Quase três anos após a sua listagem, o fabricante alemão de automóveis de luxo Porsche recebeu um aviso: Tendo em conta o desempenho do preço das ações da empresa no ano passado, seráExcluído do índice de referência do mercado de ações alemão DAX. De acordo com anúncio do STOXX, esta alteração entrará em vigor em 22 de setembro,Porsche será “rebaixado” para o índice de ações de média capitalização da Alemanha MDAX. Para explicá-lo numa perspectiva de fácil compreensão, as acções constituintes do DAX referem-se geralmente às 40 acções blue chip com a maior capitalização de mercado no mercado alemão, e são também consideradas um barómetro da economia alemã.
(Fonte: Stoke)
Numa altura em que os fundos de índices passivos estão a ganhar força, a adesão aos principais índices está a tornar-se cada vez mais importante. Por outro lado, ser excluído de um índice de referência também significa que não há como escapar de uma liquidação implacável.
A Porsche, que foi desmembrada do Grupo Volkswagen, concluiu seu IPO em setembro de 2022 e é constituinte do DAX desde então.Nos primeiros dias do seu lançamento, a Porsche ultrapassou a sua empresa-mãe Volkswagen e tornou-se oO fabricante de automóveis mais valioso da Europa. Você deve saber que a Volkswagen entrega quase 10 milhões de carros por ano, enquanto a Porsche entrega apenas 300.000 carros.
Hoje, o preço das ações da empresa é apenas um terço do seu valor máximo. O preço das ações da Porsche caiu 33% nos últimos 12 meses e representa agora cerca de metade do preço do IPO.
(Gráfico diário das ações europeias da Porsche, fonte: TradingView)
A questão premente que a Porsche enfrenta é o declínio do seu desempenho sob o impacto das tarifas de Trump.
Em abril, início de julho e final de julho deste ano, a Porsche reduziu a sua perspetiva de desempenho três vezes consecutivas em apenas três meses.A empresa espera atualmente um retorno sobre as vendas de pelo menos 5% em 2025, em comparação com a sua meta anterior de pelo menos 6,5%. No segundo trimestre deste ano, o lucro operacional da Porsche caiu para 245 milhões de euros e o seu retorno sobre as vendas foi de apenas 2,6%, um novo mínimo desde o seu IPO em 2022.
Os Estados Unidos são atualmente o maior mercado único da Porsche, mas todos os Porsches vendidos nos Estados Unidos são importados da Europa.
De acordo com o acordo alcançado entre os Estados Unidos e a União Europeia no final de agosto, os Estados Unidos reduzirão a tarifa sobre as importações de automóveis europeus de 27,5% para 15%, com base na premissa de que a UE cumpre uma série de requisitos dos EUA. Mesmo assim, a taxa de imposto ainda é muito superior aos 2,5% anteriores à tempestade tarifária.
Nas palavras do colega CEO da Lamborghini, Stephane Winkelmann,Pessoas ricas que podem comprar carros de luxo são ricas porque sabem o que estão fazendo e por que o fazem.Agora, esses clientes de carros de luxo aguardam que o impacto tarifário se torne mais estável para confirmar que a alíquota atual é o número final.
Sobre a remoção do índice principal, o CEO da Porsche (também CEO do Grupo Volkswagen) Oliver Blum afirmou na quinta-feira que o rebaixamento da empresa do índice foi uma "razão técnica" e o próximo objetivo é retornar ao DAX "o mais rápido possível".
Bloom também enfatizou: “Considerando o valor total de mercado e a influência da marca da Porsche, ainda estamos entre as maiores empresas cotadas na Alemanha."