, nem o MiniMax, nem o mesmo modelo de código aberto. Quando todos conseguem tirar fotos acima da marca de ultrapassagem, a batalha ainda está em suas cabeças.
(4) A faca da IA cai em “drama medíocre”
O DataEye Research Institute acompanhou os dados da lista mensal da plataforma Hongguo: Em fevereiro de 2026, 432 novos microcurtas-dramas de ação ao vivo foram adicionados à lista, um pico histórico; a partir de abril, dramas e quadrinhos de IA entraram na lista em lotes; em junho, o número de novos dramas de ação ao vivo caiu drasticamente para 110. Em quatro meses, diminuiu três quartos. A popularidade total de todo o mercado de curtas-metragens gratuitos no primeiro semestre do ano foi próxima de 40 bilhões, enquanto a popularidade em junho caiu 53% mês a mês.
A faca da IA cai precisamente no meio de curtas-metragens de ação ao vivo – filmes que custam entre 400 mil e 800 mil dólares, com orçamentos de efeitos especiais subcontratados camada por camada e um único local que pode filmar 60 episódios.
Costumamos dizer que a IA substituirá os humanos e o cinema e a televisão tradicionais. Mas acontece que não existe nenhum conflito essencial entre os dois: quanto mais baixas forem as barreiras técnicas e quanto mais amplo for o limiar criativo, mais as pessoas dedicarão a sua atenção às boas obras.
03
Os filmes mudos estão mortos, mas os filmes não estão mortos
A indústria do cinema e da televisão já deu a resposta há muito tempo.
Em 1927, "The Jazz Singer" começou a falar e a era do cinema mudo chegou ao fim. Naquela época, inúmeras pessoas afirmavam que a arte do cinema estava morta, mas descobriu-se que apenas o formato do "filme mudo" estava morto e o cinema se transformou em uma era de ouro. Mais tarde, a cor substituiu o preto e o branco, mas o preto e o branco não desapareceram. Os escritores da "Lista de Schindler" ainda a utilizam para as expressões mais solenes.
Cada vez que ocorre uma mudança tecnológica, as pessoas estão acostumadas a anunciar primeiro a morte das coisas antigas; mas sempre o que realmente morre é apenas a oferta medíocre ligada à tecnologia antiga.
A história não se repete simplesmente, mas rima. O debate entre IA e dramas live-action é uma repetição da mesma cena: a IA não traz novas tecnologias no verdadeiro sentido. Todos os seus resultados são baseados em imagens e corpus humanos existentes. Isto está destinado a repetir trabalhos como renderização de efeitos especiais, mas é difícil de executar em situações que exigem habilidades e raciocínio únicos.
Para os criadores de conteúdo de hoje, as pessoas podem criar imagens semelhantes às humanas, mas não podem criar um cérebro que possa sentir dor, ter uma queda e acordar às três da manhã para mudar o roteiro.
Portanto, não se preocupe muito com a indústria cinematográfica e televisiva. A IA permite que os humanos transformem um romance em uma imagem pela primeira vez em uma semana, libertando os criadores do trabalho repetitivo - isso é eficiência e liberação. Isso força todos a voltarem àquilo que as máquinas nunca poderão fazer:
A própria expressão.
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