Resumo:
Em meio ao aumento contínuo na demanda por poder de computação de inteligência artificial, um grande número de chips avançados de IA da Nvidia estão presos em Hong Kong, esperando para entrar na China continental. De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, cerca de 600 mil chips de inteligência artificial NVIDIA H200 estão atualmente armazenados em armazéns de Hong Kong. No entanto, como a aprovação de importação relevante ainda não foi aprovada, estes chips não conseguiram entrar em grande escala no mercado chinês.
O tamanho deste inventário, que não foi divulgado publicamente antes, reflete os complexos compromissos que a China enfrenta entre o desenvolvimento da sua indústria de inteligência artificial e a redução da sua dependência da tecnologia dos EUA. Por um lado, a procura das empresas tecnológicas chinesas por poder computacional de IA de alto desempenho continua a crescer; por outro lado, as autoridades reguladoras continuam cautelosas quanto ao aumento da sua dependência da tecnologia avançada dos EUA.
De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, embora as importações em grande escala ainda não tenham sido aprovadas, a China permitiu recentemente a entrada de alguns chips H200 no mercado interno. Nos últimos meses, várias grandes empresas chinesas de Internet obtiveram, cada uma, aproximadamente 10.000 chips H200. Além disso, alguns chips entram no mercado chinês através de intermediários e canais indiretos, mas o número específico não foi divulgado.
Até o momento, as autoridades chinesas relevantes não aprovaram a importação em grande escala do H200. Nem o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação da China nem a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma responderam à situação relevante. A Nvidia, assim como empresas como Alibaba, ByteDance, DeepSeek e Tencent, não comentaram publicamente.
Embora o H200 não seja mais o processador de IA de última geração da NVIDIA, seu desempenho ainda é altamente competitivo, especialmente quando usado em conjunto com o ecossistema de software da NVIDIA, e ainda é de grande valor para o treinamento de modelos de inteligência artificial. Actualmente, os produtos substitutos locais da China ainda não atingiram totalmente o mesmo nível em algumas capacidades essenciais.
Desde 2022, os Estados Unidos continuaram a reforçar as restrições à exportação de semicondutores avançados e dos seus equipamentos de produção para reduzir o acesso da China a chips de IA de alta qualidade. Com uma oferta legal limitada, os compradores chineses começaram a depender mais de intermediários e de ligações de aquisição indireta, o que também levou a aumentos contínuos dos preços no mercado paralelo.
Fontes informadas disseram que no final de outubro, o preço cotado de um servidor equipado com 8 chips H200 no mercado chinês ultrapassou 6 milhões de yuans, aproximadamente três vezes o preço de um ano atrás. Ao mesmo tempo, os servidores equipados com chips de arquitetura Blackwell de última geração da Nvidia também são afetados pelos controles de exportação dos EUA, e o preço de uma única unidade ultrapassou 20 milhões de yuans.
É importante notar que o chip H200 está atualmente na interseção da tecnologia sino-americana e dos jogos comerciais. O governo dos EUA proibiu as exportações do produto para a China, mas depois que a administração Trump o aprovou no ano passado, a Nvidia recuperou a permissão para vender o H200 a clientes chineses auditados. Acredita-se que os ajustamentos relevantes estejam relacionados com o progresso das negociações económicas e comerciais sino-americanas nessa altura.
No entanto, as licenças de exportação dos Estados Unidos não se traduzem automaticamente num acesso em larga escala ao mercado chinês. A situação atual criou um fenômeno especial: os chips podem sair do sistema de abastecimento dos EUA, mas não podem entrar no mercado continental da China de maneira suave e em grande escala.
Os analistas acreditam que o atual impasse na aprovação de importações destaca os desafios práticos que a indústria tecnológica da China enfrenta. À medida que a concorrência na inteligência artificial continua a aumentar, as empresas chinesas precisam de obter poder computacional avançado para apoiar a investigação e desenvolvimento do seu próprio modelo, enquanto os reguladores esperam ganhar mais espaço para crescimento para a indústria nacional de chips.
Num contexto de crescimento contínuo da procura e progresso limitado na aprovação, um grande número de chips H200 ainda se acumula em Hong Kong, aguardando uma decisão final. Quando este lote de valiosos recursos de poder de computação pode entrar no mercado chinês, está se tornando o foco de atenção na cadeia global da indústria de IA e no comércio de chips.
Artigos relacionados:
Os Estados Unidos confirmaram que os chips NVIDIA H200 começaram a exportar para a China, envolvendo muitas das principais empresas chinesas de IA
A receita do produto H200 da NVIDIA enviado aos clientes chineses representa menos de 1% da receita total do data center
Comentários