O juiz distrital dos EUA, Jed Rakoff, em Manhattan, apoiou a Securities and Exchange Commission em um caso decorrente da implosão das moedas TerraUSD e Luna. Um juiz federal decidiu na quinta-feira que o empresário de criptomoedas Do Kwon e sua empresa Terraform Labs violaram a lei dos EUA porque não conseguiram concluir os procedimentos de registro de duas moedas digitais que entraram em colapso em 2022.

Rakoff também rejeitou o julgamento sumário das partes sobre as acusações de fraude da SEC, que deve ir a julgamento em 29 de janeiro de 2024. Ele rejeitou as acusações da SEC de que os réus ofereceram ilegalmente swaps baseados em títulos.

Um porta-voz da Terraform disse que a empresa discorda firmemente da decisão, não considera seus tokens como valores mobiliários e continuará a lutar contra as alegações de fraude “infundadas” da SEC no julgamento.

A Securities and Exchange Commission não fez comentários imediatos.

Kwon, que é coreano, também foi acusado de fraude pelos promotores dos EUA em Manhattan. Ele tem lutado para ser extraditado de Montenegro para os Estados Unidos, onde foi preso em março, horas antes do anúncio das acusações de fraude criminal.

Kwon projetou o TerraUSD, uma “stablecoin” projetada para manter um preço de câmbio de US$ 1, e o Luna, um token mais tradicional cujo valor flutua, mas está intimamente ligado ao TerraUSD.

Em maio de 2022, o TerraUSD se mostrou incapaz de manter sua indexação de US$ 1, e as duas criptomoedas perderam cerca de US$ 40 bilhões ou mais em valor. Seu colapso também derrubou o valor de outras criptomoedas, incluindo o Bitcoin.

A SEC acredita que quatro dos criptoativos dos réus, incluindo TerraUSD e Luna, são títulos não registrados porque se qualificam como “contratos de investimento”.

A SEC também alegou que Terraform e Kwon enganaram repetidamente os investidores sobre a estabilidade do TerraUSD, inclusive alegando que sua criptomoeda aumentaria de valor.

Em uma decisão de 71 páginas, Rakoff disse que “não havia nenhuma disputa real” de que os quatro criptoativos eram títulos de acordo com a definição de contratos de investimento de 1946 da Suprema Corte dos EUA.

A Suprema Corte decidiu no caso SEC v WJ Howey Co que investir fundos em uma empresa conjunta onde os lucros são inteiramente derivados dos esforços de outros é um contrato de investimento.

Mas o juiz também disse que os jurados razoáveis ​​poderiam estar divididos sobre se os réus pretendiam fraudar os investidores em múltiplas declarações sobre os negócios da Terraform.

Isso inclui declarações sobre a incapacidade temporária do TerraUSD de manter a indexação de US$ 1 em maio de 2021 e como um popular aplicativo de pagamento móvel sul-coreano está usando o blockchain Terraform para liquidar transações e apoiar o valor de Luna.

Rakoff disse que as soluções da SEC para a venda de títulos não registrados serão determinadas depois que a responsabilidade dos réus pelas alegações de fraude for resolvida.

A indústria de criptomoedas negou veementemente que seus tokens sejam títulos. A indústria obteve uma vitória em julho, quando outro juiz do tribunal federal de Manhattan disse que alguns tokens vendidos pela Ripple Labs não se qualificavam como títulos porque os compradores não sabiam se seu dinheiro estava indo para a Ripple ou para terceiros.

O caso é SEC v Terraform Labs Pte Ltd, Tribunal Distrital dos EUA, Distrito Sul de Nova York, No.