Resumo:
A enorme demanda por chips e recursos de armazenamento em data centers de inteligência artificial está mudando completamente o cenário competitivo da indústria global de semicondutores. A AMD, antes conhecida por seus processadores para PC e placas gráficas de jogos, agora mudou oficialmente seu posicionamento para inteligência artificial e negócios de data center. O CEO da AMD, Su Zifeng, deixou claro em uma entrevista que a empresa já é uma empresa “data center first”.
Esta declaração apareceu depois que a AMD anunciou seus resultados do terceiro trimestre de 2026. O relatório financeiro mostrou que a receita da empresa no trimestre atingiu um recorde de US$ 13,4 bilhões, um aumento anual de 97%. No entanto, em forte contraste com o rápido crescimento do negócio de centros de dados, as receitas do negócio de jogos caíram 40% em relação ao ano anterior, para apenas 773 milhões de dólares.
Su Zifeng disse em entrevista ao Yahoo Finance: "Somos uma empresa que prioriza o data center e este é o nosso posicionamento. As pessoas precisam de mais poder de computação para dar suporte a vários aplicativos."
Esta frase revela, na verdade, uma mudança fundamental no foco estratégico atual da AMD. No passado, a AMD confiou por muito tempo nos processadores Ryzen e nas placas gráficas Radeon para competir com a Intel e a Nvidia. Os mercados de PC e jogos são a sua importante base de negócios. No entanto, com o rápido desenvolvimento da inteligência artificial generativa, os data centers tornaram-se um dos mercados de crescimento mais rápido na indústria de semicondutores e com margens de lucro mais preocupantes.
O forte desempenho da AMD no terceiro trimestre veio principalmente do acelerador de inteligência artificial Instinct e do processador de servidor EPYC. O primeiro é usado para treinamento e inferência de modelos de inteligência artificial, enquanto o último fornece poder de computação de CPU para grandes data centers. À medida que os fornecedores de serviços em nuvem e as grandes empresas tecnológicas continuam a construir infraestruturas de IA, a procura por estes dois tipos de produtos continua a crescer.
Em contraste, o negócio de jogos da AMD enfrenta múltiplas pressões.
A TechSpot destacou que o declínio acentuado nas receitas do negócio de jogos se deve, em parte, à compra em grande escala de chips de memória e outros componentes-chave por centros de dados de inteligência artificial, comprimindo a oferta de hardware de consumo e aumentando o custo de produção de placas gráficas. Ao mesmo tempo, o aumento dos preços das placas gráficas também pressionou a procura no mercado de jogos para PC.
Essa situação não é exclusiva da AMD. A indústria de inteligência artificial está consumindo uma grande quantidade de memória avançada, capacidade de embalagem e outros recursos de fabricação de semicondutores, fazendo com que a indústria de eletrônicos de consumo enfrente custos mais elevados na cadeia de suprimentos. Para produtos de placas gráficas de consumo com margens de lucro relativamente limitadas, o aumento dos custos é particularmente difícil de absorver.
Su Zifeng também revelou na entrevista que o negócio de data center da AMD deverá crescer 50% em relação ao trimestre anterior no quarto trimestre. A empresa espera expandir esse negócio para mais que dobrar seu tamanho atual até 2027.
Ela disse que a AMD possui recursos técnicos suficientes e capacidade de expansão da cadeia de suprimentos e espera se tornar o parceiro mais importante na maior demanda de computação do mundo. Obviamente, a AMD está concentrando mais recursos de P&D, produção e negócios em grandes empresas de computação em nuvem e clientes de infraestrutura de inteligência artificial.
Su Zifeng também respondeu às recentes preocupações sobre se existe uma bolha no investimento em inteligência artificial no mercado. Ela acredita que alguns investidores podem estar demasiado concentrados nos retornos de curto prazo ao avaliar os gastos com infraestruturas de IA e ignorar o crescimento da procura de computação nos próximos anos.
Su Zifeng disse que a AMD sempre investe em uma perspectiva de longo prazo e geralmente planeja o desenvolvimento de negócios com três a cinco anos de antecedência. Isto significa que a tecnologia e as capacidades da cadeia de fornecimento que estão actualmente a ser desenvolvidas pela empresa não se destinam apenas a satisfazer a procura imediata do mercado, mas também a preparar antecipadamente as necessidades informáticas dos próximos anos.
Essa estratégia também significa que pode ser difícil para o mercado de jogos de consumo recuperar a alocação de recursos de maior prioridade da AMD no curto prazo.
Na verdade, a concorrente Nvidia concluiu mais obviamente sua transformação no negócio de IA. De acordo com os últimos dados divulgados para o segundo trimestre do ano fiscal de 2027, a receita dos negócios de data center atingiu US$ 89,02 bilhões, representando 92,5% da receita total da empresa. A Nvidia nem mesmo divulga seu negócio tradicional de jogos separadamente, mas, em vez disso, inclui os negócios relacionados na categoria mais ampla de computação de ponta.
Em contrapartida, a AMD ainda mantém um negócio de jogos relativamente completo, mas a sua estrutura de receitas está a inclinar-se rapidamente para os centros de dados. Com base nos resultados do terceiro trimestre, os data centers contribuíram com aproximadamente 63% da receita total da AMD.
Para os jogadores de PC, esta mudança na indústria pode ter efeitos menos otimistas.
No passado, a concorrência entre AMD e Nvidia levou as duas empresas a lançar continuamente placas gráficas mais econômicas para o consumidor. Em particular, a linha de produtos Radeon da AMD há muito desempenha um papel no mercado ao fornecer forte desempenho em jogos a um preço mais baixo.
Mas se os aceleradores de inteligência artificial e os processadores de servidor puderem trazer maior demanda de mercado e crescimento de receita, a AMD naturalmente prestará mais atenção a esses produtos. As placas gráficas de consumo podem ser afetadas por isso em termos de investimento em P&D, alocação da cadeia de suprimentos e ritmo de atualização de produtos.
É claro que a AMD não anunciou que abandonaria o negócio Radeon, nem disse que iria parar de lançar placas gráficas para consumidores. O que Su Zifeng enfatizou desta vez foi a mudança no posicionamento estratégico geral da empresa, em vez do encerramento do negócio de GPU para consumidores.
No entanto, a julgar pelos dados financeiros e declarações de gestão, a AMD e a Nvidia estão mostrando tendências semelhantes cada vez mais óbvias: ambas as empresas estão se transformando de fornecedores tradicionais de hardware para PC e jogos em empresas de semicondutores com infraestrutura de computação de inteligência artificial como núcleo.
Para a indústria de PCs como um todo, isso pode significar que uma era está mudando. No passado, os processadores e placas gráficas de consumo eram mercados importantes que impulsionavam o progresso no desempenho dos chips; agora, os data centers de inteligência artificial tornaram-se o principal fluxo de capital, recursos de produção e investimento em pesquisa e desenvolvimento tecnológico.
Quando o CEO da AMD definiu publicamente a empresa como "data center em primeiro lugar", a realidade enfrentada pelo mercado consumidor de placas gráficas tornou-se bastante clara: se a Radeon poderá continuar a receber P&D e recursos de cadeia de suprimentos suficientes no futuro dependerá cada vez mais de seu valor comercial na estratégia geral de negócios da AMD.
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