A última pesquisa da indústria do UBS mostra que o potencial de aumento dos preços dos chips de memória se expandirá ainda mais no segundo semestre de 2026. O preço do contrato DDR deverá aumentar: no terceiro trimestre de 2026, aumentará 32% em relação ao trimestre anterior (anteriormente esperado em 17%), subirá 18% no quarto trimestre (anteriormente 12%) e continuará a se fortalecer com base em um aumento acentuado de 67% no segundo trimestre.
A NAND também foi revista para cima e deverá aumentar 30% em termos trimestrais no terceiro trimestre e 12% no quarto trimestre, continuando o seu forte desempenho cíclico.
Os analistas acreditam que a oferta e a demanda na indústria de DRAM continuarão restritas pelo menos até o primeiro semestre de 2028. A demanda por chips crescerá aproximadamente 36,2% em 2027, significativamente superior ao crescimento da oferta de 19,3%. A lacuna é difícil de colmatar e o desequilíbrio entre a oferta e a procura atingiu um nível raramente visto nos últimos 30 anos. Se a reposição de stocks a jusante não for tida em conta, a lacuna entre a oferta e a procura aumentará ainda mais, de -8,1% em 2026 para -13,6% em 2027.
No geral, espera-se que o atual ciclo ascendente dos chips de memória continue até 2027. As receitas da indústria deverão atingir 992 mil milhões de dólares em 2026 e aumentar para 1,76 biliões de dólares em 2027. No entanto, o principal risco reside na acessibilidade dos clientes a jusante. Em particular, os grandes fornecedores de serviços de nuvem poderão ter de continuar a angariar capital através do mercado de capitais para apoiar as despesas de investimento relacionadas.