Resumo:
O negócio de fundição da Intel pode inaugurar outra importante oportunidade de cooperação com o cliente. De acordo com a última previsão de Jeff Pu, analista da GF Securities da Coreia do Sul, a Nvidia pode usar a tecnologia de empacotamento avançada Foveros da Intel em alguns chips de IA de nova geração a partir do segundo semestre de 2028. Isso significa que mesmo que a Intel esteja temporariamente incapaz de desafiar totalmente a TSMC no campo de processo lógico mais avançado, ela ainda tem a oportunidade de entrar na cadeia de suprimentos de chips de próxima geração da Nvidia com sua tecnologia de empacotamento avançada.
Esta notícia não é a primeira a aparecer. Já em janeiro de 2026, houve relatos de que a Nvidia poderia considerar o uso da tecnologia de fabricação avançada da Intel em uma plataforma GPU de nova geração chamada Feynman. As notícias relevantes da época se concentravam principalmente no processo 18A ou 14A da Intel e se a Nvidia entregaria alguns componentes não essenciais do chip à Intel para fabricação. Desta vez, a previsão da GF Securities concentra-se ainda mais na tecnologia de embalagens Foveros.
Deve-se notar que as informações relevantes atuais vêm de previsões de analistas e não significam que a Nvidia tenha confirmado oficialmente a adoção de Foveros, nem significa que ambas as partes tenham anunciado pedidos específicos. Se a NVIDIA acabará por usar a tecnologia Intel, bem como quais produtos e quanta capacidade de produção serão utilizados, ainda será confirmado por novas notícias.
Para compreender a importância desta colaboração potencial, primeiro precisamos distinguir entre o processo de front-end e o empacotamento de back-end na fabricação de chips. A fabricação front-end é principalmente responsável pela fabricação de transistores e circuitos relacionados em wafers de silício, que determinam o poder de computação, o consumo de energia e algumas características de desempenho do chip; o back-end é responsável por cortar, interligar, embalar e testar os chips fabricados para transformá-los em produtos completos que possam ser instalados em servidores ou outros equipamentos.
Para aceleradores de IA modernos, a embalagem de back-end não é mais apenas a última etapa do processo de produção, mas um elo importante na determinação do desempenho do produto. À medida que a escala da GPU continua a se expandir, depender apenas de um grande chip para concluir todas as tarefas de computação enfrenta limitações no custo de fabricação, no rendimento e na complexidade do design. Portanto, os fabricantes de chips estão cada vez mais inclinados a dividir diferentes funções em vários pequenos chips e depois integrá-los por meio de tecnologia de embalagem avançada.
Espera-se também que o processador AI de próxima geração da Nvidia adote ainda mais essa ideia de design multi-chip. Ao integrar vários chips de computação, chips de E/S e outros módulos funcionais, os fabricantes podem escolher processos de fabricação apropriados com base nas características de diferentes componentes, melhorando ao mesmo tempo a flexibilidade do projeto do sistema geral.
Uma das vantagens da Intel é seu sistema de tecnologia de embalagem avançada em constante desenvolvimento. Entre eles, EMIB e Foveros são duas tecnologias representativas, mas as suas ideias de design são diferentes.
EMIB usa tecnologia de ponte de interconexão multichip integrada para conectar chips adjacentes, configurando uma estrutura de interconexão de alta densidade dentro do pacote. Resolve principalmente o problema de comunicação de alta velocidade entre vários chips, permitindo que diferentes chips troquem grandes quantidades de dados em uma curta distância.
Foveros vai um passo além e pode empilhar diferentes chips verticalmente em vez de apenas organizá-los lado a lado no plano da embalagem. Através do empilhamento vertical, os projetistas podem reduzir a pegada planar do pacote e encurtar alguns caminhos de interconexão, ao mesmo tempo em que atendem aos requisitos do projeto, melhorando assim a eficiência da transmissão de dados e o desempenho do consumo de energia.
Esses recursos são de valor prático para aceleradores de IA que precisam processar grandes quantidades de dados. À medida que o número de chips de computação aumenta, a transmissão de dados entre chips pode se tornar um fator importante que limita o desempenho geral. O empacotamento avançado pode ajudar os designers a integrar mais recursos de computação em espaços limitados e melhorar a eficiência da comunicação entre os diferentes componentes.
No entanto, Foveros não é uma solução fixa única, mas um sistema de tecnologia de embalagem que inclui diferentes rotas técnicas. A solução Foveros usada em um produto específico dependerá da estrutura do chip, da densidade de interconexão, do consumo de energia, da dissipação de calor e dos requisitos de fabricação. Portanto, esse boato não pode ser entendido simplesmente, já que a Nvidia decidiu usar um processo específico de empilhamento tridimensional.
A Intel tem trabalhado arduamente para expandir seu negócio de embalagens avançadas nos últimos anos, na esperança de atrair mais clientes externos. Para a unidade de fundição da Intel, o empacotamento avançado tem um valor estratégico especial: mesmo que os clientes não estejam temporariamente dispostos a usar os processos de transistor mais avançados da Intel, eles podem estar dispostos a entregar alguns empacotamentos de chips e trabalho de interconexão para a Intel.
Esse modelo pode reduzir a dificuldade dos clientes em trocar de fornecedor. Para a Nvidia, que já produz GPUs principais na TSMC, substituir completamente o processo de fabricação front-end envolve muita adaptação de design, verificação e riscos de produção em massa, e entregar alguns links de embalagem back-end para a Intel pode se tornar uma maneira relativamente fácil de tentar cooperação.
Se a Nvidia finalmente decidir adotar a tecnologia Intel Foveros, ambas as partes não precisarão necessariamente transferir todo o processo de fabricação da GPU para a Intel. É perfeitamente possível que a Nvidia continue a usar a TSMC para produzir chips de computação básicos, enquanto usa a Intel para completar o empilhamento ou empacotamento de alguns chips. A integração de componentes fornecidos por diferentes fabricantes por meio de embalagens avançadas é uma importante direção de aplicação da moderna tecnologia de integração heterogênea.
Essa é uma das razões pelas quais o negócio de embalagens avançadas da Intel tem recebido atenção nos últimos anos. Tradicionalmente, o mundo exterior mede frequentemente a competitividade das fundições de wafers através de parâmetros de nível nanométrico de processos avançados. No entanto, à medida que os designs dos chips se tornam cada vez mais complexos, a importância das embalagens avançadas continua a aumentar. Os fabricantes de chips não precisam apenas criar chips de computação poderosos, mas também conectá-los com alta largura de banda e baixo consumo de energia.
Neste campo, a TSMC estabeleceu um sistema maduro de tecnologia de embalagem avançada, como o CoWoS, e atende grandes clientes como a Nvidia com sua alta capacidade de produção e rendimento. À medida que a procura por aceleradores de IA continua a crescer, a capacidade de embalagem avançada tornou-se um dos principais recursos para toda a indústria.
A empresa de pesquisa de mercado TrendForce apontou em um relatório divulgado em setembro de 2026 que, embora tecnologias como o Intel EMIB-T estejam competindo com o TSMC CoWoS, porque o CoWoS ainda tem vantagens em termos de maturidade e rendimento tecnológico, espera-se que ele continue sendo a solução principal no campo de embalagens avançadas de chips de IA até 2028.
Isso significa que mesmo que a NVIDIA adote a tecnologia Foveros da Intel no futuro, isso não significa necessariamente que abandonará completamente o sistema de empacotamento da TSMC. Uma situação mais realista pode ser que a Nvidia escolha múltiplas tecnologias de embalagem com base na estrutura, nos requisitos de desempenho e no fornecimento de diferentes chips para reduzir a dependência de uma única cadeia de fornecimento.
A relação de cooperação existente entre a Intel e a NVIDIA também fornece uma base para uma maior expansão da cooperação entre as duas partes. Em setembro de 2025, a Nvidia anunciou um investimento de US$ 5 bilhões na Intel e chegou a um acordo de cooperação com a Intel para desenvolver múltiplas gerações de produtos conjuntos. As duas partes usarão a tecnologia de interconexão NVLink da NVIDIA para conectar CPUs da Intel com GPUs da NVIDIA e lançar produtos relacionados para os mercados de data center e computação pessoal.
Essa cooperação em si não significa que a Nvidia se comprometeu a usar o processo avançado de fabricação de wafers da Intel. No entanto, estabeleceu a base para a cooperação entre as duas partes no design de produtos, interconexão de chips e integração de sistemas, e também tornou possível explorar ainda mais tecnologias avançadas de embalagens no futuro.
Para a Intel, os pedidos de embalagens da Nvidia podem ter um significado além do valor do pedido em si. A NVIDIA é um dos fornecedores de chips de IA mais importantes do mundo. Se seus produtos conseguirem atingir uma produção em massa estável nas linhas de produção de embalagens avançadas da Intel, isso ajudará a Intel a provar a confiabilidade de sua tecnologia para outras grandes empresas de design de chips.
Mais importante ainda, a Intel ainda está trabalhando duro para promover o processo 14A da próxima geração. A pesquisa e o desenvolvimento de processos avançados requerem enormes investimentos e, para manter o investimento a longo prazo, é necessário obter pedidos de clientes e utilização de capacidade suficientes. Se a Intel conseguir atrair grandes clientes no campo de embalagens avançadas e expandir gradualmente essa cooperação para operações de fabricação front-end, as perspectivas de negócios de sua unidade de fundição terão a oportunidade de melhorar.
No entanto, os pedidos de embalagens avançadas não resolvem diretamente todos os problemas de fabricação da Intel. Existem diferenças significativas em tecnologia, equipamentos, controle de processos e validação do cliente entre a fabricação de wafers front-end e a embalagem back-end. Mesmo que a Intel obtenha com sucesso os pedidos da Foveros, ela ainda precisa provar que seus processos avançados podem atender aos requisitos de desempenho, rendimento, custo e estabilidade de entrega de grandes clientes.
Para a Nvidia, os benefícios potenciais da adoção da tecnologia Intel incluem aumentar as opções da cadeia de suprimentos, aliviar a pressão sobre a capacidade de produção de embalagens avançadas e explorar soluções de design mais adequadas para a próxima geração de arquitetura multichip. A escala computacional dos chips de IA continua a se expandir e a NVIDIA precisa melhorar continuamente o poder computacional que pode ser integrado em um único pacote, ao mesmo tempo que controla o custo e o consumo de energia da transmissão de dados entre chips.
Com múltiplas matrizes empilhadas verticalmente, a dissipação de calor, a fonte de alimentação e os rendimentos de fabricação tornam-se mais complexos. As embalagens tridimensionais podem encurtar alguns caminhos de interconexão, mas não significa que todos os indicadores melhorarão automaticamente. Para chips de IA de alta potência, como exportar efetivamente o calor da estrutura empilhada e como garantir que cada chip permaneça estável na operação de longo prazo ainda são problemas de engenharia que devem ser resolvidos.
Portanto, a decisão da Nvidia de escolher Foveros depende não apenas de a Intel ser capaz de fornecer capacidade de embalagem suficiente, mas também de a tecnologia conseguir atingir os padrões de desempenho, rendimento, custo e confiabilidade exigidos em produtos reais.
De uma perspectiva de tempo, os analistas da GF Securities prevêem que a cooperação relevante pode começar a entrar em vigor no segundo semestre de 2028. Este momento é aproximadamente consistente com o momento em que o plano de processo 14A da Intel entra na fase de produção e também está relacionado ao ciclo de evolução do produto das futuras gerações de chips de IA da Nvidia. No entanto, o tempo de lançamento do processo não é exatamente igual ao tempo de produção em massa de produtos específicos do cliente. Este último ainda precisa passar por vários estágios, como finalização do projeto, verificação do processo e aumento da produção.
No geral, esse boato reflete as mudanças que estão ocorrendo na cadeia da indústria de chips de IA: processos de fabricação avançados são importantes, mas embalagens avançadas se tornaram uma das principais tecnologias que determinam o desempenho, o custo e as capacidades de fornecimento de processadores de última geração. Para a Intel, garantir clientes importantes como a Nvidia pode se tornar uma oportunidade importante para o avanço de seu negócio de embalagens avançadas; para a Nvidia, aumentar o número de parceiros de fabricação e embalagem disponíveis ajudará a lidar com a pressão na cadeia de fornecimento causada pelo crescimento contínuo na demanda por infraestrutura de IA.
Mas até que a Nvidia ou a Intel anunciem oficialmente uma cooperação específica, a adoção de Foveros no segundo semestre de 2028 ainda deve ser considerada como uma previsão de analistas, e não como um pedido comercial finalizado. O que realmente determina se esta cooperação pode ser implementada será se a Intel conseguirá provar nos próximos dois anos que a sua tecnologia de embalagem avançada tem a capacidade de satisfazer as necessidades de produção em massa dos chips de IA da próxima geração.
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