Resumo:
De acordo com a Bloomberg, a Seagate Technology e a Toshiba estão competindo pelo negócio de cabeçotes de disco rígido da japonesa TDK. Ambas as empresas esperam expandir ainda mais suas vantagens competitivas no mercado de discos rígidos de data center de IA, adquirindo este negócio de componentes-chave. O valor potencial do negócio pode chegar a bilhões de dólares, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
Os relatórios indicam que a Toshiba iniciou negociações relevantes com a TDK já nesta primavera, e a Seagate posteriormente fez uma oferta mais alta no verão. Ambas as partes estão atualmente se esforçando para adquirir o negócio de cabeçotes de disco rígido da TDK, mas o negócio ainda está em fase de negociação e ainda não foi determinado se um acordo poderá ser alcançado.
A cabeça magnética produzida pela TDK é um dos componentes principais mais críticos dos discos rígidos mecânicos. A cabeça magnética é responsável pela leitura e gravação de dados no disco giratório de alta velocidade e seu desempenho afeta diretamente a densidade de armazenamento, a velocidade de leitura e gravação e a confiabilidade do disco rígido. À medida que a capacidade do disco rígido continua a aumentar, a tecnologia de cabeça magnética tornou-se um elo fundamental na promoção do desenvolvimento de HDDs de alta capacidade da próxima geração.
A razão pela qual este acordo é altamente valorizado pela Seagate e pela Toshiba está intimamente relacionada ao rápido crescimento da demanda por equipamentos de armazenamento de grande capacidade em data centers de IA nos últimos anos. O treinamento e a inferência de IA gerarão enormes quantidades de dados. Comparados aos SSDs, os discos rígidos mecânicos ainda apresentam uma clara vantagem em termos de custo de armazenamento por TB. Portanto, os HDDs de grande capacidade ainda são um dispositivo importante para grandes data centers armazenarem dados massivos.
Atualmente, existem apenas três fabricantes completos de HDD no mundo: Seagate, Toshiba e Western Digital. Em comparação com a Seagate e a Western Digital, a dependência da Toshiba de fornecedores externos para componentes principais do disco rígido é mais óbvia, entre os quais as cabeças magnéticas dependem principalmente do TDK.
Isso também torna o negócio de cabeças magnéticas da TDK particularmente importante para a Toshiba. A Toshiba está expandindo ativamente sua capacidade de produção de discos rígidos de data center de IA e planeja aumentar significativamente a capacidade de produção até o ano fiscal que termina em março de 2028. Foi relatado anteriormente que a Toshiba planeja investir aproximadamente 60 bilhões de ienes, ou aproximadamente US$ 380 milhões, para expandir a capacidade de produção de discos rígidos da fábrica das Filipinas e espera aumentar sua participação de capacidade no mercado global de HDD de pouco mais de 10% atualmente para aproximadamente 30% no médio prazo.
Se a Toshiba conseguir adquirir o negócio de cabeças magnéticas da TDK, será capaz de reduzir ainda mais a sua dependência de fornecedores externos e obter um fornecimento mais estável de componentes-chave. Isto é particularmente importante para a futura expansão da produção de discos rígidos de alta capacidade da Toshiba.
A lógica da Seagate em competir pelo negócio de cabeçotes magnéticos da TDK é diferente. A própria Seagate possui recursos de integração vertical de disco rígido relativamente completos e já produziu algumas de suas próprias cabeças magnéticas e mídias magnéticas. Se adquirir o negócio de cabeças magnéticas da TDK, a Seagate poderá fortalecer ainda mais seu controle sobre a cadeia de fornecimento de componentes-chave, ao mesmo tempo que enfraquecerá o acesso dos concorrentes a suprimentos independentes de cabeças magnéticas.
O negócio de cabeças magnéticas da TDK é, na verdade, uma das fontes de fornecimento independentes mais importantes na atual cadeia da indústria de HDD. Para um mercado com apenas três grandes fabricantes de discos rígidos, quem puder controlar esse elo fundamental poderá obter maior poder de barganha na futura expansão da capacidade de produção de discos rígidos de alta capacidade.
É por isso que o acordo pode valer bilhões de dólares. Superficialmente, trata-se apenas de uma aquisição de negócios de peças, mas na verdade envolve o layout central da cadeia de suprimentos do futuro mercado de armazenamento de data center de IA.
Atualmente, os data centers de IA estão impulsionando uma forte demanda no mercado de HDD que não era vista há muitos anos. Anteriormente, o mercado estava preocupado há muito tempo com a possibilidade de os SSDs substituirem gradualmente os discos rígidos mecânicos, fazendo com que o mercado de HDD encolhesse. No entanto, a enorme procura de armazenamento de dados trazida pela IA mudou esta tendência. Para data centers que precisam armazenar dezenas de petabytes ou até bilhões de exabytes de dados, o custo dos SSDs ainda é muito alto, enquanto os discos rígidos mecânicos de alta capacidade ainda apresentam vantagens econômicas insubstituíveis.
Ao mesmo tempo, o desenvolvimento tecnológico de HDD de alta capacidade também está se acelerando. Seagate, Western Digital e Toshiba estão promovendo produtos de maior capacidade, e a indústria está caminhando para capacidades de 30 TB, 40 TB ou até mais. A Toshiba já demonstrou anteriormente um disco rígido de 3,5 polegadas de alta capacidade usando 12 pratos e planeja desenvolver produtos de nível de 65 TB e até mesmo de 100 TB.
Portanto, a capacidade de fornecimento de componentes-chave, como cabeças magnéticas, discos e substratos de vidro, está se tornando um importante fator limitante para os fabricantes de HDD expandirem a capacidade de produção. Especialmente com o rápido crescimento da demanda por data centers de IA, a simples construção de uma nova linha de montagem de discos rígidos não é suficiente para resolver o problema de fornecimento. Se os links upstream, como cabeçotes magnéticos e meios magnéticos, não puderem ser expandidos simultaneamente, a capacidade geral de produção da máquina ainda será limitada.
Depois que a Toshiba anunciou recentemente a expansão da capacidade de produção de HDD, os preços das ações da Seagate e da Western Digital caíram significativamente. O mercado está preocupado que a expansão da Toshiba acabe aliviando a atual oferta limitada de discos rígidos. No entanto, os analistas acreditam que mesmo que a Toshiba aumente significativamente a sua produção, a sua nova capacidade de produção não será suficiente para mudar completamente a estrutura do mercado global de HDD no curto prazo. Além disso, os fabricantes existentes já têm um grande número de encomendas de longo prazo, e as mudanças reais na oferta podem não se tornar mais óbvias até por volta de 2028.
Neste contexto, a Seagate e a Toshiba estão competindo ao mesmo tempo pelo negócio de cabeças magnéticas TDK, o que na verdade mostra que ambas as empresas acreditam que o mercado de HDD ainda terá alto valor estratégico nos próximos anos.
Para a TDK, é razoável vender o negócio de cabeças magnéticas neste momento. O mercado de cabeçotes HDD tem sido altamente cíclico há muito tempo, e a TDK tem concentrado mais recursos em baterias, componentes passivos, sensores e outros negócios nos últimos anos, enquanto busca novos pontos de crescimento na era da IA. Se este negócio puder ser vendido por bilhões de dólares, não só obterá uma grande quantidade de dinheiro, mas também ajustará ainda mais a estrutura de negócios da empresa.
No entanto, se a Seagate finalmente vencer, o acordo poderá enfrentar o escrutínio da concorrência. Porque o próprio mercado global de HDD é altamente concentrado e Seagate, Western Digital e Toshiba são os únicos três grandes fabricantes restantes. Se um deles controlar ainda mais um importante fornecedor principal independente, poderá alterar a estrutura existente da cadeia de abastecimento.
Se a Toshiba vencer, a situação também merece atenção. Atualmente, a Toshiba depende mais de fornecedores externos para componentes principais. A aquisição do negócio de cabeças magnéticas da TDK irá ajudá-la a completar uma integração vertical mais profunda e pode tornar-se um passo importante no seu desafio para a Seagate e a Western Digital.
Não importa quem ganhe o negócio de cabeça magnética da TDK no final, a competição em si envia um sinal muito claro: na era da IA, os discos rígidos mecânicos não saíram do palco da história. Em vez disso, devido à procura de armazenamento massivo de dados, tornaram-se mais uma vez um componente-chave da infra-estrutura do data center. Os principais componentes da cadeia da indústria de HDD de alta capacidade também estão mudando de elos comuns da cadeia de suprimentos para recursos estratégicos pelos quais os principais fabricantes competem.
Comentários