Resumo:
A Anthropic lançou oficialmente seu roadshow para investidores para sua oferta pública inicial (IPO). A empresa planeja emitir 825 milhões de ações a uma faixa de preço de US$ 70 a US$ 78 por ação, com potencial máximo de captação de recursos de US$ 64,35 bilhões. Se precificado no limite superior da faixa, sua avaliação totalmente diluída seria próxima de US$ 1,4 trilhão, tornando-o um dos maiores IPOs na indústria de IA até o momento.
É importante notar que a Anthropic foi avaliada em apenas US$ 965 bilhões em maio de 2026, e esse preço representa um salto significativo na avaliação em meio ano. No entanto, este nível ainda é inferior à meta de 2 biliões de dólares que, segundo rumores, a empresa estaria a perseguir.
De acordo com o prospecto divulgado pela empresa, esta oferta inclui 801351354 milhões de ações recém-emitidas pela empresa e 23648646 ações vendidas pelos acionistas existentes. A empresa não receberá nenhum produto da venda das ações antigas. Ao mesmo tempo, os subscritores também receberam uma opção de 30 dias para subscrever 123,75 milhões de ações adicionais.
Além da oferta pública, a Anthropic também anunciou que vários gigantes da tecnologia investirão um total combinado de US$ 26 bilhões por meio de colocações privadas separadas. Entre eles, Google e Nvidia investiram US$ 10 bilhões cada para liderar esta rodada; A AMD investirá US$ 2,5 bilhões; Microsoft, Broadcom e Micron investiram US$ 1 bilhão cada uma; Os parceiros da TSMC adicionaram US$ 500 milhões adicionais. A um preço médio de US$ 74 por ação, o IPO e a colocação privada combinados trarão aproximadamente US$ 84,6 bilhões em receitas líquidas para a empresa.
O registro atualizado da Anthropic junto à Securities and Exchange Commission também divulgou seus dados operacionais. Nos primeiros nove meses de 2026, a empresa obteve receitas de 33,2 mil milhões de dólares, em comparação com apenas 2,5 mil milhões de dólares no mesmo período do ano passado, uma taxa de crescimento extremamente impressionante. O prejuízo líquido no mesmo período foi de US$ 104 bilhões, dos quais US$ 94,3 bilhões vieram de alterações no valor justo de títulos conversíveis e outros instrumentos financeiros, que foram efeitos contábeis não operacionais; o prejuízo operacional no período foi, na verdade, de US$ 1,3 bilhão.
Enquanto isso, os compromissos totais de compra e arrendamento da empresa subiram para aproximadamente US$ 900,9 bilhões, dos quais aproximadamente US$ 70,7 bilhões são pagáveis nos 12 meses a partir de 30 de setembro de 2026. Este número reflete o enorme investimento de longo prazo da Anthropic em poder de computação e infraestrutura, e também constitui uma fonte de pressão financeira na qual os investidores precisam se concentrar após sua listagem.
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